Examen du protocole injectif: Dex synthétique de nouvelle génération

Le protocole Injective est une plateforme d'échange de couche 2 entièrement décentralisée pour le trading de produits dérivés. Il offre aux utilisateurs un carnet d'ordres entièrement décentralisé et un coordinateur d'exécution des transactions pour garantir qu'il n'y a pas de front-running.

De plus, le protocole Injective exploite la technologie blockchain de couche 2 pour compiler les transferts sur la chaîne Invective grâce à l'utilisation d'un environnement compatible EVM. Cet EVM est construit sur le Cosmos-SDK et est en fait une chaîne latérale qui permet une implémentation évolutive sur le réseau Ethereum.

Si tout cela semble très déroutant, lisez la suite pour une description par un profane de ce qu'est le protocole injectif, comment il corrige les échanges décentralisés (DEX) et en quoi il diffère de la récolte actuelle de DEX.

Dex dérivé de protocole d'injection

De nouveaux projets blockchain vont et viennent, mais le lancement du testnet pour le protocole injectif a créé de véritables vagues au sein de la communauté blockchain.

Le potentiel du projet à changer le paysage des échanges décentralisés et du trading de crypto-monnaie a suscité une quantité massive de contenu spéculatif au cours des derniers mois.

Étant donné que le projet est en développement au moins depuis la publication de son livre blanc en décembre 2018 et qu'il est composé d'une équipe de développeurs expérimentés ayant une expérience dans d'autres projets technologiques et blockchain à grande échelle, l'enthousiasme entourant le projet peut être compréhensible.

Le protocole injectif est construit comme une bourse de produits dérivés entièrement décentralisée. L’objectif du projet est de combler les différences entre les échanges centralisés et décentralisés, tout en intégrant l’écosystème florissant de la finance décentralisée (DeFi). Les DEX ont été considérés comme la solution logique aux problèmes de sécurité et de réglementation affectant les CEX, mais la mise en œuvre des DEX s'est heurtée à ses propres obstacles.

L’un des problèmes majeurs rencontrés par le DEX actuel est son incapacité à égaler la commodité et la liquidité du CEX, ce qui a grandement entravé l’adoption des DEX, malgré le fait qu’ils soutiennent le véritable esprit du mouvement blockchain.

Bien que le protocole Injective construise une plate-forme décentralisée, il est différent de ce que la plupart des gens considèrent comme une plate-forme financière décentralisée. Il espère apporter des fonctionnalités améliorées pour améliorer considérablement l’écosystème DeFi. À titre d’exemple, il peut fournir une liquidité égale à celle trouvée sur un CEX.

Pour comprendre comment il fait cela, nous devons examiner de plus près la construction du protocole et comment ses parties constituent un tout supérieur dans le monde des DEX.

L'échange décentralisé (DEX) expliqué

Lorsqu’on parle d’échanges de cryptomonnaies, ils peuvent essentiellement être divisés en deux types principaux : l’échange centralisé (CEX) et l’échange décentralisé (DEX).

Les bourses centralisées sont celles comme Binance et Coinbase, où les clés privées des actifs numériques échangés résident sur la bourse. Les échanges décentralisés sont caractérisés par Uniswap et 1inch Exchange, où les clés privées des actifs numériques restent en possession des véritables propriétaires de pièces.

Le principal argument de vente du CEX est sa facilité d’utilisation, qui permet aux utilisateurs d’acheter leurs premières crypto-monnaies sans trop de tracas. Le CEX a été un excellent moyen d’accroître l’adoption des crypto-monnaies et d’attirer de nouveaux utilisateurs, mais ils ont des problèmes. Le DEX cherche à résoudre ces problèmes.

Vous connaissez probablement l’expression « pas vos clés, pas vos pièces » qui signifie simplement que celui qui détient les clés privées d’un actif numérique est le véritable propriétaire de cet actif. C’est l’un des principaux problèmes des CEX, car pour les utiliser, vous devez leur donner le contrôle de vos clés privées, leur donnant essentiellement la propriété temporaire de vos actifs numériques.

En règle générale, cela ne pose pas de problème, mais cela pose parfois d’énormes problèmes. L’exemple le plus connu est peut-être la bourse canadienne QuadrigaCX. En février 2019, le PDG de la bourse, âgé de 30 ans, est décédé.

Malheureusement, il était le seul à posséder les clés privées des coffres-forts de stockage frigorifique de la bourse, ce qui laissait inaccessibles des actifs numériques d'une valeur de 145 millions de dollars. Depuis, plus de 100,000 XNUMX utilisateurs de Quadriga n’ont pas pu récupérer leurs fonds.

Un échange décentralisé évite ce problème puisqu’il est géré par un réseau mondial d’ordinateurs via des contrats intelligents. Cela signifie que les utilisateurs interagissent directement avec les contrats intelligents pour effectuer des transactions et conservent à tout moment leur clé privée. Une interface graphique conviviale est ajoutée pour permettre aux utilisateurs d'effectuer plus facilement leurs transactions.

Le DEX permet aux détenteurs de crypto-monnaie de conserver le contrôle et la propriété de leurs actifs, qui restent stockés dans leurs propres portefeuilles privés. Cela permet aux utilisateurs de conserver la véritable propriété de leurs actifs.

Cependant, le DEX en est encore à ses balbutiements et, en tant que tel, il a été confronté à des problèmes d'adoption précoce qui doivent être surmontés avant que DeFi ne devienne monnaie courante et largement acceptée par le grand public.

Défis DEX actuels

DeFi a été construit sur le réseau et la blockchain de la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière – Ethereum. Il existe déjà des centaines d’applications décentralisées qui fonctionnent sur le réseau Ethereum, et beaucoup d’entre elles sont liées à DeFi.

Cependant, Ethereum reste lent et n’en est qu’au début de la mise en œuvre des solutions de couche 2 et de partitionnement qui permettront au réseau d’évoluer et d’offrir des transactions plus rapides et moins chères.

Actuellement, l’afflux massif d’utilisateurs vers DeFi a provoqué une congestion sur la chaîne Ethereum et une énorme augmentation des coûts de transaction. La combinaison d’un grand nombre d’utilisateurs et d’un faible nombre de transactions par seconde signifie que chaque transaction est en concurrence pour être vérifiée.

Les mineurs choisiront naturellement les transactions comportant les frais de transaction les plus élevés, car cela augmente leurs revenus. Cependant, cela signifie également que les frais de transaction augmentent à mesure qu'un nombre croissant d'utilisateurs se font concurrence pour faire vérifier leur transaction.

Cela signifie une augmentation des coûts de transaction et davantage de délais d'attente pour le traitement des transactions. En fait, les coûts de transaction sont désormais tels que les petites transactions n’ont pas de sens financier, ce qui pousse certains à renoncer à utiliser les nouvelles applications DeFi.

Oui, une solution de mise à l’échelle pour Ethereum est censée être en route, mais entre-temps, les utilisateurs reviennent aux échanges centralisés pour des transactions plus rapides et moins chères et une meilleure expérience utilisateur globale.

Entrez dans le protocole injectif et son ensemble de fonctionnalités innovantes destinées à résoudre de nombreux problèmes courants rencontrés par les DEX.

Principales caractéristiques du protocole injectif

• Injective Protocol est un protocole universel de finance décentralisée (DeFi) pour le trading de dérivés inter-chaînes sur une pléthore de produits financiers tels que les swaps perpétuels, les contrats à terme et le trading au comptant.
• L'Injective Chain est implémentée en tant que module Cosmos SDK, construit avec Ethermint (EVM sur Tendermint). Il utilise une preuve de participation basée sur Tendermint pour faciliter le commerce de produits dérivés inter-chaînes sur Cosmos, Ethereum et de nombreux autres protocoles de couche 1.
• Le protocole Injective est résistant aux collisions et utilise la fonction de retard vérifiable (VDF) pour empêcher le front-running.

INJ est l'actif natif d'Injective Protocol et est utilisé dans un large éventail de fonctions telles que :

• Gouvernance du protocole
• Capture de la valeur des frais de change
• Garantie dérivée
• Extraction de liquidité
• Staking

La plateforme Injective permet aux utilisateurs de :

• Participez au trading décentralisé de produits dérivés inter-chaînes sans frais de gaz.
• Accédez à la génération de rendement inter-chaînes pour une multitude d’actifs.
• Créez et négociez sur n'importe quel marché dérivé avec uniquement un flux de prix, ouvrant ainsi davantage d'opportunités de trading sur des marchés introuvables sur d'autres bourses.

Le protocole injectif améliore le DEX

Les versions DEX les plus récentes appliquent des innovations qui les rendent aussi proches de la décentralisation totale que nous l'avons déjà vu. Le protocole injectif en est un excellent exemple et le projet utilise certaines des meilleures fonctionnalités de la finance décentralisée pour créer une plate-forme à la fois flexible et diversifiée.

Avec un groupe de teneurs de marché au niveau institutionnel comme partenaires, le protocole Injective offre aux utilisateurs une meilleure liquidité, une exécution plus rapide, une plus grande diversité de marché et aucun frais de gaz. Ce ne sont là que quelques-uns des éléments qui distinguent le protocole Injective et lui ont valu la désignation de « premier échange véritablement décentralisé ».

On peut s’attendre à ce que les améliorations introduites par le protocole injectif changent à jamais le visage de la finance décentralisée et la façon dont les gens échangent.

L'infrastructure construite avec Injective Chain lui permet d'héberger une variété d'applications DeFi. Cela comprend l'environnement d'exécution des ordres, une technologie d'appariement des ordres et le premier carnet d'ordres entièrement décentralisé.

Ensemble, ces applications créent un échange peer-to-peer décentralisé, ce qui n'est pas un développement nouveau, mais les outils ajoutés à l'environnement sont ce qui distingue le protocole Injective des autres DEX.

Le consensus du protocole est construit sur une preuve de participation (PoS) basée sur Tendermint pour faciliter le trading de produits dérivés inter-chaînes sur Cosmos, Ethereum et d'autres protocoles de couche 1. Bien sûr, cela permet également de gagner des récompenses pour jalonnement ou déléguer.

Le logiciel sous-jacent à Injective Exchange est entièrement open source, ce qui permet des audits complets pour éliminer les bogues et vulnérabilités potentiels. L'infrastructure d'échange hautement performante a éliminé les barrières techniques habituelles à l'entrée.

Étant donné que les utilisateurs de la bourse sont capables de créer et de négocier n'importe quel marché avec un flux de prix, ils peuvent facilement accéder à des marchés qui pourraient ne pas être disponibles sur d'autres bourses.

Les produits de base proposés sur le réseau de test Injective Protocol ont tous été testés et validés par certains des plus grands traders institutionnels, teneurs de marché et fonds de la blockchain. Cela signifie que le lancement du réseau principal, qui pourrait avoir lieu dès le deuxième trimestre 2021, devrait se dérouler sans les problèmes qui ont affecté le lancement de certains autres DEX.

Innovation dans le protocole injectif

La structure d'échange du Protocole Injectif en fait un service public où le réseau d'utilisateurs est en mesure de créer des marchés dérivés personnalisés et personnalisés. De plus, cela confère la propriété aux utilisateurs puisque les détenteurs de jetons INJ auront le droit de vote et la gouvernance sur les futures modifications et mises à jour du protocole.

Le protocole Injective est construit sur le SDK Cosmos, avec un pont de jetons entre Cosmos et Ethereum et un ensemble de fonctionnalités pour la communication inter-blockchain. L'échange donne aux utilisateurs la possibilité, pour la première fois, de négocier de manière entièrement décentralisée.

Il s’agit de la prochaine génération de DEX et constitue un pas en avant vers un Web entièrement interopérable et décentralisé. Parce qu'il est construit sur une infrastructure de couche 2, le protocole Injective promet des coûts inférieurs et des vitesses de transaction plus rapides par rapport aux DEX existants.

Le protocole comprend plusieurs innovations clés qui le distinguent de l’ensemble des DEX existants. Ceux-ci sont divisés en quatre domaines : le client, le service, Cosmos et Ethereum. Ensemble, ces quatre constituent l’épine dorsale de la plateforme Injective Protocol.

Le domaine client

La principale fonctionnalité du domaine client est le client Injective Exchange. Il s'agit de l'interface utilisateur qui sera présentée aux traders lors de l'utilisation de la bourse.

L’accent a été mis sur cet aspect de la plate-forme, l’équipe de développement s’efforçant de fournir aux utilisateurs une interface frontale à la fois conviviale et complète. C’est un exercice d’équilibre auquel toutes les bourses sont confrontées, créant une interface utilisateur adaptée aux traders de tous niveaux d’expérience et de toutes attentes.

Le client Exchange offre à chacun les moyens d'accéder à l'échange décentralisé de manière simple.

Le domaine des services

La couche de services est essentielle aux performances du protocole injectif car c'est là que résident l'API et l'EVM. La couche services fournit également les nœuds responsables de la connexion à l'EVM, des processus de la couche de données et du relais de transactions.

Les nœuds API visent à simplifier le relais des transactions et à permettre une interaction directe. En plus de tout cela, les nœuds fournissent des services d'analyse et de données au client Exchange.

Le domaine du Cosmos

C’est là que réside la chaîne injective et est donc considérée comme l’épine dorsale du protocole. La chaîne injective fournit à l'échange client le carnet d'ordres décentralisé innovant, le coordinateur d'exécution des transactions (TEC) qui combat le front-running et l'environnement d'exécution EVM.

Tout cela est accompli via un pont symbolique vers Ethereum. L'Injective Chain dispose d'un certain nombre de contrats intelligents qui permettent aux utilisateurs de profiter des avantages du trading de produits dérivés entièrement décentralisé avec le protocole Injective.

Le domaine Ethereum

En incorporant un EVM avec le contrat intelligent Cosmos SDK, des contrats interopérables et évolutifs sont rendus possibles au-dessus du modèle de consensus Ethereum Proof-of-Work.

Les contrats pont EVM sont des contrats intelligents qui contribuent à la stabilité des prix dans le lien bidirectionnel entre la chaîne injective et le réseau Ethereum. Ces contrats intelligents aident à créer le pont de jetons qui existe entre les jetons natifs INJ et ETH.‍

Comment fonctionne le protocole injectif

Nous avons regardé sous le capot pour voir la technologie derrière le protocole injectif, mais comment tout cela s’articule-t-il et fonctionne-t-il dans la pratique ? La chaîne injective crée l’épine dorsale de la plate-forme et joue un rôle important pour garantir la fonctionnalité de ces quatre composants clés du protocole injectif.

Commander des livres

Les carnets de commandes utilisés sur Client Exchange sont basés sur 0x, offrant une décentralisation complète et contribuant à l'efficacité des transactions. Cela est dû au fait que les commandes sont capables d'activer des relais de chaîne latérale, le règlement étant effectué en chaîne. À la nature décentralisée des carnets de commandes s’ajoute le fait qu’ils sont hébergés par des nœuds INJ résistants à la censure.

Coordonnateur de l'exécution des transactions (TEC)

Le coordinateur de l'exécution des transactions garantit qu'il n'est pas possible d'anticiper le carnet d'ordres.

Le front running consiste à utiliser des robots pour surveiller le carnet de commandes, ces robots sautant dans la file d'attente des commandes en copiant les offres exactes des utilisateurs réels. Ces robots sont capables de copier des transactions en moins d'une seconde, et leur utilisation a souvent pour conséquence que les utilisateurs réels de la bourse ne voient pas leurs ordres exécutés. Cela peut créer de la frustration et l’exode des traders d’une bourse.

Le protocole injectif utilise une fonction de retard vérifiable qui garantit que les nouvelles commandes ne sont pas passées avant les commandes précédentes.

Pont de jetons bidirectionnel

Le Token Bridge est requis pour permettre le transfert de jetons ERC-20 vers et depuis la chaîne INJ. Ce pont a été créé dans le réseau Cosmos au sein de ce que l'on appelle une « zone de cheville ». Ces zones de rattachement sont des blockchains basées sur des comptes, reliant les zones de l'écosystème Cosmos et les blockchains extérieures (dans ce cas, Ethereum).

En pratique, lors de l’utilisation du protocole injectif, la route du pont de jetons bidirectionnel passe par les étapes suivantes à partir d’une adresse Ethereum :

1. via le contrat intelligent de la zone INJ Peg ;
2. via le service de relais vers le module pont ETH ;
3. via un oracle au Module Banque (adresse COSMOS).

Lorsque des transactions Cosmos vers Ethereum sont effectuées, cette route est inversée.

Environnement d'exécution EVM

La fonction EVM Execution Environment permet d'exécuter les contrats intelligents Ethereum tout en utilisant la chaîne injective. Cela donne aux développeurs la possibilité de créer des dApps basées sur le réseau Ethereum, mais dans un environnement beaucoup plus évolutif qui utilise Proof of Stake comme consensus.

Pour les développeurs, l'expérience de création de dApps est exactement la même lorsqu'ils utilisent Injective EVM. Il présente également des avantages supplémentaires tels qu’une limite accrue de la taille du code d’octet du contrat.

Les contrats intelligents exécutés dans l'environnement EVM dans le protocole injectif comprennent :

• Coordonnateur de l'exécution des transactions
• Pont de jetons bidirectionnel
• Staking
• Contrats à terme
• Contrats de jetons ERC20

L'équipe

Le site Web Injective Protocol présente une équipe de 15 personnes, qui ont toutes des relations solides et une expérience dans la blockchain et les technologies associées.

Eric Chen est le PDG et co-fondateur du projet. Il est titulaire d'un baccalauréat en finance de l'Université de New York et est également partenaire de capital-risque chez Innovating Capital, qui a été l'un des premiers investisseurs dans le protocole Injective.

Albert Chon est le CTO et un deuxième co-fondateur du projet. Avant de fonder Injective Protocol, il était ingénieur en développement logiciel chez Amazon après avoir obtenu une maîtrise en informatique, avec une spécialisation en systèmes de l'Université de Stanford.

Les autres membres de l'équipe comprennent des développeurs full stack, des développeurs Solidity, des développeurs Golang, ainsi que des spécialistes des marchés financiers et de la recherche marketing.

L'équipe est également soutenue par un certain nombre de sociétés de capital-risque telles que Pantera et Binance, ainsi que par des conseillers chevronnés en blockchain comme Sandeep Nailwal, le fondateur de Matic, et Andreas Weigend, ancien scientifique en chef chez Amazon.

Tokenomics INJ

Le jeton INJ remplit un certain nombre de fonctions utilitaires, mais son objectif principal est de servir de jeton de gouvernance pour le protocole injectif. Il donne aux détenteurs le droit de proposer des modifications au protocole et de voter pour adopter ou non ces modifications.

Un deuxième cas d’utilisation du jeton sera celui de garantie pour les plateformes de prêt. De la même manière que les pièces stables sont utilisées comme garantie sur les plateformes DeFi, les utilisateurs pourront prêter des jetons INJ pour les utiliser comme marge sur les marchés dérivés créés sur la plateforme.

De plus, les jetons INJ pourraient également être utilisés pour des choses telles que le jalonnement d'un pool d'assurance ou le soutien de garanties pour générer des revenus d'intérêts passifs.

En outre, le jeton sera également utilisé comme incitation pour les opérateurs de nœuds relais et les teneurs de marché. Dans le système en cours de création, les créateurs paient des frais de change de 0.1 %, mais les preneurs paient des frais de 0.2 %.

Cela permettra en fait aux fabricants de recevoir un paiement net positif sous forme de remises, ce qui contribuera à encourager l'approvisionnement en liquidités. Une fois la liquidité créée, les marchés bénéficieront de spreads serrés et d’une profondeur de marché considérable.

En plus de tout cela, les nœuds et les validateurs pourront améliorer leur API ou leur interface pour répondre directement aux transactions et être récompensés pour cela.

Les frais de change restants peuvent être utilisés pour racheter des jetons et les brûler de manière déflationniste, ajoutant ainsi de la valeur aux jetons restants grâce à la diminution de l'offre.

Et enfin, une partie des INJ disponibles sera distribuée aux utilisateurs en fonction de leurs bénéfices notionnels. Les utilisateurs ayant les bénéfices notionnels les plus élevés recevront également les plus grandes récompenses INJ, qui devraient récompenser ceux qui utilisent le plus la plateforme. Ces récompenses seront calculées sur la base d'un instantané quotidien.

Performances du jeton INJ

Une bonne partie de l’enthousiasme suscité par le protocole Injective provient des performances du jeton INJ. En novembre 2020, le jeton s'échangeait autour du niveau de 0.75 $, ce qui était déjà assez bon étant donné que le jeton a fait ses débuts sur le Binance Launchpad un mois plus tôt à 0.40 $, offrant aux acheteurs du Launchpad un retour de près de 100 % en un mois.

Ensuite, le prix a commencé à grimper encore et en décembre, il se situait autour de 1.50 $. Prendre des bénéfices à l’époque était peut-être tentant, mais ceux qui l’ont fait s’en veulent probablement aujourd’hui. Du prix de 1.50 $ en décembre, le jeton INJ a grimpé pour atteindre 16.87 $ le 19 février 2021.

De nombreuses personnes ont peut-être vendu à ce niveau et au cours du mois suivant, et le prix a reculé, mais n'est jamais descendu en dessous de 10 $. Au lieu de cela, il a repris son rallye, atteignant un sommet historique de 21.45 $ le 21 avril 2021.

Nous ne pouvons pas répondre à la question de savoir si le rallye se poursuivra ou non. Dans les deux jours qui ont suivi le sommet historique, le prix a déjà chuté de près de 25 %, le plaçant à 15.65 $ au moment où nous rédigeons cette critique.

Va-t-il continuer à baisser et tester les récents plus bas autour de 10 $, ou se redresser pour atteindre un nouveau sommet historique ? C’est en suspens, mais les spéculations sur le lancement prochain du réseau principal semblent maintenir le prix élevé.

La feuille de route du protocole injectif

Comme vous pouvez le voir sur la feuille de route ci-dessous, l'équipe va être très occupée dans les mois à venir, et ceux qui sont enthousiasmés par le projet devraient être encore plus excités de voir que la V1 du réseau principal devrait être lancée au deuxième trimestre de 2021. XNUMX.

Le lancement de la gouvernance au troisième trimestre 2021 est également passionnant. Dans l’ensemble, 2021 est une année très excitante pour ce projet.

Conclusion

Dans sa forme actuelle, le protocole injectif est susceptible de faire passer le trading décentralisé de produits dérivés à la prochaine génération. Contrairement aux plates-formes DEX actuellement disponibles, le protocole injectif éliminera le front running, tout en améliorant la liquidité et l'exécution des ordres. Et grâce à la mise à l'échelle de niveau 2, INJ disposera d'un débit suffisant pour faciliter les transactions commerciales.

Nous notons que l'échange cherche à résoudre les problèmes qui affligent les CEX actuels tout en préservant les fonctionnalités qui les rendent nouveaux. Les frais supplémentaires devraient être bien inférieurs à ceux des plateformes traditionnelles, et les délits d’initiés devraient être réduits au minimum, voire éliminés.

En ce qui concerne le battage médiatique entourant le projet, les traders semblent très intéressés et très excités si la hausse du prix symbolique est un indicateur d'intérêt. La question est de savoir si l’INJ pourra ou non rester à des niveaux élevés une fois le réseau principal lancé, ou s’il reculera comme nous l’avons vu dans de nombreux autres projets.

Peut-être qu'il restera élevé car INJ offre un cas d'utilisation solide et les détenteurs sont incités à ne pas vendre via le mécanisme de jalonnement.

Si vous lisez ceci et que vous êtes un commerçant, vous voudrez peut-être consulter le testnet et voyez si cela vaut la peine de garder un œil sur le lancement du réseau principal.

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Avertissement: Ce sont les opinions de l'auteur et ne doivent pas être considérés comme des conseils d'investissement. Les lecteurs doivent faire leurs propres recherches.

Source : https://www.coinbureau.com/review/injective-protocol-inj/