Dans la nuit : les marchés tremblent alors que Powell avertit de la "douleur" à venir

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours ce matin lors de la réunion annuelle de la banque centrale à Jackson Hole, dans lequel il a mis en garde contre un resserrement des politiques « pendant un certain temps ». Les marchés à risque ont frémi à la suite de ses commentaires.

Peur et effroi

Jerome Powell a publié aujourd'hui une déclaration brève mais brutale qui a fait vaciller les marchés.

Anglais parlé Lors de la réunion annuelle de la Fed à Jackson Hole, Wyoming, le président Powell a déclaré que "l'objectif principal du Federal Open Market Committee est actuellement de ramener l'inflation à notre objectif de 2%".

Powell a préparé le terrain pour des hausses de taux agressives au cours des prochains mois, arguant qu'une réduction réussie de l'inflation nécessiterait un hawkishness prolongé du taux des fonds fédéraux. "Le rétablissement de la stabilité des prix prendra du temps et nécessitera d'utiliser nos outils avec force pour rééquilibrer l'offre et la demande", a-t-il déclaré. "La réduction de l'inflation nécessitera probablement une période prolongée de croissance inférieure à la tendance."

Cette référence à une « période prolongée de croissance inférieure à la tendance » semble avoir confirmé les pires craintes des traders sur les marchés à risque. Depuis les commentaires de Powell ce matin, le Nasdaq a plongé de 4%, soit 497 points, et le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1,008 3 points, une baisse de 500%. Même le S&P 3.5 a pris une décote de 141% après les remarques de Powell, perdant XNUMX points sur la journée.

Les marchés de la cryptographie ont également pris un coup aujourd'hui, ce qui n'est pas surprenant alors que les taux devraient augmenter dans un proche avenir. Semblable aux principaux indices boursiers, Bitcoin est en baisse de 4 % à 20,727 8 $ aujourd'hui ; L'ETH, cependant, a chuté de XNUMX%. La deuxième plus grande crypto-monnaie en volume a connu un rallye cette semaine alors que la Fondation Ethereum a finalisé les détails de la planification de la fusion, mais les commentaires d'aujourd'hui de Powell ont pratiquement anéanti ces gains.

Le président de la Fed a parlé aussi clairement que jamais de la perspective de temps difficiles à venir. "Bien que des taux d'intérêt plus élevés, une croissance plus lente et des conditions plus souples sur le marché du travail réduiront l'inflation, ils feront également souffrir les ménages et les entreprises", a déclaré Powell. "Ce sont les coûts malheureux de la réduction de l'inflation, mais un échec à rétablir la stabilité des prix signifierait une douleur bien plus grande."

Assurer la stabilité des prix est l'objectif principal de la Réserve fédérale, comme l'a noté Powell dans son discours de ce matin. Plus tôt ce mois-ci, l'impression CPI a révélé que l'inflation se stabilisait en juillet à 8.5 %. Les marchés se sont ralliés à cette nouvelle, mais Powell a averti son auditoire de ne pas devenir trop confiant trop rapidement. "Bien que les lectures d'inflation plus faibles pour juillet soient certainement les bienvenues", a déclaré le président de la Fed, "l'amélioration d'un seul mois est bien en deçà de ce que le Comité devra voir avant que nous soyons convaincus que l'inflation diminue."

Powell a souligné les dangers d'abandonner trop tôt des politiques efficaces, ce qui peut laisser un travail vital inachevé ou même annuler ce qui a été accompli jusque-là. "Le rétablissement de la stabilité des prix nécessitera probablement le maintien d'une politique restrictive pendant un certain temps", a-t-il déclaré, indiquant qu'une période prolongée de politique belliciste se profilait à l'horizon.

Alors que la crypto entre dans son huitième mois dans un marché baissier, les paroles de Powell sont loin d'être rassurantes pour ceux qui espèrent des impulsions haussières dans un avenir proche. Bien qu'Ethereum Merge puisse revitaliser le marché à la mi-septembre, il y a peu d'autres catalyseurs haussiers évidents à voir pour le moment ; en tant que tel, le climat macro ne semble pas avoir de bonnes perspectives pour les actifs à risque comme la crypto-monnaie à court terme.

Divulgation: Au moment de la rédaction de cet article, l'auteur de cet article possédait BTC, ETH et plusieurs autres crypto-monnaies. Ce matériel est destiné à des fins éducatives et informatives uniquement et ne constitue pas un conseil financier.