Tout est question d'argent (mouvement) : Simplifier les paiements transfrontaliers

Alors qu'Elon Musk travaille à emmener des humains sur Mars, la façon dont les gens et les entreprises transfèrent de l'argent à l'international n'a pas changé depuis des décennies. Alors que nous pouvons désormais utiliser nos cartes de crédit pour payer des biens et des services nationaux, effectuer un paiement transfrontalier reste un système inefficace et lourd. En effet, à leur niveau le plus élémentaire, les paiements internationaux se résument toujours à deux choses : déplacer l'argent, puis envoyer cet argent via la conformité et les flux de travail, qui ont tous deux leurs propres complications. 

Pour mieux comprendre cela, imaginez une banque au Mexique et une banque aux États-Unis qui ont toutes deux des clients qui souhaitent s'envoyer des paiements. Étant donné que ces banques n'utilisent pas les mêmes réseaux de paiement locaux, elles ne peuvent pas se payer directement les unes les autres. Au lieu de cela, pour mener à bien la transaction, les banques s'appuient sur les services bancaires correspondants et doivent assembler un grand livre partagé entre des réseaux bancaires et de paiement disparates.

Ce grand livre partagé donne lieu à des comptes Nostro, le compte de l'argent de la Banque A détenu dans la Banque B, et des comptes Vostro, le montant de l'argent de la Banque B détenu par la Banque A. Ces comptes comptabilisent les débits et les crédits entre les banques correspondantes. Par conséquent, au lieu de "transférer" l'argent d'un pays à l'autre, les banques centrales utilisent des rails de paiement locaux pour régler ce qui est dû entre les parties. Tout cela est lié par SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), le système de messagerie sécurisé qui aide ces parties prenantes à communiquer. Ces deux aspects (l'argent ne « bouge pas » réellement et SWIFT n'envoie pas réellement d'argent n'importe où) sont des idées fausses courantes en matière de paiements mondiaux. 

Alors, si l'argent ne bouge jamais, pourquoi les transactions transfrontalières prennent-elles si longtemps et coûtent-elles si cher ? Comme vous pouvez le deviner, le grand livre mondial distribué est à blâmer.

Premièrement, pour effectuer une transaction, les institutions d'origine (« payeurs ») doivent effectuer manuellement un certain nombre de tâches pour s'assurer qu'elles collectent la documentation appropriée et adhèrent aux méthodologies de conformité de la banque réceptrice. Comme il existe peu de moyens de partager de manière fiable ces informations collectées (la messagerie simple de SWIFT, par exemple, ne le peut pas), les banques réceptrices disposent souvent de moins d'informations sur les transactions qu'elles ne le souhaitent. Cela les expose à divers risques réglementaires et à la perte potentielle de leur compte Nostro Vostro. 

Chaque transaction nécessite également une interopérabilité des réseaux de paiement et de nombreux intermédiaires pour mener à bien chaque transaction. Cela conduit à des transactions prenant plus de 2 à 30 jours pour être compensées, ce qui ralentit les institutions financières et les clients. De plus, ces délais supposent que la transaction est même possible. Comme Nostro Vostro nécessite des comptes bancaires, les personnes non bancarisées ont souvent peu de recours lorsqu'elles souhaitent transférer de l'argent à travers les frontières. 

Mais que se passerait-il si quelqu'un pouvait créer une autre façon de transférer de l'argent en créant un nouveau réseau en dehors de Nostro Vostro ? 

Décomposons cette idée. Tout nouveau réseau introduirait un problème classique de marché à deux faces qui nécessiterait une échelle et un équilibre importants à la fois à l'origine et à la réception. À maturité, une nouvelle entreprise de réseau peut regrouper suffisamment de terminaux pour recréer une version interne de Nostro Vostro qui vit en dehors des systèmes traditionnels. Ce faisant, il éliminerait certains coûts et raccourcirait les délais de transfert de fonds, en l'absence de tout intermédiaire.

Alors que notre société de portefeuille Sage a magnifiquement construit cela pour les applications grand public et petites entreprises, nous avons également vu des entreprises se regrouper autour de trois coins principaux pour créer d'autres types de paiements professionnels. Plus particulièrement, nous assistons à une formidable innovation du côté des infrastructures, tant pour les banques en place que pour les fintechs. Pour les banques, nous avons vu des fournisseurs de logiciels travailler pour connecter directement les institutions d'origine (payeurs) avec les institutions de compensation (récepteurs) en commençant par les couches d'intégration et de conformité. Pour les fintechs, qui résolvent à bien des égards les mêmes problèmes, nous avons vu des entreprises créer de nouvelles passerelles numériques vers les réseaux mondiaux de correspondants bancaires existants, qui pourraient à leur tour créer leurs propres réseaux de paiements intra-grand livre. De plus, nous avons également vu des néobanques B2B être créées pour certains types d'entreprises internationales (comme les exportateurs à volume élevé) où il y a un besoin de logiciels spécifiques à l'industrie et des montants de transaction individuels élevés.

 Ci-dessous, nous allons approfondir un peu la façon dont ces trois coins pourraient évoluer au cours des prochaines années et créer de grandes entreprises qui amélioreront le flux de travail existant (quel que soit le résultat de tout nouveau réseau). 

Permettre aux IF traditionnels de mieux servir leurs clients

Alors que les paiements transfrontaliers augmenté considérablement de 2011 à 2019, le nombre de correspondants actifs est tombé de façon spectaculaire dans les économies développées et en développement. Étant donné que la grande majorité du volume des paiements continuera de provenir des méthodes traditionnelles dans un avenir prévisible, il existe une énorme opportunité d'aider les institutions financières (IF) traditionnelles à moderniser la façon dont elles transfèrent de l'argent à l'international. En effet, ces IF ne perdent pas seulement les frais associés aux mouvements de fonds internationaux ; ils perdent également des clients au profit d'autres IF qui vous aider les entreprises à transférer de l'argent à l'international. Par conséquent, la résolution de ce problème est une priorité majeure pour les IF, en particulier en ce qui concerne à la fois la conformité et les revenus. 

À savoir, ces banques doivent comprendre comment elles peuvent rester en conformité avec divers régulateurs, identifier et arrêter la criminalité financière, et identifier et arrêter les acteurs frauduleux. Cela nécessite une conformité moderne et une pile de flux de travail, et nous voyons des entreprises comme Payall résoudre ce problème en augmentant la surveillance KYC/KYB (agréant ainsi les régulateurs) tout en réduisant les frictions et les coûts associés à la transaction (agréant ainsi les banques). 

Si une entreprise peut créer une nouvelle façon pour les expéditeurs et les destinataires de communiquer en aval, il est très plausible qu'une entreprise puisse également aider à orchestrer ces transactions des deux côtés du réseau et, à son tour, réduire les coûts et améliorer les flux d'argent.

Améliorer la néobanque transfrontalière verticalisée

Alors que, dans un avenir proche, la majorité du volume transfrontalier pourrait continuer à provenir des institutions financières existantes, certains clients (souvent mal desservis ou ignorés) pourraient être mieux servis par une toute nouvelle expérience bancaire. Wise, par exemple, a résolu ce problème horizontalement avec Wise Business, qui permet aux petites entreprises internationales de payer les fournisseurs et les employés tout en gérant les dépenses.

Mais même si Wise continue d'étendre ses offres, les solutions horizontales ne peuvent souvent pas aider tout le monde, et certaines entreprises internationales peuvent avoir des besoins bancaires et logiciels uniques qui peuvent être mieux servis par des outils plus spécifiques à la verticale. Prenez un expéditeur de très gros volume, comme un exportateur qui doit à la fois gérer son entreprise et transférer de grosses sommes d'argent. Ce type d'entreprise peut créer des problèmes de conformité uniques pour les banques traditionnelles. Par conséquent, la création d'outils de workflow de conformité et de processus KYC conçus spécifiquement à cet effet peut aider à servir davantage d'entreprises qui pourraient traditionnellement être refusées par les banques. Des entreprises comme Silverbird et Kapapa se développent sur ce marché centré sur les exportateurs, tandis que d'autres comme Levro travaillent sur des solutions similaires, mais pour les startups. 

Ces types d'entreprises internationales effectuent souvent des transactions entre elles - un fournisseur en Asie peut travailler avec un fabricant en Europe - et en créant cette nouvelle expérience verticalisée, un nouvel entrant peut créer un nouveau réseau. 

Aider les startups à mettre en place une infrastructure de paiement mondiale 

L'une des principales raisons pour lesquelles nous avons constaté une augmentation de l'activité des néobanques B2B est l'avancement rapide des entreprises de pioches et de pelles qui permettent à ces entreprises. Alors que par le passé, une nouvelle néobanque devait peut-être créer son propre réseau intégré d'institutions financières pour alimenter l'expérience transfrontalière, les entreprises peuvent désormais se tourner vers des fournisseurs tels que Stripe, Airwallex et CurrencyCloud pour des réseaux mondiaux d'institutions financières à partir du jour 0. Ces fournisseurs, combinés à des partenaires de services bancaires, ont considérablement réduit le délai de mise sur le marché de nouvelles solutions néobancaires mondiales, et ils ont créé l'infrastructure financière nécessaire pour commencer à agréger l'offre et la demande.

Bien que ces fournisseurs d'infrastructure n'opèrent pas nécessairement au niveau de l'application, ils accumulent toujours des clients des deux côtés de la transaction. Contrairement aux nouvelles néobanques B2B qui pourraient se concentrer sur un certain type de clients, ces fournisseurs peuvent être davantage axés horizontalement, ce qui peut créer des opportunités pour les augmentations d'échelle nécessaires à la construction d'un nouveau réseau mondial. 

Ces trois catégories constituent quelques façons pour une entreprise de gérer la complexité associée aux paiements transfrontaliers, notamment en s'attaquant aux problèmes de conformité et de KYC/KYB. En résolvant ces problèmes difficiles, une entreprise pourrait gagner le droit d'entrer dans le flux de fonds transfrontalier et de le monétiser, qu'elle crée ou non un nouveau réseau. 

Nous avons écrit sur comment les entreprises déplaceront de l'argent au 21e siècle et comment ces entreprises seront global par défaut, et les solutions bancaires et de paiement doivent être améliorées pour soutenir cet avenir. Nous sommes ravis de soutenir les entreprises qui définissent les catégories et qui simplifient les mouvements d'argent transfrontaliers.

***

Les opinions exprimées ici sont celles du personnel individuel d'AH Capital Management, LLC (« a16z ») cité et ne sont pas les opinions d'a16z ou de ses sociétés affiliées. Certaines informations contenues ici ont été obtenues de sources tierces, y compris de sociétés de portefeuille de fonds gérés par a16z. Bien qu'elles proviennent de sources considérées comme fiables, a16z n'a pas vérifié ces informations de manière indépendante et ne fait aucune déclaration quant à l'exactitude durable des informations ou à leur pertinence dans une situation donnée. De plus, ce contenu peut inclure des publicités de tiers ; a16z n'a pas examiné ces publicités et n'approuve aucun contenu publicitaire qu'elles contiennent.

 Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique, commercial, d'investissement ou fiscal. Vous devriez consulter vos propres conseillers sur ces questions. Les références à des titres ou à des actifs numériques sont uniquement à des fins d'illustration et ne constituent pas une recommandation d'investissement ou une offre de fournir des services de conseil en investissement. En outre, ce contenu n'est ni destiné ni destiné à être utilisé par des investisseurs ou des investisseurs potentiels, et ne peut en aucun cas être invoqué pour prendre une décision d'investir dans un fonds géré par a16z. (Une offre d'investissement dans un fonds a16z ne sera faite que par le mémorandum de placement privé, le contrat de souscription et toute autre documentation pertinente de ce fonds et doit être lu dans son intégralité.) Tous les investissements ou sociétés de portefeuille mentionnés, référencés ou décrits ne sont pas représentatifs de tous les investissements dans des véhicules gérés par a16z, et rien ne garantit que les investissements seront rentables ou que d'autres investissements réalisés à l'avenir auront des caractéristiques ou des résultats similaires. Une liste des investissements effectués par des fonds gérés par Andreessen Horowitz (à l'exclusion des investissements pour lesquels l'émetteur n'a pas autorisé a16z à divulguer publiquement ainsi que des investissements non annoncés dans des actifs numériques cotés en bourse) est disponible sur https://a16z.com/investments /.

Les tableaux et graphiques fournis ici sont uniquement à des fins d'information et ne doivent pas être utilisés pour prendre une décision d'investissement. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. Le contenu ne parle qu'à la date indiquée. Toutes les projections, estimations, prévisions, objectifs, perspectives et/ou opinions exprimées dans ces documents sont susceptibles d'être modifiées sans préavis et peuvent différer ou être contraires aux opinions exprimées par d'autres. Veuillez consulter https://a16z.com/disclosures pour des informations supplémentaires importantes.