Lido surfe sur la vague de jalonnement liquide pour devenir le plus grand protocole DeFi

LDO, RPL, FXS et SWISE surperforment les marchés plus larges

Lido Finance a brièvement dépassé Maker en tant que plus grand protocole DeFi cette semaine au milieu d'un intérêt croissant pour les protocoles de jalonnement liquide.

L'éther est en hausse d'environ 5 % au cours de la semaine dernière, selon The Defiant Terminal. Parmi les protocoles DeFi avec au moins 500 millions de dollars de valeur totale verrouillée, cinq ont augmenté plus rapidement au cours de cette période. Trois – Lido, Rocket Pool et Ether jalonné de Coinbase – sont dans la catégorie des jalonnements liquides.

Mardi, Lido a dépassé Maker en TVL, ce qu'il a rarement fait au cours de la dernière année, selon les données de The Defiant Terminal. Mercredi, les deux ont dépassé les 6 milliards de dollars en TVL, bien qu'ils restent loin des près de 8 milliards de dollars qu'ils détenaient avant l'implosion de FTX début novembre.

Lido Finance TVL + Fabricant TVL, La source: Le terminal défiant

Rallye des jetons

Pendant ce temps, les jetons de gouvernance pour les protocoles de jalonnement liquide ont ralliés au cours de la dernière semaine.

Le jeton LDO de Lido a augmenté de 40 % au cours des sept derniers jours. Le RPL de Rocket Pool est en hausse de 14%, tout comme le FXS de Frax. Le jeton SWISE de StakeWise a augmenté de près de 70 %, son équipe de développement principale travaillant sur un améliorer attendu à lancer ce trimestre.

"Pour être honnête, j'ai été surpris de voir, sorti de nulle part, [des dérivés de jalonnement liquides] être le sujet de conversation de la ville la première semaine de la nouvelle année", a déclaré le fondateur de Frax, Sam Kazemian, à The Defiant. "[I was] attend cette année, mais pas vraiment aussi vite."

Dans le domaine du jalonnement liquide de crypto, les entreprises ou les protocoles donnent à leurs clients des jetons échangeables en échange du jalonnement d'Ether et d'autres jetons de couche 1 via leurs plateformes. Ces jetons dérivés peuvent, à leur tour, être mis à contribution dans l'écosystème de la finance décentralisée pour gagner du rendement.

Retraits ETH jalonnés

Contrairement à d'autres protocoles de preuve de participation, cependant, Ethereum ne permet pas encore aux utilisateurs de retirer leurs jetons jalonnés. Les principaux développeurs travaillent sur une mise à jour logicielle baptisée "Shanghai", prévue pour mars, qui permettra les retraits.

Bien que le montant d'ETH mis en jeu ait chuté ces dernières semaines, selon données recueillies par Hildobby, analyste de données pseudonyme de Dragonfly, la perspective de retraits a éclairé les perspectives des protocoles et des entreprises qui facilitent le jalonnement, selon les analystes. 

"Les retraits activés en 2023 réduiront plus largement le risque de jalonnement des dérivés en permettant des boucles [d'arbitrage] plus serrées", a déclaré la plate-forme de données cryptographiques Parsec dans son rapport annuel.Avis, "ce qui stimulera la liquidité et la participation."

L'absence d'une telle opportunité d'arbitrage entre l'ETH et ses dérivés, comme le stETH de Lido, a pesé sur les fournisseurs de jalonnement liquide, selon Dan Smith, chercheur chez Blockworks.

"L'un des problèmes liés au jalonnement de dérivés tout au long de cette année, principalement stETH, a été la capacité de maintenir la parité des prix avec ETH en raison de l'incapacité d'arbitrer directement via des retraits", a écrit Smith dans l'année en cours de Blockworks.Avis. "Cela devrait donc aider à atténuer les problèmes de prix tout en donnant aux utilisateurs la possibilité d'obtenir leur ETH s'ils le souhaitent."