La mise à jour de MakerDAO est une expression pure de DeFi 2.0

Mise à jour des marchés en chaîne par Juan Pellicer, Dans le bloc

MakerDAO est de retour sous les projecteurs à la fois pour sa nouvelle fonctionnalité ainsi que pour la hausse de 24 % de son jeton, MKR, au cours des sept derniers jours. 

Une proposition a été adoptée cette semaine pour lancer une nouvelle fonctionnalité appelée Dai Direct Deposit Module (D3M). Cela permettra à Maker d'interagir directement avec son marché secondaire en contrôlant activement l'offre de DAI en fonction de la demande du marché. L’effet sera de meilleurs tarifs pour ses utilisateurs et une augmentation de l’offre de DAI. Une telle augmentation aura un impact direct sur les détenteurs de MKR en raison des enchères Maker et des brûlures de jetons. Nous montrerons ici quelques indicateurs en chaîne sur la croissance actuelle du DAI et la réaction des détenteurs de MKR.

Maker + Aave = Tarifs stables

Les périodes de forte demande dans DeFi produisent des pics élevés des taux d’emprunt qui affectent négativement les utilisateurs qui doivent payer des coûts plus élevés que prévu pour leurs prêts. D3M agira sur le principal marché des prêts DAI (Aave) en stabilisant ses taux d’intérêt DAI. Lorsque la demande est élevée, le DAI sera créé et fourni via Aave pour réduire ses taux d'intérêt. À l’inverse, si la demande est faible, les liquidités du DAI seront retirées d’Aave afin d’augmenter son taux d’intérêt. 

Ces ajustements aligneront les utilisateurs de DAI et MakerDAO en conservant des taux attractifs et prédictifs (choisis par le DAO comme objectif de taux d'emprunt de 4 %), ce qui encouragera l'utilisation de ses utilisateurs. Le maintien du taux d'emprunt le moins cher parmi les trois principales pièces stables est un avantage concurrentiel clé qui fera augmenter l'utilisation du DAI, car pour de nombreux utilisateurs, le taux d'emprunt le moins cher est le principal facteur décisif lors de l'emprunt d'écuries.

Ce mécanisme, ainsi que l'expansion actuelle d'Aave vers d'autres chaînes, devraient améliorer le taux d'utilisation du DAI et son ancrage tout en maintenant les tarifs d'Aave compétitifs. Cette augmentation de l’utilisation du DAI profite potentiellement aux détenteurs de pièces MKR, car le système d’enchères de Maker brûlera le MKR et réduira son offre. En outre, il bénéficie du programme d'extraction de liquidités Aave, en collectant des jetons AAVE et en obtenant des droits de gouvernance dans Aave Governance en cours de route.

L’émission de liquidité est-elle algorithmiquement considérée comme DeFi 2.0 ? 

Le terme le plus utilisé entre les partisans de DeFi 2.0 est la liquidité. Mais cela va de pair avec une valeur contrôlée par le protocole, des boucles de rétroaction positives et un alignement des incitations. La fonctionnalité D3M est tout cela. Il émet des liquidités de manière algorithmique et les dirige vers les marchés secondaires dans une boucle de rétroaction qui améliore les taux d’intérêt pour faire augmenter la demande. Cette augmentation de la demande entraînera davantage de frais et profitera ainsi aux détenteurs de MKR avec des brûlures de jetons. 

Ceci est similaire au mécanisme utilisé dans Olympus DAO ou Tokemak, où les utilisateurs peuvent bénéficier en permettant au protocole de diriger les liquidités vers les marchés secondaires. Cela ressemble également au mécanisme algorithmique des stablecoins tels que ceux de FRAX ou de DOLA, où ils exercent directement des politiques monétaires expansionnistes et restrictives. Tous ces protocoles recherchent des moyens d'interagir directement avec les marchés secondaires, au bénéfice à la fois des utilisateurs et du protocole principal.

Pendant ce temps, l’utilisation du DAI continue de croître

La perspective à long terme est étayée par le fait que l’utilisation du DAI continue d’augmenter parallèlement à la croissance de DeFi. Le nombre d'adresses avec DAI peut être utilisé comme proxy d'utilisateurs. Actuellement, ce chiffre atteint un niveau record, dépassant la barre des 400,000 197,440 adresses, soit plus du double par rapport aux XNUMX XNUMX de novembre de l'année dernière. Ces données ne représentent que les données Ethereum, leurs chiffres multi-chaînes sont donc légèrement plus grands.

Cette augmentation de l’utilisation du DAI peut être mesurée par le montant des prêts actifs contractés dans chaque protocole. Récemment, Aave a cédé sa première position à Maker, qui est actuellement le leader avec le plus gros montant prêté à 8.1 milliards de dollars. Cela correspond au montant de DAI en circulation, qui a doublé depuis mai de cette année, alors qu'il dépassait 4 milliards de dollars.

Il semble que les « hodlers » à long terme de MKR soient conscients de la croissance du DAI et des améliorations de ce protocole et que son nombre continue d’augmenter. Plus de 20,000 190,000 adresses détiennent MKR depuis plus d’un an. Le volume détenu par ces adresses est d'environ 20 XNUMX MKR, soit près de XNUMX % de l'offre en circulation :

Ces indicateurs ont montré que l’utilisation croissante du DAI continue d’avoir un impact positif sur la vision à long terme de Maker. La nouvelle fonctionnalité augmentera encore plus l’utilisation du DAI et consolidera Maker en tant que leader du marché des pièces stables décentralisées et l’un des principaux piliers de DeFi. Si vous souhaitez en savoir plus sur D3M, soyez prêt quant au niveau de connaissances DeFi et à la quantité de travail derrière un lancement de fonctionnalités comme celui-ci avec discussions réfléchies, évaluations des risqueset même des simulations. 

Source : https://thedefiant.io/makerdao-mkt-aave-defi-2-0/