Maple Finance offrira des prêts surdimensionnés aux entreprises du Web3

Maple Finance, un marché qui met en relation des emprunteurs et des prêteurs institutionnels avec des investisseurs accrédités, a dévoilé une nouvelle branche de prêt direct, Maple Direct.

Le PDG Sidney Powell a déclaré que la nouvelle branche de prêt de la société comblerait un vide pour une industrie du Web3 qui avait déjà vu quelque 55 milliards de dollars prêtés par des prêteurs centralisés aujourd'hui disparus comme Genesis et BlockFi.

"Vous savez, il est assez clair que les banques ne veulent pas vraiment traiter avec les entreprises du Web3", a déclaré Powell à The Defiant. Il a ajouté: "Et donc l'économie du Web3 doit créer sa propre solution pour cela, et c'est l'une des choses que nous essayons de fournir ici."

Maple Direct devrait être lancé en juillet et se concentrera sur les transactions de dette pour les entreprises Web3 qui ont besoin d'une solution de financement conforme. L'offre de prêt apporte une réponse aux grandes organisations auparavant incapables d'obtenir des prêts garantis par des actifs numériques, en raison de facteurs tels que les exigences réglementaires ou la tolérance au risque.

Le pool de prêts Maple Direct offre la transparence en permettant aux prêteurs de voir le ratio de surdimensionnement par rapport à la valeur des prêts et de mesurer les risques ultérieurs, au lieu de fonctionner de manière opaque.

Le pool de prêts sur Maple Direct est conçu pour répondre aux exigences de liquidité et de risque de divers répartiteurs de capital, tels que les fonds cryptographiques, les organisations autonomes décentralisées (DAO), les investisseurs en capital-risque, les particuliers fortunés, les agrégateurs de rendement et les bureaux familiaux, selon Érable. En tant que tel, tous les prêteurs doivent réussir les vérifications Know-Your-Customer (KYC) avant d'utiliser la plateforme.

Marché des prêts garantis

Jusqu'à présent, Maple s'est concentrée sur les prêts non garantis aux emprunteurs institutionnels solvables. Malgré cela, Powell a déclaré que les pools se sont relativement bien comportés en termes de défauts de crédit, surpassant leurs pairs sur le marché de la finance centralisée (CeFi).

Cependant, compte tenu du sentiment actuel du marché, compter uniquement sur des produits non garantis pose des problèmes pour attirer suffisamment de capitaux auprès des prêteurs.

"Donc, ce que nous faisons, c'est offrir des prêts surgarantis, et cela sera géré via une intégration avec un dépositaire", a déclaré Powellm, ajoutant : "Nous aurons la transparence des prêts en chaîne, ce qui, je pense est une évolution vraiment importante.

En s'associant à un dépositaire tiers, a déclaré Powell, Maple peut utiliser la garantie sur d'autres chaînes, telles que Bitcoin, ou ETH dépositaire. "Cela nous donne simplement un ensemble plus large d'options sur la garantie que nous pouvons prendre pour gérer le risque, et je pense que le marché a en quelque sorte indiqué qu'il préférait une option sur-garantie, au moins jusqu'à ce que l'appétit pour le risque reprenne."

Réduire le risque de contrepartie

En termes de concurrence dans l'espace des prêts non garantis, Powell dit que les concurrents ont été "décimés" sur le marché baissier, faisant référence à la sortie de prêteurs Web3 de haut niveau comme Gemini et BlockFi, qui ont été entraînés dans la contagion de l'échec de l'échange de crypto FTX.

Selon Powell, les principaux marchés monétaires DeFi tels que Aave ou Compound sont confrontés à des restrictions de conformité potentielles concernant l'utilisation de fonds non KYC, ce qui les rend interdits aux acteurs institutionnels. Les investisseurs avertis peuvent préférer détenir des garanties en BTC natif ou un autre actif directement ou par l'intermédiaire d'un validateur plutôt qu'un fac-similé enveloppé.

Selon Powell, un autre facteur crucial pour le marché des prêts Web3 est la transparence de la plate-forme. Il a cité l'exemple de la liquidation en cours de Three Arrows Capital (3AC).

«Nous voulons éviter une situation où 3AC est l'un de vos emprunteurs, et ils représentaient en fait la moitié du pool, et vous ne vous en êtes jamais rendu compte. Et vous ne saviez pas non plus qu'ils n'avaient pas remboursé leurs prêts à temps récemment », a déclaré Powell.

Lorsque les institutions ont des informations claires sur les positions de prêt dans un pool donné, a déclaré Powell, cela réduit le risque de contrepartie. "Il devrait être très clair [pour] quiconque entre dans ce pool, le type de risque qu'il prend et qu'il obtient un taux d'intérêt plus élevé pour le compenser", a-t-il déclaré.