Récapitulatif du marché : Bitcoin glisse alors que l'augmentation des taux d'intérêt se profile

Le taux de chômage s’est progressivement amélioré, mais le dernier rapport initial sur les inscriptions au chômage suggère que la nouvelle vague de Covid-19 nuit à l’économie.

Les hausses de taux et la réduction des achats d’actifs par la Fed ont alimenté l’incertitude parmi les traders et les investisseurs.

Bitcoin est progressivement devenu plus corrélé aux actions, ce qui rend son discours en tant qu'actif non corrélé moins attrayant.

Dernières macros :

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• Trésorerie à 10 ans : -0.047, 1.699 %

Dernier en crypto :

• BTC : 42,828 2.46 $, -XNUMX %
• ETH : 3,275 2.89 $, -XNUMX %
• ETH/BTC : 0.0768, + 0.41 %
• BTC.D : 39.91, -0.22%

Hier 

Marchés a augmenté considérablement hier, suite à l'annonce d'un taux d'inflation annuel atteignant 7.0 %. Le récit entourant le bitcoin comme outil de lutte contre l’inflation a contribué à le faire grimper. D’autres mesures ont montré une croissance du sentiment positif sur les marchés de la cryptographie. L’intérêt ouvert sur les contrats à terme a augmenté, plus de BTC ont quitté les bourses qu’y sont entrés, ce qui indique qu’il y a moins de vendeurs. Le nombre de positions longues a largement dépassé celui des vendeurs à découvert parmi les comptes sur marge de l’une des plus grandes bourses de cryptographie.

Même avec cette poussée, les acteurs du marché ne semblent toujours pas convaincus sur les marchés de cryptographie à court terme, en grande partie en raison de l’incertitude entourant la récente flambée de Covid-19 et des plans de la Réserve fédérale visant à réduire les achats d’actifs et à augmenter les taux d’intérêt.

Aujourd'hui

Demandes d'allocations chômage

Bien que le sentiment positif ait pu connaître une légère hausse hier, les marchés de la cryptographie, et les marchés traditionnels en général, n'ont pas pu lutter contre la forte augmentation du nombre initial de chômeurs. prétentions rapporté par le Beauru des Statistiques du Travail (BLS). Les inscriptions continues au chômage, ou les personnes déjà au chômage, ont chuté de 1.75 million à 1.6 million, mais le chiffre le plus inquiétant concerne les inscriptions initiales au chômage, qui ont connu un bond de 207,000 230,000 à XNUMX XNUMX. 

L'augmentation peut sembler faible à la lumière de la baisse continue des inscriptions au chômage, mais le taux d'augmentation des demandes initiales est ce qui inquiète les commerçants et les investisseurs. Il s’agit de la plus forte augmentation des inscriptions initiales au chômage depuis la mi-novembre et pourrait signaler une tendance à la suite de l’augmentation drastique des cas de Covid-19 qui pourrait menacer l’économie. La tendance semble encore plus inquiétante si l’on considère l’augmentation de 188,000 4 le 2021 décembre 230,000 à 8 2022 le XNUMX janvier XNUMX.

Hausse des taux et réduction des achats d’actifs

Témoignage devant le Comité sénatorial des banques d’aujourd’hui entendre, la gouverneure de la Réserve fédérale, Lael Brainard, a déclaré que la banque centrale était sur le point d'entamer une série de plusieurs hausses de taux cette année dès qu'elle ralentirait ses achats d'obligations à la mi-mars.

"Le comité [de définition des politiques de la Fed] a prévu plusieurs hausses au cours de l'année", a déclaré Brainard. "Bien sûr, nous serons en mesure de le faire, je pense, dès que nos achats seront terminés, et il faudra simplement voir ce que nécessitent les données au cours de l'année, et vous savez, nous avons commencé pour discuter de la réduction de notre bilan.

Afin de stimuler l’économie, la Réserve fédérale frappe de la nouvelle monnaie pour acheter des actifs tels que des obligations, injectant ainsi de nouveaux liquidités dans l’économie. Le résultat de cette stratégie est la capacité de la Fed à gérer efficacement la quantité de liquidités disponibles parmi les institutions de dépôt, également appelées banques. En contrôlant cette liquidité, la Fed peut alors contrôler le taux des fonds fédéraux ou le taux d’intérêt auquel les institutions se prêtent de l’argent. Plus de liquidité entraîne une baisse des taux d’intérêt, ce qui crée alors des prêts moins chers.

Ces taux d’intérêt plus bas parmi les banques finissent par se répercuter sur les consommateurs de détail qui peuvent alors contracter plus facilement des prêts de différents types en raison du taux d’intérêt plus bas dû aux banques. Cette augmentation du nombre de dollars en circulation fait généralement augmenter le prix des actifs, des biens et des services au fil du temps, ce qui entraîne une baisse du pouvoir d'achat par dollar.

Ce type de stimulation économique a presque toujours entraîné une augmentation de la valeur des actifs investissables comme les actions et l’immobilier. L’un des principaux facteurs de la récente baisse des marchés traditionnels et des marchés de la cryptographie est probablement la nouvelle de la diminution inévitable des achats d’actifs par la Fed et de l’augmentation des taux d’intérêt qui devrait intervenir courant mars.

Comme illustré ci-dessous, une baisse du taux des fonds fédéraux est généralement corrélée à une stimulation de l’économie, tandis qu’une augmentation du taux des fonds fédéraux est corrélée à une baisse des actions.

Qu’est-ce que cela signifie pour les marchés du BTC et de la cryptographie ?

La psychologie actuelle du marché a créé un corrélation entre les marchés traditionnels et les marchés de la cryptographie alors qu’auparavant ils étaient considérés comme totalement non corrélés.

L’objectif initial et la philosophie du Bitcoin et de la crypto-monnaie étaient d’être un outil permettant de contourner le système économique traditionnel des monnaies fiduciaires et le type d’intervention économique qui se produit avec les banques centrales, comme mentionné ci-dessus. Bien que certains voient encore ces actifs numériques sous cet angle, leur entrée dans les médias financiers traditionnels et dans le portefeuille d’un individu plus moyen a lentement provoqué des flux et des reflux avec les marchés traditionnels.

Il est probable que les actifs cryptographiques resteront corrélés dans une certaine mesure aux marchés traditionnels dans un avenir prévisible jusqu’à ce qu’un événement d’adoption plus important ou des niveaux d’inflation encore plus drastiques qu’aujourd’hui se produisent.

Will Clemente, un analyste cryptographique populaire et analyste principal de la société minière Bitcoin Blockwareteam, a noté à quel point le bitcoin est devenu corrélé aux marchés d'actions traditionnels ces derniers temps.

"Une corrélation aussi forte avec les actions pourrait tout aussi bien simplement les surveiller mdr." a affirmé Valérie Plante. Clémente sur Twitter.

Il y a à peine deux jours, l'économiste en chef du Fonds monétaire international, Gita Gopinath, commun une citation sur Twitter tirée d'un article de blog du Fonds monétaire international discutant de la corrélation.

"La corrélation du Bitcoin avec les actions est devenue plus élevée que celle entre les actions et les actifs tels que l'or, les obligations de qualité investissement et les principales devises, ce qui indique des avantages limités en matière de diversification des risques contrairement à ce qui était initialement perçu", lit-on dans le rapport. blogue.

Demain

Les scénarios probables pour l’avenir sont que les marchés du bitcoin et de l’ensemble des cryptomonnaies restent dans un certain niveau de synchronisation avec les actions traditionnelles et pourraient connaître une baisse encore plus profonde à mesure que les investisseurs se tournent vers les liquidités en prévision d’une augmentation des taux d’intérêt. Bitcoin, en particulier, devrait s'échanger latéralement entre un support de 40,000 46,000 $ et une résistance de XNUMX XNUMX $ à court terme.

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Source : https://blockworks.co/market-recap-bitcoin-slides-as-interest-rate-increase-looms/