Modèles et fondamentaux : où ira le prix du Bitcoin en 2023 ?

Bitcoin (BTC) a connu un parcours cahoteux tout au long de 2022, avec le reste du marché des actifs numériques. La crypto-monnaie a commencé l'année en échangeant des mains autour de 46,700 64 $ et se négocie actuellement à plus de 16,560 % à 900 1 $ au moment de la rédaction. Par conséquent, la capitalisation boursière de la pièce a chuté d'environ 2022 milliards de dollars le 320er janvier XNUMX pour terminer l'année à environ XNUMX milliards de dollars.

Bien que la baisse du prix de Bitcoin puisse être attribuée aux circonstances extraordinaires que l'ensemble du marché de la crypto-monnaie a traversées cette année, il est important de réévaluer les prévisions de prix de 2022 faites par diverses entités du marché. L'une des prédictions les plus populaires était celle du modèle Bitcoin Stock-to-Flow (S2F) de l'analyste PlanB. 

Le modèle S2F prévoyait que le BTC se situerait à près de 110,000 2022 $ en décembre 85. La crypto-monnaie a terminé l'année en se négociant à près de XNUMX % de l'objectif, ce qui soulève des questions sur la validité du modèle de prix. Les modèles stock-flux sont généralement utilisés pour évaluer les matières premières sur les marchés traditionnels, car ils tiennent compte de deux variables liées à un actif : le stock et le flux. Le « stock » fait référence à l'offre existante totale de l'actif, et le « flux » fait référence à la nouvelle offre de l'actif créée chaque année.

Antoni Trenchev, co-fondateur et associé directeur de Nexo - une plate-forme de gestion d'actifs numériques - a partagé avec Cointelegraph ses réflexions sur la validité du modèle de prédiction S2F :

« De nombreux facteurs peuvent influencer le prix du Bitcoin, notamment la demande du marché, les changements réglementaires et les développements technologiques. Le modèle S2F est un outil qui peut être utilisé pour faire des projections sur le prix futur du Bitcoin, mais il est important de garder à l'esprit qu'il est basé sur certaines hypothèses et n'est pas un guide définitif pour l'avenir.

Outre S2F, d'autres modèles ont été utilisés pour tenter de prédire le prix du Bitcoin dans un avenir proche et lointain. Deux des plus populaires sont la théorie des vagues d'Elliott et la théorie des hyperondes. Bien que les deux trouvent également leurs racines dans les marchés financiers traditionnels, leur succès dans la prédiction du prix du BTC a également été relativement limité.

Les modèles de prix échouent en tant que nouvelle année pour les inaugurations de Bitcoin

Considérant que Bitcoin n'a commencé son voyage en tant qu'actif qu'il y a un peu plus d'une décennie, il est sûr de dire que la crypto-monnaie en est encore à ses débuts de découverte de prix par rapport à des matières premières comme l'or ou l'argent et d'autres actions technologiques de pointe comme Apple et Microsoft. . Ainsi, bien qu'il existe diverses prévisions de prix BTC, il est essentiel de se rappeler la disponibilité limitée de données cycliques à prendre en compte dans ces modèles.

Trenchev a ajouté qu'il existe de nombreux modèles et approches différents qui peuvent être utilisés pour essayer de prédire le prix du Bitcoin. Certaines personnes utilisent l'analyse technique, qui consiste à étudier les données historiques de prix et de volume pour identifier les modèles et les tendances. D'autres utilisent l'analyse fondamentale, qui consiste à évaluer les facteurs sous-jacents qui peuvent affecter la demande et l'offre d'un actif. Aucun modèle ou approche unique n'est universellement considéré comme le plus fiable pour prédire le prix du Bitcoin, et il est crucial de prendre en compte une série de facteurs lors de la prise de toute décision d'investissement.

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Alex McCurry, PDG et co-fondateur du fournisseur de solutions de blockchain Solidity.io, est d'accord avec Trenchev, déclarant à Cointelegraph : « Bitcoin est un actif totalement imprévisible. La seule chose dont on peut être certain en ce qui concerne Bitcoin est la valeur fondamentale sous-jacente du réseau Bitcoin et la valeur qu'il présente pour les détenteurs et les investisseurs. Pour cette raison, on peut prédire l'adoption à long terme et la valeur dans le climat macroéconomique au fil du temps, mais il est impossible de calculer parfaitement un prix exact.

Cependant, un aspect important pourrait changer les tendances du prix du Bitcoin : l'utilité.

Étant donné que Bitcoin n'est pas un réseau compatible avec les contrats intelligents, l'utilité de l'actif a été limitée à un rail de paiement. Cela commence lentement à changer, Bitcoin trouvant désormais plus d'utilité que jamais auparavant, pris en charge par le Lightning Network.

LN est un protocole de paiement de couche 2 construit au-dessus du réseau Bitcoin qui permet des transactions peer-to-peer rapides et transparentes. Cela contribue à améliorer considérablement l'évolutivité du réseau. Plus récemment, MicroStrategy de Michael Saylor a annoncé qu'il prévoit de lancer Lightning Network logiciels et solutions en 2023.

MicroStrategy aussi continue d'ajouter Bitcoin à sa trésorerie. Entre le 1er novembre et le 21 décembre 2022, la société a acquis 2,395 17,181 BTC à un prix moyen de 42.8 704 $ pour un total de 16,776 millions de dollars. Pour des raisons fiscales, elle a vendu 11.8 BTC à 22 810 dollars par pièce pour un total de 24 millions de dollars le 13.6 décembre. En guise de rachat, la société a acheté XNUMX BTC le XNUMX décembre pour XNUMX millions de dollars en espèces. Selon données de BitcoinTreasuries, cela porte les avoirs de l'entreprise à 132,500 2.2 BTC, d'une valeur d'environ XNUMX milliards de dollars au moment de la rédaction.

Gestionnaire d'investissement mondial VanEck libéré 11 prédictions cryptographiques pour 2023, parmi lesquelles il a affirmé que BTC tomberait à 10,000 12,000 $ – 1 30,000 $ au premier trimestre « au milieu d'une vague de faillites de mineurs » et rebondirait jusqu'à 2023 XNUMX $ au second semestre XNUMX.

McCurry était d'accord avec cette prédiction, déclarant: "Je crois que Bitcoin rebondira en 2023, et je pense que d'ici 2024, Bitcoin atteindra un nouveau record historique nettement supérieur au pic de 2021 de 69,000 XNUMX $."

Trenchev a ajouté: «Il est possible que le prix du Bitcoin rebondisse à 30,000 2023 dollars au second semestre XNUMX, mais il est également important de garder à l'esprit que le prix du Bitcoin est très volatil et peut être affecté par un large éventail de facteurs. .”

Marché des dérivés et découverte des prix BTC

Malgré la nature imprévisible et volatile du prix de Bitcoin, le marché des dérivés de l'actif est un indicateur important de son sentiment actuel et futur.

Selon données de Coinglass, le marché à terme Bitcoin a actuellement un intérêt ouvert (OI) de plus de 9 milliards de dollars. Dans le même temps, l'intérêt ouvert du marché des options Bitcoin peuplements à 3.4 milliards de dollars, avec plus de 76% de l'OI sur l'échange de dérivés de crypto-monnaie Deribit.

Luuk Strijers, directeur commercial de Deribit, s'est entretenu avec Cointelegraph de ce que les données d'options pour 2023 révèlent sur le sentiment des prix du marché pour Bitcoin. Il a dit:

"Le ratio put-call global pour juin 2023 est de 0.24, ce qui est plutôt faible. Cela implique généralement un sentiment haussier, car il y a trois fois plus d'appels en cours que de puts. La douleur maximale est de 19,000 20,000 $, ce qui montre également un potentiel de hausse. Les investisseurs se positionnent sur les grèves les plus importantes (25,000 30,000 $, XNUMX XNUMX $ et XNUMX XNUMX $). La prime pour les grèves les plus élevées est évidemment beaucoup plus faible, donc celles-ci pourraient être considérées comme un pari à la hausse, ou utilisées pour la génération de rendement par les vendeurs d'appels.

Le prix max-pain est le prix auquel le plus grand nombre d'options sont en perte. Strijers a également ajouté que "depuis l'implosion du FTX, les investisseurs semblent être sur la touche, attendant des nouvelles sur l'industrie, mais aussi des nouvelles macroéconomiques. Nous avons connu de nouveaux creux dans les volatilités implicites, et le court terme se négocie actuellement dans les 30 basses. Nous avons même vu des quotidiens se négocier en dessous de 30 %. Dans le même temps, la liquidité est actuellement inférieure à la normale.

Mis à part l'incertitude du marché, les réglementations à venir en 2023, à savoir la réglementation de l'Union européenne Projet de loi sur les marchés des actifs cryptographiques et les projets de loi Lummis-Gillibrand et Warren-Marshall des États-Unis - pourraient apporter de la stabilité au marché, car les investisseurs qui estiment que l'espace bénéficie d'une plus grande surveillance se sentiront probablement plus confiants.

Cet article ne contient ni conseils ni recommandations en matière d'investissement. Chaque mouvement d'investissement et de négociation comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu'ils prennent une décision.