L'expiration des contrats à terme et des options du 28 mai pourrait être un tournant pour Ether (ETH), alors que la crypto-monnaie a rebondi de 60 % par rapport à son creux de 1,730 23 $ le 6.2 mai. Même si l'intérêt ouvert s'élève à 16 milliards de dollars, seulement XNUMX % devrait expirer vendredi, car la plupart des actions se déroulent sur des contrats perpétuels et de juin.
Il faut tenir compte de l'expiration des options, car elle pourrait présenter un déséquilibre des forces. Cette caractéristique n'est pas vraie pour les marchés à terme, où les acheteurs (acheteurs) et les shorts (vendeurs) sont appariés à tout moment.
Les options sont divisées en deux segments indépendants: les options d'achat (d'achat), qui sont le plus souvent utilisées pour les stratégies neutres à haussières, et les options de vente (vente) neutres à baissiers.
Par conséquent, alors que les contrats à terme longs et courts sur Ether sont à tout moment appariés, les marchés d'options fournissent une image claire de la partie qui en profite.
L'intérêt ouvert à terme d'Ether a été considérablement réduit après la correction
La baisse implacable initiée après le sommet historique de 4,380 12 $ le 11 mai a pris 1,730 jours, et le prix a finalement atteint un creux de 2,400 54 $. Cependant, les prix bas n'ont pas duré longtemps et Ether a rapidement rétabli le support à 5.2 $. L'intérêt ouvert sur les contrats à terme a été réduit de XNUMX% pour s'établir à XNUMX milliards de dollars, car les positions acheteuses à effet de levier ont été liquidées et les vendeurs à découvert ont pris des bénéfices.
Quant aux 980 millions de dollars de contrats à terme sur Ether qui expireront vendredi, l'échange de crypto Huobi prend la tête avec 300 millions de dollars en intérêt ouvert. CME le suit de près; cependant, les traders CME reconduisent traditionnellement la plupart des positions au cours des deux derniers jours de négociation, ce nombre pourrait donc être considérablement réduit à l'approche de la date limite.
À première vue, les options favorisent les options d'achat neutres à haussières
Pour l'expiration du 28 mai, il y a 189,000 153,900 options d'achat (achat) Ether contre 23 3,200 options de vente (vente). Cette première analyse donne aux options d'achat neutres à haussières un avantage de 16 %. Cependant, il faut tenir compte du fait qu'un droit d'acheter de l'Ether à XNUMX XNUMX $ ou plus en moins de XNUMX heures n'est pas particulièrement souhaitable à l'heure actuelle.
La même chose peut être dite pour les options de vente ultra-baissières à 2,300 XNUMX $ et moins. Pour analyser correctement la pression potentielle résultant de l'expiration de vendredi, il convient d'exclure les deux extrêmes.
Remarquez à quel point 3,000 $ est un niveau décisif pour les haussiers, car il y a 30,700 15,000 options d'achat empilées contre 54,500 150 options de vente. Cela signifie que si les baissiers parviennent à maintenir Ether en dessous de ce prix, les options d'achat neutres à haussières s'élèvent à XNUMX XNUMX ETH, soit XNUMX millions de dollars.
Pendant ce temps, les options de vente neutres à baissières à 3,000 $ et plus totalisent 52,700 145 ETH, soit XNUMX millions de dollars en intérêts ouverts. Il en résulte une force équilibrée à partir de l'expiration des options.
Les taureaux sont peu incités à pousser le prix au-dessus de 3,000 $
Si les taureaux décident de faire preuve de force, poussant le prix au-dessus de 3,000 45,700 $, la différence se déplacera de 125 XNUMX contrats ETH, d'une valeur de XNUMX millions de dollars. Même s’il est important, ce n’est probablement pas suffisant pour faire monter le prix.
Les traders à terme ont été moins qu'optimistes après les récentes liquidations massives rapporté par Cointelegraph le 24 mai. Concernant les options, les pressions des calls et des puts semblent équilibrées au niveau actuel et ne devraient pas surprendre vendredi.
Les expirations Huobi, OKEx et Deribit ont lieu le 28 mai à 8h00 UTC. Les contrats à terme et les options CME ont lieu un peu plus tard dans la journée à 3h00 UTC.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.
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