Le nouveau gouverneur de la Fed déclare que la lutte contre l'inflation est toujours la priorité absolue

Philip Jefferson – l'un des trois nouveaux gouverneurs de la Réserve fédérale – a réaffirmé les plans de la banque centrale pour continuer à lutter contre l'inflation. 

L'ancien professeur d'université a déclaré que ses collègues et lui s'engageaient à prendre "d'autres mesures nécessaires" pour résoudre le problème, et n'ont donné aucune indication qu'ils envisageraient une politique monétaire accommodante à court terme. 

La Fed maintiendra le cap

Le gouverneur livré ses remarques lors d'une conférence à Atlanta organisée par trois des banques de district de la Fed mardi. C'était son premier discours depuis sa prestation de serment en mai. 

"Pendant mon bref passage au Federal Open Market Committee, nous avons agi avec audace pour lutter contre la hausse de l'inflation, et nous nous engageons à prendre les mesures supplémentaires nécessaires", a déclaré Jefferson.

L'entrée de Jefferson au conseil d'administration a été suivie de trois hausses de taux consécutives de 75 points de base par la banque centrale en juin, juillet et septembre. Cela a amené son taux directeur dans une fourchette comprise entre 3.0 % et 3.25 %. De telles hausses de taux sont historiquement rapides, mais la banque centrale a l'intention de continuer à augmenter les taux jusqu'à ce qu'ils atteignent un «taux terminal» de 4.5% à 4.75% dans le courant de l'année prochaine. 

Dans son discours, le nouveau responsable a réitéré les commentaires du président Jerome Powell selon lesquels l'économie américaine devra supporter « une croissance inférieure à la tendance » pendant un certain temps, pour maîtriser l'inflation. L'IPC annuel a atteint 8.3 % pour le mois d'août – en baisse par rapport aux 9.1 % de juin, mais toujours à des sommets en 40 ans. 

Bien qu'il soit bien au-dessus de la fourchette cible de 2 % de la Fed, Jefferson a promis que lui et ses collègues « ramèneraient l'inflation à 2 % ».

Inquiétudes économiques

Après des mois de politique monétaire stricte, les principales voix du monde des affaires, de la politique et de la finance commencent à s'inquiéter de l'engagement indéfectible de la Fed à relever les taux. 

Lundi, un rapport des Nations Unies ont appelé les banquiers centraux du monde entier à "inverser le cours" en augmentant la liquidité et l'allégement de la dette, sinon ils risqueraient de provoquer une "crise de la dette" dans de nombreux pays en développement. Il a affirmé que l'augmentation des taux aura peu d'impact sur l'inflation et a recommandé l'utilisation de contrôles des prix et de taxes sur les bénéfices exceptionnels à la place. 

Le mois dernier, la Banque d'Angleterre a été contrainte de revenir temporairement à l'assouplissement quantitatif en achetant des obligations d'État à long terme. Les rendements des gilts à 10 et 30 ans avaient commencé à monter en flèche dans l'environnement de taux d'intérêt élevés, rapprochant les institutions financières d'un soi-disant «moment Lehman». 

Bien que les actions aient été battues au cours du troisième trimestre dans un environnement de taux élevés, Bitcoin est resté remarquablement stable. En fait, le volume des échanges de Bitcoin déferlé au Royaume-Uni alors que la livre sterling s'est écrasée contre le dollar le mois dernier.