Ondo Finance lance des bons du Trésor américain et des obligations d'entreprise tokénisés

Les jetons représenteront les dépôts dans les FNB obligataires populaires de Blackrock et PIMCO

De nouvelles offres DeFi émergent pour s'adapter à l'évolution du climat macroéconomique, après que les rendements de base des pièces stables sont tombés en dessous des instruments à faible risque disponibles dans la finance traditionnelle. 

Entrez Ondo Finance, qui vise à développer des fonds d'investissement tokenisés – la société a révélé le lancement imminent de trois tokens représentant des dépôts dans des ETF populaires gérés par les géants de la gestion d'actifs Blackrock et PIMCO.

Parmi les trois offres, le fonds d'obligations du gouvernement américain (OUSG) aura le rendement le plus bas, qu'Ondo estime à 4.62 %. Le Short-Term Investment Grade Bond Fund (OSTB) est légèrement plus élevé à 5.45 %, et le High Yield Corporate Bond Fund rapporte actuellement 8.02 %.

Ondo facturera des frais de gestion de 0.15%.

En avril 2022, Ondo 20 M $ amassés dans un cycle de série A dirigé par le Founders Fund de Peter Thiel et Pantera Capital, le fonds d’investissement crypto vieux de dix ans. 

Alors que les contrats intelligents qui interagissent avec les fonds devront être pré-approuvés, Nathan Allman, PDG et fondateur d'Ondo, est ravi d'explorer comment les protocoles et les titres tokenisés s'articulent. 

"Nous avons décidé de lancer ces ETF tokenisés parce que nous les considérons comme un élément de base important pour la prochaine génération de protocoles DeFi", a-t-il déclaré à The Defiant.  

Seulement acheteurs qualifiés qui passent par les procédures Know Your Customer (KYC) et Anti-Money Laundering (AML) seront autorisés à investir dans les fonds. La SEC définit un « acheteur qualifié » comme une personne ou une entité disposant d’au moins 5 millions de dollars d’investissements. 

Demande de rendement à faible risque

Tous les hommes souligné qu'il y a plus de 100 milliards de dollars de pièces stables sur la chaîne qui ne génèrent aucun rendement. Il parie qu’une partie de ce capital saisira l’occasion d’obtenir un rendement à faible risque sans que les investisseurs aient à réintégrer ces actifs dans le système financier traditionnel. 

"Certains investisseurs, comme les hedge funds et les teneurs de marché, souhaitent pouvoir passer des pièces stables aux bons du Trésor américain plus rapidement qu'ils ne le pourraient traditionnellement", a déclaré Allman à The Defiant. "Ils sont attirés par la liquidité quotidienne du véhicule et le soutien direct aux pièces stables."

Il dit que les startups et les organisations autonomes décentralisées (DAO) sont également intéressées par les jetons adossés à l'ETF, car ils leur permettront d'accéder à un rendement fiable sans avoir besoin de créer leurs propres comptes de courtage et de dépôt.

Compte tenu des rendements astronomiques qui ont caractérisé les débuts de DeFi, les taux de rendement offerts par les produits financiers traditionnels ont été peu attrayants en 2020 et 2021. Cependant, à mesure que les taux d'intérêt ont augmenté et que DeFi s'est effondré, la crypto est entrée dans un environnement où les rendements des bons du Trésor et autres épargnes ont augmenté. les produits sont supérieurs à ceux trouvés sur les protocoles de prêt comme Compound et Aave. 

Cela a créé un point de tension pour DeFi. 

Les rendements n’attirant plus les gens vers cet espace, d’autres valeurs ajoutées doivent être développées pour que DeFi puisse attirer et retenir les capitaux. Des offres telles que les fonds tokenisés d'Ondo peuvent réveiller un ancien cas d'utilisation qui concerne la cryptographie depuis au moins 2017 : les jetons de sécurité, ou les jetons qui représentent des titres du monde réel.

Tokens de sécurité

"Les jetons de sécurité existent depuis plusieurs années mais n'ont pas connu de succès significatif", a déclaré Allman, suggérant qu'aujourd'hui, le capital en chaîne n'a pas de foyer évident en raison de l'épuisement des rendements de DeFi. "Je pense que la combinaison dont nous disposons aujourd'hui, composée d'un grand nombre de capitaux en chaîne, d'un manque d'opportunités d'investissement en chaîne attrayantes et d'une infrastructure financière en chaîne robuste, crée enfin une raison impérieuse pour l'existence des jetons de sécurité."

Des projets comme Polymath Network ont ​​été lancés en grande pompe en 2017, mais ont largement disparu de la carte car les solutions de jetons de sécurité n'ont pas réussi à gagner du terrain. Mais plus généralement, des projets comme Chardonneret Finance et le prêteur garanti MakerDAO ont progressé dans l'intégration des actifs du monde réel. 

À l’avenir, Ondo semble faire partie d’une tendance croissante en matière de cryptographie consistant à utiliser des jetons pour représenter des actifs du monde réel plutôt que des actifs natifs de la blockchain. La combinaison d’un ensemble ouvert de protocoles basés sur la blockchain interagissant avec des jetons représentant des titres réels est sans aucun doute une vision convaincante.