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Midas Investments ferme ses portes en tant que plate-forme financière décentralisée et pivote vers ce que l'on appelle CeDeFi, un type de structure hybride qui combine la finance centralisée (CeFi) et DeFi.

La décision est significative. Cela pourrait indiquer la direction que le secteur de la finance décentralisée (DeFi) pourrait prendre pour rester à flot à une époque de surveillance réglementaire accrue et d'échec de projet. Midas s'est concentré sur les rendements DeFi.

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Le fondateur et PDG Iakov Levin a révélé dans un long blog récents le 27 décembre, Midas a perdu 20%, ou 50 millions de dollars, des actifs qu'elle gérait dans le cadre de son portefeuille de financement décentralisé plus tôt dans l'année en raison de mauvaises conditions de marché.

Dans cet article, nous souhaitons partager avec vous l'histoire de ce qui nous a conduits à cette décision difficile, vous donner un aperçu de nos bilans, de notre P&L et de la composition de notre portefeuille DeFi, et vous donner un aperçu de nos plans pour l'avenir.

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– Midas.Investissements (@Midas_platform) 27 décembre 2022

L'entreprise avait un total de 250 millions de dollars d'actifs sous gestion. Les pertes se sont aggravées après la disparition de plusieurs projets de cryptographie en 2022. Levin, également connu sous le nom de "Trevor", a déclaré que l'effondrement de Terraform Labs, Celsius et FTX a rendu difficile pour Midas de maintenir son modèle à rendement fixe.

Les utilisateurs ont retiré 60% de leurs actifs de la gestion de Midas après la faillite du trio, "créant un important déficit d'actifs". Selon le PDG, Midas a perdu 14 millions de dollars supplémentaires dans le protocole Ichi et 15 millions de dollars en raison de la dévaluation de la position du portefeuille DeFi Alpha.

"Sur la base de cette situation et des conditions actuelles du marché CeFi [centralized finance], nous avons pris la décision difficile de fermer la plate-forme", a écrit Levin.

Midas pivote vers le CeDeFi

Midas est la dernière victime des crypto-monnaies les plus année dramatique, qui a vu plus de 2 billions de dollars de valeur effacés de l'industrie. La liste comprend les principales sociétés de cryptographie Voyager Digital, Three Arrows Capital et BlockFi.

Après sa fermeture, Levin a révélé que la société pivoterait vers un nouveau projet en chaîne "qui s'aligne sur notre vision pour CeDeFi" à partir de 2023.

"Ce projet sera entièrement transparent, en chaîne et construit dans le but d'offrir une expérience d'investissement nouvelle et améliorée", a-t-il déclaré.

CeDeFi fait référence à une combinaison de finance centralisée (CeFi) et la finance décentralisée (DeFi). Le PDG de Binance, Changpeng Zhao, également connu sous le nom de "CZ", est crédité d'avoir créé le terme lors du lancement de la Binance Smart Chain en 2019.

La structure typiquement les leviers les avantages de la finance décentralisée mais avec une prise de décision plus centralisée au sommet, selon les experts. Les gens auront toujours accès à des éléments tels que des outils d'agriculture de rendement, des protocoles de prêt et d'autres produits DeFi.

CeFi fonctionne comme la finance traditionnelle, permettant aux gens d'emprunter ou de prêter de l'argent, dans ce cas la cryptographie, à partir d'un point central, généralement contrôlé par un échange comme Binance ou Coinbase. DeFi fait exactement le contraire de cela, facilitant les transactions entre pairs de manière décentralisée. Contrairement à CeFi, les utilisateurs DeFi ont un contrôle total sur leurs fonds.

Comment Midas utilise-t-il CeDeFi ?

Midas Investments a toujours utilisé le modèle financier centralisé-décentralisé à un certain niveau dans ses opérations, même avant sa récente fermeture. La société utilise des algorithmes DeFi pour maintenir la transparence des fonds et "fournir des projections de risque viables aux utilisateurs".

La couche centralisée aide à maintenir intact le "processus de génération de rendement conventionnel, lui permettant [Midas] d'offrir une expérience utilisateur transparente". Dans l'article de blog, le PDG Iakov Levin a déclaré que Midas "prévoit d'offrir des stratégies CeDeFi tokenisées évolutives… vérifiables pour les utilisateurs CeFi et DeFi".

"L'objectif du nouveau projet est de créer une situation gagnant-gagnant en connectant des protocoles concurrents avec des liquidités et en offrant un rendement simplifié à une gamme d'audiences de finance décentralisée et de finance centralisée", a déclaré Levin.

"Le premier produit sera une trésorerie transparente en chaîne qui permettra aux utilisateurs de frapper des jetons adossés à des stablecoins, Bitcoin ou Ethereum en déposant des garanties en ETH", a-t-il ajouté.

Midas accuse un déficit de 63.3 millions de dollars sur son bilan. Il espère que son pivot vers CeDeFi contribuera à réduire les frais, à améliorer la sécurité et à accélérer les transactions. Le tout dans le but d'éviter les pièges qui ont entraîné des pertes massives liées à ses opérations DeFi.

La fin du DeFi ? Décentralisé ou centralisé.

Pour les gouvernements, la crypto-monnaie devient trop courante pour être ignorée et trop chaotique pour être négligée. Partout dans le monde, les agences gouvernementales ciblent les investisseurs en crypto non seulement avec des taxes, mais aussi avec des règles d'enregistrement obligatoire et de divulgation complète.

Cela soulève des questions existentielles sur la direction de l'industrie, en particulier, si la décentralisation comme outil de résistance à la censure est un mythe. Jusqu'à présent, l'industrie DeFi est restée fidèle aux principes fondateurs de Bitcoin de confidentialité et de décentralisation.

Le pivotement de Midas Investments vers CeDeFi peut être présenté sous un jour différent - un pivot qui signale le début d'une tendance qui conduit finalement au démantèlement de la finance décentralisée, car l'échec généralisé des projets de cryptographie invite à un examen plus approfondi du gouvernement.

Les institutions financières centralisées adoptent la réglementation. Dans un article de blog précédent, le célèbre architecte DeFi Andre Cronje expliqué comment l'industrie s'est éloignée du fondamentalisme autonome de ses pionniers et est maintenant en quête de régulation et de sécurité.

«Au lieu d'essayer de combattre les organismes de réglementation à cause de la réglementation de la cryptographie, nous devrions essayer de nous engager et d'éduquer sur la cryptographie réglementée. À quoi devrait ressembler une licence d'émission de jetons ? À quoi les activités d'un échange devraient-elles être étendues ? » il a dit.

Satoshi serait déçu

Bien que la cryptographie ait été conçue comme une invention anti-autorité où les affaires sans intermédiaire sont menées de pair à pair, le manque de contrôles internes, obligeant les utilisateurs à utiliser leur propre discrétion, a été exploité par ceux qui ont des motifs criminels.

Par exemple, les pirates ont volé plus de 2.32 milliards de dollars sur le marché DeFi cette année seulement. Dans tout l'univers de la cryptographie, tout cela se transforme en un prétexte désarmant pour le contrôle de l'État. .

La direction actuelle de la cryptographie cartographiée par les régulateurs gouvernementaux est cependant loin de celle du fondateur de Bitcoin, Satoshi Nakamoto. whitepaper, qui a déclaré :

«Ce qu'il faut, c'est un système de paiement électronique basé sur la preuve cryptographique au lieu de la confiance, permettant à deux parties consentantes de traiter directement l'une avec l'autre sans avoir besoin d'un tiers de confiance.»

Les tiers sont désormais totalement immergés dans l'écosystème crypto. Au fur et à mesure que l'industrie mûrit, elle s'emmêle de plus en plus dans une surveillance institutionnelle qui cède considérablement son autonomie envisagée.