Opération Hike vers une récession, espérons-le, légère, les flux de Nord Stream chutent, les cryptos chutent

Les actions américaines se sont négociées de manière mitigée à l'approche d'une semaine charnière pour les bénéfices des entreprises et d'une décision politique de la Fed qui confirmera sa position agressive de lutte contre l'inflation. Les investisseurs ne voudront pas toucher aux actions du Nasdaq jusqu'à ce que nous ayons des nouvelles d'Alphabet demain et s'ils n'aiment pas ce qu'ils entendent, ils attendront peut-être de voir les résultats massifs d'Apple et d'Amazon jeudi fournir des raisons d'être optimistes à l'égard des actions technologiques. L’indice S&P 500 connaît une période agitée à l’approche de la Fed.​ Il sera difficile pour les investisseurs d’acheter des actions de manière agressive tant qu’ils ne seront pas convaincus que la Fed pourrait s’orienter vers un rythme de resserrement plus lent. À l’heure actuelle, les investisseurs sont convaincus que la Fed pourrait resserrer ses taux d’intérêt à chaque réunion pour le reste de l’année, mais ce qu’ils souhaitent voir, c’est qu’ils ne soient ouverts qu’à une augmentation d’un demi-point en septembre.​

Fed

La Fed est toujours en très bonne position pour procéder à une nouvelle hausse de 75 points de base, alors que l'inflation reste autour de son plus haut niveau depuis quatre décennies et que l'économie continue de créer des emplois à un rythme sain. Bostic, Waller, Daly, Mester et Bullard de la Fed ont tous exprimé leur soutien à une augmentation des taux de 75 points de base cette semaine.​ Étant donné que la Fed a tardé à lutter contre l’inflation, il ne faut pas s’étonner qu’elle tente de rester agressive en resserrant sa politique monétaire alors que les perspectives s’assombrissent.​ Un ralentissement économique s’annonce alors que le débat sur son échéance reste intense.​ De nombreux pans de l’économie s’affaiblissent et c’est pourquoi beaucoup s’attendent à ce que le plein impact de l’inflation déclenche une récession d’ici le milieu de l’année prochaine.​ Les risques d’une récession plus tard cette année existent, mais cela ne devrait pas être le scénario de référence. Une grande partie de l’économie est encore en bonne santé et une certaine inflation s’est atténuée au cours des dernières semaines.

Les actifs risqués commenceront à paraître plus attrayants une fois que Wall Street sera convaincue de bien maîtriser le moment où les taux d’intérêt atteindront leur maximum.​ Des hausses de taux à chaque réunion pour le reste de l’année sont une décision facile, mais une hausse des taux à la réunion de mai nécessite encore des preuves convaincantes.

Les données américaines s'affaiblissent

Les données économiques américaines continuent de s’effondrer.​ La Fed de Chicago est restée inchangée après que les chiffres du mois précédent aient été considérablement abaissés.​ Les indicateurs liés à la production se sont détériorés à -0.20 en juin contre -0.17 le mois précédent.​ La production industrielle a ralenti et la composante emploi s'est refroidie.

L'indice manufacturier de la Fed de Dallas s'est révélé plus faible que prévu, mais la situation aurait pu être pire.​ Le chiffre global de juillet est tombé à -22.6, le niveau le plus faible depuis mai 2020. ​ Les perspectives sur six mois se sont améliorées, passant de -26.0 à -17.7, ce qui montre toujours que les fabricants s'attendent à une détérioration de l'activité. Les prix et les salaires n’ont pas diminué, ce qui continue de soutenir la politique de resserrement agressive de la Fed.​ ​ ​ ​ ​ ​

Nord Stream

L’économie de la zone euro a reçu un coup dur après que la société russe Gazprom PJSC a annoncé que le gazoduc Nord Stream pomperait à 20 % de sa capacité.​ Le mois dernier, les flux du Nord Stream ont été réduits à 40 % de leur capacité, cette dernière mesure va donc intensifier la crise énergétique européenne. Des rapports antérieurs suggéraient que la Russie allait devoir réparer plusieurs turbines supplémentaires à la centrale Gazprom de Portovaya, ce qui pourrait entraîner trois mois d’arrêt.​ ​

Cryptos

Les crypto-monnaies sont globalement plus faibles alors que les investisseurs attendent une décision du FOMC qui se conclura probablement par une augmentation des taux de 75 points de base et réaffirmeront leur engagement à lutter contre l'inflation.​ Les tensions géopolitiques croissantes pourraient fournir un certain soutien sous-jacent au dollar, ce qui pourrait freiner l’appétit pour le risque, ce qui pèserait sur les cryptomonnaies.

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Ed Moya

Analyste principal de marché, Amériques at OANDA

Avec plus de 20 ans d'expérience dans le trading, Ed Moya est analyste de marché senior chez OANDA, produisant des analyses inter-marchés à la minute près, la couverture des événements géopolitiques, les politiques de la banque centrale et la réaction du marché aux nouvelles de l'entreprise. Son expertise particulière se situe dans un large éventail de classes d'actifs, notamment les devises, les matières premières, les titres à revenu fixe, les actions et les crypto-monnaies.

Au cours de sa carrière, Ed a travaillé avec certains des principaux courtiers en devises, équipes de recherche et départements de nouvelles de Wall Street, notamment Global Forex Trading, FX Solutions et Trading Advantage. Plus récemment, il a travaillé avec TradeTheNews.com, où il a fourni des analyses de marché sur les données économiques et les nouvelles de l'entreprise.

Basé à New York, Ed est régulièrement invité sur plusieurs grands réseaux de télévision financière dont CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business et Sky TV. Ses opinions sont approuvées par les fils de presse mondiaux les plus renommés au monde, notamment Reuters, Bloomberg et l'Associated Press, et il est régulièrement cité dans des publications de premier plan telles que MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times et The Wall Street Journal.

Ed est titulaire d'un BA en économie de l'Université Rutgers.