Recettes de PancakeSwap : de savoureuses façons d'en profiter

Résumé: Les revenus sont l’une des mesures les plus importantes pour évaluer la santé des protocoles cryptographiques, nous aidant à répondre aux questions les plus importantes en tant qu’investisseurs cryptographiques :

1) Combien de personnes utilisent la plateforme crypto ?

2) Comment génère-t-il des revenus ?

3) Comment ces revenus augmentent-ils ?

Dans cet article, nous expliquerons comment PancakeSwap génère ses revenus, comment les investisseurs en bénéficient et comment il se comporte par rapport à ses concurrents.

Qu'est-ce que PancakeSwap?

PancakeSwap est un échange décentralisé (DEX) natif de BNB Chain. Il est similaire à Uniswap basé sur Ethereum, permettant aux utilisateurs d'échanger, d'acheter et de vendre des jetons sans intermédiaire. Puisque PancakeSwap est sur BNB Chain, il utilise les tokens BEP20 : le standard de token développé par Binance.

Il élimine les intermédiaires en utilisant un système connu sous le nom de teneur de marché automatisé (AMM). Cela permet aux traders de négocier avec des pools de liquidité, qui sont des fonds bloqués dans un contrat intelligent, plutôt que d'acheter et de vendre directement avec des contreparties.

Par exemple, si vous souhaitez échanger du BNB contre le jeton natif CAKE de PancakeSwap, vous devrez d'abord trouver un pool BNB/CAKE avec suffisamment de liquidité (c'est-à-dire suffisamment de fonds) pour effectuer votre transaction. Ensuite, vous déposez des jetons BNB dans le pool et recevez automatiquement des jetons CAKE en fonction du dernier taux de change.

Le pool BNB/CAKE a été créé par des investisseurs déposant ces deux jetons pour faciliter votre transaction. En échange, ces « fournisseurs de liquidité » (LP) ont une chance de gagner une part des frais que vous avez payés pour votre transaction.

Ainsi, les teneurs de marché automatisés sont fortement incités à créer des pools de liquidités partout où il existe un volume suffisant (c'est-à-dire une demande de négociation suffisante) entre deux paires de jetons. Cela les rend incroyablement efficaces et évolutifs.

En plus d'être un fournisseur de liquidités, PancakeSwap propose des opportunités d'agriculture de rendement où vous pouvez verrouiller divers actifs cryptographiques et gagner des « intérêts » sous la forme de jetons CAKE.

Flux de revenus de PancakeSwap

PancakeSwap a diversifié ses sources de revenus comme suit :

Frais de swap

Leur produit phare, PancakeSwap AMM, génère le plus de revenus pour le projet. Les traders doivent payer des frais d'environ 0.25 % sur chaque transaction. La majorité des frais (0.17 %) va aux fournisseurs de liquidité, 0.03 % va à la trésorerie PancakeSwap, tandis que le reste est utilisé pour racheter et brûler CAKE.

Brûler CAKE chaque semaine est l’un des moyens par lesquels PancakeSwap aide à contrôler l’inflation. Puisque CAKE n'a pas de plafond rigide (c'est-à-dire qu'un CAKE infini peut être frappé), la combustion aide à contrôler son approvisionnement, en protégeant, espérons-le, votre part de CAKE.

échange de crêpes Explique pourquoi l'approvisionnement de CAKE n'est pas plafonné, déclarant que « l'offre de CAKE la fonction principale est d'inciter à fournir des liquidités à la bourse. Sans récompenses globales, il y aurait beaucoup moins d’incitation à fournir des liquidités. »

Loterie

PancakeSwap utilise des loteries pour générer des revenus pour la plateforme de deux manières principales. Premièrement, il permet aux participants d'acheter des billets à six chiffres (au lieu de quatre) pour collecter des fonds et participer à un tirage au sort. Deuxièmement, les utilisateurs paient des frais de transaction pour acheter des billets de loterie.

Pour gagner, les joueurs doivent faire correspondre les six numéros figurant sur leur ticket aux numéros tirés au sort. Le montant gagné par chaque ticket dépendra du nombre d'autres tickets gagnés dans la même tranche de prix.

Par exemple, si un joueur possède le seul ticket correspondant à six numéros dans l'ordre et que la part prédéterminée de la cagnotte pour cette tranche était de 2000 2000 CAKE, il recevra la totalité des 2000 500 CAKE. ‌Si, toutefois, le joueur et trois autres personnes correspondent aux six numéros dans l'ordre, les XNUMX CAKE seront répartis entre les quatre tickets gagnants, ce qui signifie que chaque ticket gagnant recevra XNUMX CAKE.

Offre agricole initiale

Les IFO sur PancakeSwap permettent aux investisseurs d'accéder rapidement aux nouveaux jetons lancés sur PancakeSwap dès qu'ils sont ajoutés, leur donnant ainsi la possibilité de bénéficier de récompenses plus élevées. Pour effectuer une vente de jetons sur la plateforme, PancakeSwap perçoit des frais auprès de l'émetteur du jeton.

De plus, pour participer à un IFO, les participants doivent créer un profil. Des frais sont associés au profil, ce qui permet également de réduire l'offre totale de CAKE en brûlant un peu de CAKE pour chaque profil créé.

Frais de jalonnement

PancakeSwap permet aux utilisateurs de gagner des récompenses en misant CAKE via des « pools de sirop ». Le jalonnement se décline en deux types principaux, à terme fixe et flexible. Ce dernier permet aux utilisateurs de miser CAKE et de gagner des récompenses avec la possibilité de « désenjeur » quand ils le souhaitent, tandis que le jalonnement à durée déterminée signifie que les utilisateurs verrouillent leur CAKE misé en jeu pendant une période de temps de leur choix, pour avoir une chance de gagner des récompenses plus élevées.

Les revenus proviennent d'une commission de performance d'environ 2%, soustraite automatiquement de chaque récolte de rendement en jalonnement flexible. En outre, il y a des « frais de désengagement » de 0.1 % si vous vous désengagez dans les 72 heures. Le CAKE collecté via les frais de non-staking et les frais de performance est brûlé chaque semaine dans le cadre des gravures régulières de jetons CAKE.

Frais de pool de pronostics

Le produit de prédiction permet aux joueurs de prédire le prix du BNB dans les cinq prochaines minutes et de parier le montant dans un pool UP ou DOWN. Si le prix est inférieur au prix de départ, les joueurs du pool DOWN gagnent et le montant du pool UP est divisé proportionnellement entre les parieurs du pool DOWN.

Les revenus sont collectés sur chaque pool en déduisant 3 % du montant de chaque pool, qui est transféré au Pancake Treasury et utilisé pour racheter et brûler des jetons CAKE chaque lundi.

Historique des revenus de PancakeSwap

Comme la plupart des protocoles cryptographiques, PancakeSwap a régulièrement augmenté ses revenus jusqu'en novembre 2021, avant de décliner tout au long de 2022. Parce qu'il est construit sur la chaîne BNB, la fortune de PancakeSwap est susceptible d'être liée à celle de Binance. En effet, le graphique des revenus du BNB montre une baisse similaire tout au long de 2022 :

Comme étant une entreprise Décentralisé échange, PancakeSwap est en fait en concurrence avec Binance, la plus grande bourse centralisée au monde. Puisque PancakeSwap est construit sur la chaîne BNB de Binance, ils sont à la fois concurrents et collaborateurs.

Alors que le PDG de Binance, Changpeng Zhao, a parlé de la volonté de Binance de se perturber avec les DEX, la structure de pouvoir liée à l'utilisation de la blockchain interne de Binance, à notre avis, place PancakeSwap dans une position stratégique désavantageuse.

De plus, bien que BNB Chain ait besoin de DEX, Uniswap reste le leader incontesté sur Ethereum, qui est la principale plate-forme blockchain pour la création de jetons. Uniswap génère généralement le double ou le triple des revenus de PancakeSwap chaque mois.

Pour déterminer quels DEX survivront, les investisseurs doivent d’abord se poser la question : quelles blockchains survivront?

	JAN	Février	MAR.	Avril	MAI	Juin	Total des revenus
Uniswap	$134.10	$85.20	$93.50	$86.00	$86.60	$63.50	$548.90
Échange de crêpes	$55.60	$38.30	$41.40	$43.90	$46.30	$19.00	$244.50
dYdX	$39.00	$54.90	$47.50	$42.20	$26.60	$18.20	$228.4
Échange de sushis	$38.30	$16.00	$13.70	$12.50	$13.70	$6.20	$100.40
Commerçant Joe	$25.50	$18.70	$14.00	$9.50	$11.10	$4.20	$83.00

Principaux revenus du DEX au premier semestre 2022 (en millions)

Dans la blockchain, des revenus sont générés seulement si les gens utilisent le produit. Il s’agit donc d’une mesure importante pour évaluer la popularité du protocole et du produit : s’ils sont adaptés au marché du produit et s’ils gagnent du terrain.

De plus, avec un produit comme PancakeSwap, les revenus sont directement liés aux rendements fournis aux parties prenantes ; par conséquent, plus les revenus sont élevés, meilleurs sont les avantages pour les investisseurs.

PancakeSwap a essayé de diversifier ses sources de revenus grâce à l'agriculture de rendement et aux produits de jeu ; La question de savoir si le jeu a sa place dans une institution financière réputée est une question à débattre. (Il y a une raison pour laquelle les banques ne vendent pas de billets de loterie.)

À emporter pour les investisseurs

PancakeSwap a réussi à offrir aux investisseurs des frais inférieurs et des délais de transaction plus rapides tout en offrant des fonctionnalités innovantes supplémentaires. Il n’est donc pas surprenant qu’il soit devenu l’un des DEX les plus populaires en moins de deux ans.

Bien que le marché baissier ait été particulièrement difficile pour les projets DeFi, PancakeSwap est le concurrent le plus proche d'Uniswap en termes de revenus. Cela dit, sa dépendance à l’égard de BNB Chain et des jeux de hasard peut être une raison de rester à l’écart.

Comme le dit le vieil adage, vous ne pouvez pas avoir votre GÂTEAU et le manger en même temps.

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