Les perps passent en premier : comment créer un écosystème DeFi gagnant en 2023

Même avec l’époque des pièces alimentaires derrière nous, l’argumentaire de vente moyen de la plate-forme DeFi semble un peu exagéré, voire carrément générique. Et pour cause : les meilleurs stratèges de DeFi semblent avoir épuisé leurs manuels de jeu. Les mêmes tactiques qui ont joué comme un instrument finement réglé lors des jours dorés de DeFi en 2020 et 2021 n’ont guère fait bouger les choses en 2022 et se sont complètement arrêtées en 2023.

L'extraction de liquidité standard faisait autrefois fureur dans le Web3 – elle est désormais aussi simple et audacieuse que les incitations. De même, les stratagèmes visant à vampirer la liquidité via l’émission précoce de jetons de gouvernance sont à peine capables de circuler sur Crypto Twitter, et encore moins de faire la une de ses principales publications à la SushiSwap vers 2020.

La réalité est que DeFi a à la fois mûri et évolué. Construire une base d’utilisateurs n’est plus aussi simple qu’avant. Néanmoins, DeFi regorge d’opportunités pour les nouveaux arrivants de perturber et de concurrencer les opérateurs historiques. La clé est de cibler les utilisateurs DeFi là où se situent leurs engagements les plus convaincants, ce qui n'est plus dans le domaine des marchés au comptant et de l'agriculture de rendement, mais dans le monde sauvage des criminels.

Contrats perpétuels : le prochain champ de bataille majeur de DeFi

Les contrats perpétuels – ou « perps », comme ils ont été judicieusement abrégés sur Twitter crypto – sont essentiellement des contrats à terme modifiés qui n’ont pas de date d’expiration. Comme les contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels permettent aux traders d'emprunter des capitaux et d'ouvrir des positions à effet de levier sur certains actifs. Étant donné que les titres perpétuels n’expirent jamais, ils sont toujours réglés en espèces et peuvent être détenus indéfiniment.

Devenus populaires en raison de leur utilité dans le placement de couvertures et d'investissements à enjeux élevés, les criminels ont accumulé un capital et un intérêt immenses de la part des traders de crypto. Par CoinGecko, la capitalisation boursière combinée des jetons d'échange perpétuels s'élève actuellement à plus de 1.1 milliard de dollars, et il n'est pas rare que le volume des transactions sur 24 heures sur les contrats perpétuels dépasse 100 millions de dollars.

Pour l’instant, les perpétuelles ne montrent aucun signe de ralentissement.

Bien faire les perps : le point d’entrée vers la scène DeFi 2023

Aujourd'hui, un petit groupe de protocoles DeFi d'élite dominent les swaps, les marchés des prêts, le routage des ordres et l'agrégation des liquidités. Leur volume est stupéfiant, leur liquidité est inégalée et leurs bases d’utilisateurs sont fidèles, immenses et croissantes. Ce n’est un secret pour personne : tenter de percer sur la scène DeFi 2023 en ciblant les marchés au comptant et les swaps est une entreprise vaine.

Mais dans un marché tiède qui a connu une tendance au mieux latérale au cours des deux dernières années et qui a changé, les contrats perpétuels sont devenus un favori parmi les commerçants qui aiment se balancer. Les traders de crypto sont connus pour leur appétit insatiable pour le risque et sont de plus en plus actifs sur les échanges perpétuels. Quelle que soit l'évolution ultérieure du marché, les criminels donnent aux traders la liberté de parier long ou court, ainsi que l'effet de levier nécessaire pour augmenter les enjeux et capitaliser lorsqu'ils ont raison.

Dans des environnements à enjeux élevés, chaque détail compte. Les contrats perpétuels sont des produits nuancés et complexes, tout comme les échanges perpétuels sur lesquels ils vivent. Les traders sur marge sont constamment à la recherche de nouvelles fonctionnalités, d'une expérience et d'une interface plus fluides, de la prise en charge de nouveaux actifs et, bien sûr, d'un effet de levier accru.

Les opérateurs DeFi existants ont maîtrisé l’expérience du marché au comptant. Leurs taux, leur profondeur de liquidité et leurs fonctionnalités de routage sont difficiles à égaler, et encore moins à perturber. Mais sur la scène des perpétuels, la porte est grande ouverte pour séduire les utilisateurs. Résoudre les problèmes des traders perpétuels en simplifiant les flux de processus, en fournissant une interface plus intuitive et en proposant une structure de frais simple et honnête est un ticket en or pour intégrer les traders existants non seulement sur une nouvelle bourse perpétuelle, mais aussi sur un tout nouvel écosystème DeFi.

La recette des criminels parfaits

Lorsqu’il s’agit de susciter l’intérêt des traders perpétuels, il existe trois ingrédients clés pour développer les individus parfaits.

La première consiste à choisir la bonne chaîne. Les contrats perpétuels crypto-natifs ont été introduits pour la première fois par BitMEX après son lancement en 2014, et il n'y a pas si longtemps, les CEX dominaient le marché perpétuel avec leurs moteurs de liquidation sophistiqués et leurs teneurs de marché aux poches profondes. En 2023, il est essentiel de sélectionner une chaîne capable de prendre en charge correctement un échange perpétuel complet, de garantir des performances élevées et de contrôler les frais de négociation.

Deuxièmement, les fonctionnalités importantes auxquelles les utilisateurs s’attendent doivent être mises en place. Cela signifie la prise en charge des actifs et des pièces stables de premier ordre les plus populaires de la cryptographie, un effet de levier important à deux chiffres et de fortes incitations à la fourniture de liquidités. Ce sont des éléments fondamentaux de tout échange perpétuel réussi, et ils n’ont aucun substitut.

Enfin et surtout, il est impératif de fournir aux utilisateurs existants et potentiels un contenu éducatif gratuit. Les contrats perpétuels sont à la fois extrêmement justes et extrêmement dangereux. Aider les utilisateurs à interpréter le tableau de bord analytique d'une plateforme, à développer une compréhension nuancée de ses fonctions de liquidation et à évaluer correctement les exigences en matière de garanties est très utile. Non seulement un tel contenu aide les utilisateurs à se familiariser avec la plateforme, mais il leur montre également que l'équipe de développement se soucie de sa communauté. Il n'y a rien de mieux que d'aller au-delà des attentes pour faire ce qui est bien pour les utilisateurs ; c'est quelque chose que tout le monde veut voir davantage dans Web3.

Les traders perpétuels satisfaits deviennent des membres fidèles de la communauté

Une fois que les traders perpétuels sont satisfaits de leur expérience sur un échange perpétuel, ils s’intéressent à explorer ce que son écosystème DeFi natif leur réserve d’autre. Après tout, si une plate-forme décentralisée peut offrir un effet de levier important, exécuter des liquidations rapides et commander des incitations à la liquidité multi-actifs, créer un échange décentralisé V3 (DEX) et prendre en charge une gestion active des liquidités doit être un jeu d'enfant.

C’est la voie vers l’acquisition de nouveaux utilisateurs sur la scène DeFi 2023. Les utilisateurs salivent que le prochain géant DeFi s’installe à Ground Zero et construise le prochain empire DeFi. Le secret est de commencer par les criminels, pas par les échanges.

Alexi Atlas est le fondateur du hub Kinetix DeFi.