Recherche: les commerçants de Bitcoin sont prêts à rester longs mais le sentiment reste fermement baissier

Depuis qu'il a atteint un creux de 17,700 18 dollars le 25,100 juin, Bitcoin s'échange dans une fourchette relativement étroite, XNUMX XNUMX dollars marquant la limite supérieure de ce canal.

Bien que la semaine dernière environ, BTC ait imprimé six fermetures vertes quotidiennes consécutives, plus élevé que prévu Inflation IPC les données, publiées le 13 septembre, ont mis fin à la dynamique haussière. Ce jour-là, BTC a basculé de 13 % vers le bas à 19,800 XNUMX $.

L'incertitude des prix est le récit dominant alors que les pressions macroéconomiques continuent de peser lourdement sur le leader du marché. Selon le delta skew des options 25 et le ratio put/call du volume d'options, cela s'est traduit par une volonté d'être long, même sur des signes mineurs de reprise des prix. Cependant, le sentiment général est baissier.

Options 25 Décalage delta

La métrique Options 25 Delta Skew examine le rapport entre les options de vente et les options d'achat exprimées en termes de volatilité implicite (IV). Puts étant le droit de vendre un contrat à un prix spécifique et calls étant le droit d'acheter.

Pour les options avec une date d'expiration spécifique, 25 Delta Skew fait référence aux options de vente avec un delta de -25 % et aux appels avec un delta de +25 %, compensés pour arriver à un point de données. En d'autres termes, il s'agit d'une mesure de la sensibilité au prix de l'option compte tenu d'un changement du prix au comptant du Bitcoin.

Les périodes individuelles se réfèrent à des contrats d'option expirant respectivement dans 1 semaine, 1 mois, 3 mois et 6 mois.

En dessous de 0, les appels sont plus chers que les options de vente. Cette situation ne s'est produite que six fois cette année. Lors du récent creux de Bitcoin, les commerçants se sont précipités pour les options de vente, puis sont revenus aux appels au sommet local.

Ce comportement changeant peut s'expliquer par un long marché baissier incitant les commerçants à réagir rapidement, même sur des indications mineures de reprise des prix.

Au cours des dernières semaines, alors que Bitcoin flottait au-dessus et au-dessous de 20,000 XNUMX $, les commerçants ont fait grève pour des appels, pour aller longtemps, à quatre reprises, uniquement pour que le marché se déplace contre eux. Il n'y a pas eu d'appels consécutifs consécutifs depuis la fin de l'année dernière.

Options Volume Ratio Put/Call

Le ratio put/call du volume d'options indique le volume de put divisé par le volume d'appel négocié sur des contrats d'options au cours des dernières 24 heures. Il est utilisé pour évaluer l'humeur générale du marché.

Le graphique ci-dessous montre une forte tendance aux options de vente, comme en témoignent les fortes augmentations du ratio lors des creux de prix.

Cela suggère que le sentiment baissier est fermement ancré. Mais à l'instar des données Options 25 Delta Skew, les traders resteront longtemps sur les signes de reprise des prix.