Recherche : Bitcoin pourrait-il être positionné pour prospérer au milieu de signaux baissiers mondiaux pour l’économie américaine ? Intelligence des données PlatoBlockchain. Recherche verticale. Aï.

Recherche : Bitcoin pourrait-il être positionné pour prospérer au milieu de signaux baissiers mondiaux pour l'économie américaine ?

Horodatage: 3 août 2022 10:00

Le sentiment global du paysage macro-économique est assourdi suite à l'annonce d'un récession technique et Hausse des taux de 75 points de base par la Réserve fédérale américaine. Cependant, les marchés de la cryptographie semblent plus puissants qu'ils ne l'ont été depuis un certain temps, ce qui peut dérouter les investisseurs.

Cet article examinera les facteurs affectant l'économie traditionnelle et leur impact sur l'industrie de la cryptographie.

Récession

Une récession est généralement comprise comme une période de déclin économique temporaire au cours de laquelle le commerce et l'activité industrielle sont réduits. Elle est généralement identifiée par une baisse du PIB sur deux trimestres successifs, mais la maison Blanche a récemment fait pression pour que d'autres facteurs économiques soient également pris en compte.

Le premier trimestre de 2022 a vu une croissance négative du PIB, et la Fed d'Atlanta a prédit un autre trimestre négatif de PIB avant l'annonce officielle du 28 juillet confirmant la baisse du PIB.

Après deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB, la Fed d'Atlanta modélisait ses prévisions de PIB du troisième trimestre pour l'économie américaine à +2.1 %. Cependant, les dernières données PMI, construction et dépenses indiquent une estimation de +1.3%. La même tendance s'est produite au deuxième trimestre, avec des perspectives positives au début du trimestre et négatives à la fin.

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Suite à la réunion du FOMC la semaine dernière, la FED resserre à son taux de variation le plus rapide pour maîtriser l'inflation galopante. La question est de savoir combien de temps les marchés peuvent-ils encore supporter sans que quelque chose ne se brise ?

Selon le taux des fonds fédéraux, le marché pourrait n'avoir le potentiel que pour une autre hausse de taux jusqu'à ce que quelque chose se casse. Depuis 1987, chaque fois que le taux des fonds a atteint la ligne rouge, la FED a reculé, créant ainsi un creux plus bas.

Taux des fonds de la FEDTaux des fonds de la FED
Source : FRED

Grave ralentissement de l'économie

Il existe plusieurs signes avant-coureurs d'un ralentissement économique sévère, et ils pourraient être la pointe de l'iceberg.

  • L'indice S&P Global Flash PMI Composite Output est devenu négatif pour la première fois depuis la dernière récession.
  • Les ventes de maisons anciennes ont chuté de près de 6 % en juin, le cinquième mois consécutif de baisse.
  • 35 % des propriétaires de petites entreprises aux États-Unis "n'ont pas pu payer leur loyer en totalité ou à temps en juin".
  • 45% de toutes les petites entreprises aux États-Unis ont déjà décidé de geler l'embauche de nouveaux travailleurs.
  • L'épargne personnelle est au plus bas depuis plus de dix ans, tandis que le crédit renouvelable (dette de carte de crédit) est le plus élevé depuis 22 ans.

L'épargne des consommateurs aux États-Unis étant à son plus bas niveau depuis plus d'une décennie, les taux d'intérêt augmentant parallèlement à la dette des consommateurs, c'est un signe de faible liquidité chez les gens ordinaires. Les graphiques de la Réserve fédérale ci-dessous montrent l'ampleur du problème.

tableau d'épargne personneltableau d'épargne personnel
Source : FRED
dette de consommationdette de consommation
Source : FRED

L'inflation des biens et des services qui sont nécessaires au jour le jour, parallèlement à la déflation des prix des actifs, pourrait entraîner une grande volatilité sur les marchés mondiaux.

Luke Gromen, fondateur et président de Forest for the Trees, a souligné que la FED est coincée entre le marteau et l'enclume.

Bitcoin parfaitement positionné ?

Le prix du Bitcoin a grimpé en flèche dans les jours qui ont suivi les annonces de la FED, mais a connu une correction de 7 % au cours du week-end avant la première séance de négociation de la semaine de lundi. Bitcoin a renoncé à ses gains depuis que la nouvelle d'une récession technique a éclaté le jeudi 28 juillet, mais, au moment de la rédaction de cet article, il est toujours en hausse de 7.5 % depuis que la réunion du FOMC a annoncé la hausse des taux de 75 points de base le 27 juillet.

Bitcoin en récessionBitcoin en récession
Source: TradingView

Cependant, les tendances locales ne sont pas indicatives des performances du marché à long terme, et l'action des prix de Bitcoin au cours de la semaine dernière ne signifie pas nécessairement qu'un marché haussier est de retour sur les cartes. Ethereum a mené la charge dans les récents mouvements positifs du marché de la cryptographie, en hausse de 10 % contre Bitcoin depuis le 27 juillet.

Au milieu des préoccupations mondiales, Bitcoin Maximalist Michael Saylor A déclaré que le besoin de Bitcoin était à un « niveau record » dans un Tweet vendredi. Plus tôt dans la semaine, il a cité la capacité de Bitcoin à agir comme un "réseau mondial de règlement", faisant allusion à son potentiel en tant que monnaie de réserve mondiale.

Si Bitcoin devenait une couche de règlement globale pour l'économie mondiale, l'économie adopterait une politique monétaire prédéfinie, comme indiqué dans le livre blanc Bitcoin. La possibilité d'imprimer de l'argent supplémentaire serait supprimée, attribuant des droits de propriété à des individus plutôt qu'à des banques centrales.

Austin de Bitcoin Magazine a souligné que le dollar américain figurait dans le "top 10 des pires ratios dette/PIB" dans un article récent, ajoutant encore à l'argument selon lequel le système fiduciaire est défaillant.

L'analyste DeFi, The Genie, a également commenté que la FED pourrait être sous pression pour imprimer plus d'argent avant la prochaine réduction de moitié du Bitcoin menant à un autre marché haussier du Bitcoin. CryptoSlate analysé ce scénario en avril 2022 et le potentiel pour Bitcoin d'atteindre 120 2025 $ d'ici XNUMX.

Le graphique ci-dessous montre l'impact de l'imprimante monétaire américaine aux côtés du prix du Bitcoin. La principale crypto-monnaie a enregistré une augmentation de 600 % depuis fin 2020, lorsque la Réserve fédérale a considérablement augmenté la masse monétaire. Sur la même période, de septembre 2020 à septembre 2021, la masse monétaire M1 a augmenté de 440 %.

masse monétaire bitcoin m1masse monétaire bitcoin m1
Source: TradingView

En 2018 Allianz examiné les retombées potentielles du dollar perdant son statut de monnaie de réserve mondiale. L'article indiquait que "ce n'est peut-être qu'une question de temps avant que le dollar ne prenne le pas sur le denier, le ducat, le florin et la livre - et qu'un ou plusieurs parvenus se lèvent pour prendre sa place".

Beaucoup pensent que Bitcoin a le potentiel de combler cette lacune. Cependant, les États-Unis ne sont probablement pas disposés à renoncer à leur statut de première monnaie mondiale.

"Abandonner le statut de monnaie de réserve peut aider le pays à équilibrer ses relations commerciales, mais cela nuirait probablement à la valeur du dollar et créerait une pression inflationniste sur les prix des biens de consommation."

À une époque où la « pression inflationniste » est à son plus haut niveau depuis 40 ans, perdre son statut de monnaie de réserve pourrait être désastreux pour l'économie américaine.

L'économiste Carl Menger a commenté le 26 juillet que Jerome Powell avait identifié que l'émergence d'un nouveau concurrent pour la monnaie de réserve mondiale ne se ferait pas sentir « tout de suite ». Le Bitcoin est-il déjà en passe de devenir la monnaie de réserve ? Certains peuvent dire oui, mais nous disons aussi, "nous sommes encore en avance".

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