Robinhood révèle 11.6 milliards de dollars dans Crypto Holdings avant l'introduction en bourse historique

Le boom pandémique des actions mèmes et de la cryptographie a aidé Robinhood à générer 7.5 millions de dollars de bénéfices sur 959 millions de dollars de revenus pour 2020, selon son rapport. Dépôt S-1 avec la SEC qui a présenté les résultats financiers de la société pour la première fois avant son introduction en bourse (offre publique initiale) plus tard cette année. Robinhood a l'intention de lever jusqu'à 100 millions de dollars dans le cadre de son processus d'introduction en bourse et inscrira ses actions au Nasdaq sous le symbole HOOD.

Le dossier approfondit également les activités de cryptographie de Robinhood. La société a constaté une énorme augmentation du montant de Bitcoin et d’autres fonds cryptographiques qu’elle détient au nom de ses clients. Ce chiffre atteignait près de 11.6 milliards de dollars au 31 mars de cette année, contre 480 millions de dollars un an auparavant.

Le dossier indique que, pour le premier trimestre 2021, 17 % des revenus globaux de Robinhood provenaient du trading de crypto-monnaies, et que 34 % de ceux-ci (environ 6 % du total) provenaient de Dogecoin. Robinhood a décrit cette situation comme un risque si « la demande de transactions en Dogecoin diminue et n'est pas remplacée par une nouvelle demande pour d'autres crypto-monnaies ».

Plus largement, le dossier a confirmé que, même si Robinhood gagne de l’argent dans d’autres secteurs d’activité tels que les comptes « Gold », la grande majorité de ses revenus proviennent des activités commerciales des clients. Alors que le trading de cryptomonnaies représente désormais 17 % de ces revenus, la part du lion provient du trading d’actions et d’options des clients.

L’introduction en bourse de Robinhood constituera un événement financier historique étant donné que l’application de trading est devenue une marque emblématique parmi les millennials. Depuis son lancement en 2013, Robinhood a introduit des millions de personnes dans le monde de l'investissement tout en bouleversant le secteur du courtage traditionnel avec une application astucieuse et un modèle de trading sans commission.

Robinhood s'est également imposé comme un acteur majeur de la cryptographie.9.5 millions de ses utilisateurs a échangé des crypto-monnaies sur la plateforme au premier trimestre 2021 et est sur le point de devenir un rival sérieux de Coinbase dans les années à venir. (Des sources proches de Coinbase ont déclaré Décrypter que la société considère Robinhood, par opposition à toute autre société de cryptographie pure, comme sa plus grande menace concurrentielle.)

Les offres cryptographiques de Robinhood, qui incluent Bitcoin et Dogecoin, sont actuellement limitées dans la mesure où les clients ne peuvent pas les déplacer hors de sa plateforme. Mais Christine Brown, COO de Robinhood Crypto dit Décrypter fin mai, cela pourrait changer dans un avenir proche.

Dans le dossier, Robinhood a déclaré qu'il réserverait jusqu'à 35 % des actions à ses clients pour qu'ils les achètent avant l'introduction en bourse. Cet arrangement, que Robinhood a récemment proposé à une poignée d'autres sociétés pré-IPO, est susceptible de s'avérer populaire parmi les investisseurs particuliers qui se plaignent depuis longtemps du processus d'introduction en bourse traditionnel qui donne injustement aux investisseurs les plus riches un premier accès aux actions.

Robinhood d'abord a déclaré son intention de le rendre public en mars, mais le processus a traîné au milieu de querelles juridiques avec la SEC sur la cryptographie et d’autres aspects de ses activités – un va-et-vient courant pour de nombreuses sociétés en pré-introduction en bourse.

La publication du document S-1 est l'une des dernières étapes qu'une entreprise doit franchir avant de coter ses actions en bourse. Dans le cas de Robinhood, la cotation aura probablement lieu en août ou septembre.

L’introduction en bourse imminente de Robinhood est également susceptible d’attirer une attention renouvelée sur le modèle économique de l’entreprise. Étant donné que l’entreprise ne prélève pas de commission directe sur les transactions des clients – une source d’argent de longue date pour les maisons de courtage conventionnelles – elle a dû se tourner vers d’autres sources de revenus.

Bien que Robinhood gagne de l'argent sur les comptes premium, sa principale source de revenus est ce qu'on appelle le « paiement du flux de commandes » ou PFOF. Cela implique d'acheminer des lots d'ordres vers des teneurs de marché comme Citadel Securities, qui verse à Robinhood une somme modeste pour le droit de les exécuter.

Robinhood et de nombreux experts boursiers ont fait valoir que le PFOF profite en fin de compte aux petits investisseurs, car il leur permet d'obtenir une remise groupée sur leurs commandes. Mais les critiques affirment que cette pratique est sournoise et équivaut à une forme secrète de commissions, ce qui a conduit à un examen minutieux de la part des membres du Congrès.

Robinhood a également attiré l'attention des régulateurs financiers, notamment de la FINRA, qui a récemment frappé l'entreprise avec un 70 millions de dollars bien. La sanction, la plus importante de l’histoire de l’agence, était liée à une série de pannes qui ont contraint l’entreprise à suspendre ses opérations commerciales pendant des heures, voire des jours.

Les problèmes de l’entreprise avec le Congrès et les régulateurs s’avéreront probablement transitoires, d’autant plus que Robinhood a été capable de gérer la récente volatilité du marché sans difficultés majeures.

Même si les régulateurs font pression sur les caisses ou le modèle économique de Robinhood, l’entreprise dispose de suffisamment de marge pour en développer d’autres grâce à l’injection massive de capital-risque qu’elle a levé. Cela comprend un énorme 2.4 milliard de dollars infusion en février.

Cette histoire a été mise à jour plusieurs fois pour inclure plus de détails sur le dépôt S-1.

Source : https://decrypt.co/74882/robinhood-ipo-s1