La SEC met fin à son enquête contre les indices S&P Dow Jones après un règlement de 9 millions de dollars

La Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) a mis fin à une enquête contre S&P Dow Jones Indices LLC (S&P DJI) après avoir conclu un règlement pour 9 millions de dollars d'amende, a annoncé lundi le régulateur. Le régulateur enquêtait sur la société pour avoir publié d'anciennes valeurs d'indice pour le S&P 500 VIX Short Term Futures Index ER.

Bien que S&P DJI accepté l'ordonnance de cessation et de décès, il n'a ni admis ni nié les conclusions de l'organisme de réglementation des marchés financiers.

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L'ordonnance réglementaire précisait que le S&P 500 VIX Short Term Futures Index ER (Index) avait publié une ancienne valeur d'indice le 5 février 2018, lorsque les contrats à terme de l'indice de volatilité CBOE ont grimpé de 115%. L'indice est simplement resté statique pendant certains intervalles entre 4 h 5 et 08 h XNUMX ce jour-là.

Une fonctionnalité non divulguée

La SEC a en outre précisé que l'erreur était due à une fonction «Auto Hold» non divulguée, qui était déclenchée si le valeur d'index dépasse un seuil prédéfini. La pratique non divulguée avait affecté les émetteurs de titres sous licence de l'indice.

XIV, une note négociée en bourse inversée, utilise les valeurs de l'indice S&P rapportées en temps réel indicatives qui sont supérieures à ce qu'elles devraient être en raison de la fonction non divulguée de `` maintien automatique '', selon les allégations de la SEC.

«Les fournisseurs d'indices tels que S&P DJI jouent un rôle crucial sur les marchés financiers», a déclaré Daniel Michael, chef de l'unité des instruments financiers complexes de la division Enforcement de la SEC. 

«Lorsque les fournisseurs d'indices délivrent des licences à leurs indices pour l'émission de titres, comme S&P DJI l'a fait ici, ils doivent s'assurer que la divulgation des caractéristiques critiques de leurs produits, ainsi que la publication des valeurs en temps réel, sont exactes.»

S&P DJI a souligné qu'il avait coopéré avec la SEC dans le cadre de l'enquête et s'était engagé à rendre son processus d'analyse comparative plus transparent.

«S&P DJI a revu ses méthodologies et ses politiques et procédures associées dans le cadre de ses processus de gouvernance indicielle. La société continue d'améliorer et de renforcer son cadre de contrôle et ses opérations pour répondre aux besoins de ses clients et aux marchés en évolution qu'elle dessert », a déclaré la société.