La SEC va accélérer le règlement dans un contexte d'incertitude pour les ETF

La SEC va accélérer le règlement dans un contexte d'incertitude pour les ETF

Horodatage: 6 novembre 2023 1:28
La SEC va accélérer le règlement dans un contexte d'incertitude pour les ETF PlatoBlockchain Data Intelligence. Recherche verticale. Aï.

Les régulateurs américains s'apprêtent à revoir les délais de règlement
pour les opérations sur titres en mai prochain. Même si cette décision devrait avoir un effet positif
impact, cela suscite des inquiétudes importantes pour plus de 1 XNUMX milliards de dollars d'échanges négociés en bourse.
Fonds (ETF). Les experts du marché ont averti que le changement à venir entraînerait
une augmentation des coûts et des complications opérationnelles, affectant principalement plus de
500 fonds cotés aux États-Unis qui détiennent des actifs à l’étranger.

Selon un rapport publié par Bloomberg, cette étape pourrait
posent des défis aux ETF. Comme le
le délai de règlement des transactions sur actions ETF passe de deux jours à un jour,
les actifs sous-jacents peuvent encore prendre de deux à cinq jours, selon
leur emplacement. Cela crée un écart important dans règlement fois que
pourrait constituer un défi pour les principaux acteurs du marché des ETF.

Les fournisseurs de liquidité jouent un rôle important dans
opérations des ETF. Ils veillent au bon fonctionnement de ces investissements
véhicules en arbitrant les petites différences de prix entre les ETF et le
Atouts sous-jacents. Lorsque la demande pour un ETF est forte, ils créent de nouvelles actions
vendre en achetant davantage d’actifs sous-jacents.

À l’inverse, lorsque la demande est faible, les fournisseurs de liquidité achètent des actions ETF.
auprès des investisseurs et les racheter contre les actifs sous-jacents. Ce processus
est transparent pour les ETF avec des actifs cotés aux États-Unis. Si un ETF subit une soudaine
afflux de capitaux des investisseurs, les participants autorisés peuvent avoir besoin de fournir des garanties
d'un jour supplémentaire en raison du retard de règlement du sous-jacent
actifs.

Parallèlement, les ETF au comptant sont de plus en plus acceptés.
à l'échelle mondiale. C'est selon un rapport de CoinGecko cité par Reuters. L'Allemagne a été parmi les premiers à l'adopter, avec le
Groupe ETC Physique Bitcoin ETF lancé en juin 2020, doté désormais de 802 millions de dollars
en actifs et occupe la deuxième position.

De plus, l’Europe a vu l’intégration de
sept autres ETF dans des paradis fiscaux comme Jersey, les îles Caïmans et
Liechtenstein, avec des produits plus petits commercialisés au Brésil et en Australie. Il
reste à voir si les ETF Bitcoin au comptant américains peuvent attirer des investisseurs plus forts
intéresser et surpasser leurs homologues canadiens et allemands.

Popularité croissante des ETF Spot Bitcoin

Le Canada est devenu un chef de file dans ce domaine,
avec près de la moitié de l'investissement total, soit environ 2 milliards de dollars,
en sept ETF Bitcoin spot lancés dans le pays depuis 2021. Le but
L'ETF Bitcoin, avec 819.1 millions de dollars d'actifs, est le plus important
parmi les 20 ETF de cette catégorie.

A l’inverse, les États-Unis ont essentiellement approuvé
Les ETF liés à des contrats à terme, illustrés par la stratégie Bitcoin ProShares,
qui gère environ 1.2 milliard de dollars d'actifs. Le SEC examine jusqu'à dix demandes d'ETF Bitcoin au comptant dans le pays.

La taille potentielle de l’ETF Bitcoin au comptant américain
Le marché reste un sujet de débat, les premières estimations suggérant
la demande du premier jour pourrait dépasser 1 milliard de dollars. Il reste à voir si les États-Unis
Les ETF spot Bitcoin peuvent susciter un fort intérêt de la part des investisseurs et dépasser leurs
homologues canadiens et allemands.

La SEC a reporté la décision d'approuver les ETF Bitcoin au comptant des principales sociétés de gestion d'actifs des entreprises comme BlackRock, Invesco, Bitwise et Valkyrie. Ce retard est survenu au milieu
l’impasse du Congrès, soulevant des inquiétudes quant à l’impact potentiel d’un
arrêt du gouvernement.

Les régulateurs américains s'apprêtent à revoir les délais de règlement
pour les opérations sur titres en mai prochain. Même si cette décision devrait avoir un effet positif
impact, cela suscite des inquiétudes importantes pour plus de 1 XNUMX milliards de dollars d'échanges négociés en bourse.
Fonds (ETF). Les experts du marché ont averti que le changement à venir entraînerait
une augmentation des coûts et des complications opérationnelles, affectant principalement plus de
500 fonds cotés aux États-Unis qui détiennent des actifs à l’étranger.

Selon un rapport publié par Bloomberg, cette étape pourrait
posent des défis aux ETF. Comme le
le délai de règlement des transactions sur actions ETF passe de deux jours à un jour,
les actifs sous-jacents peuvent encore prendre de deux à cinq jours, selon
leur emplacement. Cela crée un écart important dans règlement fois que
pourrait constituer un défi pour les principaux acteurs du marché des ETF.

Les fournisseurs de liquidité jouent un rôle important dans
opérations des ETF. Ils veillent au bon fonctionnement de ces investissements
véhicules en arbitrant les petites différences de prix entre les ETF et le
Atouts sous-jacents. Lorsque la demande pour un ETF est forte, ils créent de nouvelles actions
vendre en achetant davantage d’actifs sous-jacents.

À l’inverse, lorsque la demande est faible, les fournisseurs de liquidité achètent des actions ETF.
auprès des investisseurs et les racheter contre les actifs sous-jacents. Ce processus
est transparent pour les ETF avec des actifs cotés aux États-Unis. Si un ETF subit une soudaine
afflux de capitaux des investisseurs, les participants autorisés peuvent avoir besoin de fournir des garanties
d'un jour supplémentaire en raison du retard de règlement du sous-jacent
actifs.

Parallèlement, les ETF au comptant sont de plus en plus acceptés.
à l'échelle mondiale. C'est selon un rapport de CoinGecko cité par Reuters. L'Allemagne a été parmi les premiers à l'adopter, avec le
Groupe ETC Physique Bitcoin ETF lancé en juin 2020, doté désormais de 802 millions de dollars
en actifs et occupe la deuxième position.

De plus, l’Europe a vu l’intégration de
sept autres ETF dans des paradis fiscaux comme Jersey, les îles Caïmans et
Liechtenstein, avec des produits plus petits commercialisés au Brésil et en Australie. Il
reste à voir si les ETF Bitcoin au comptant américains peuvent attirer des investisseurs plus forts
intéresser et surpasser leurs homologues canadiens et allemands.

Popularité croissante des ETF Spot Bitcoin

Le Canada est devenu un chef de file dans ce domaine,
avec près de la moitié de l'investissement total, soit environ 2 milliards de dollars,
en sept ETF Bitcoin spot lancés dans le pays depuis 2021. Le but
L'ETF Bitcoin, avec 819.1 millions de dollars d'actifs, est le plus important
parmi les 20 ETF de cette catégorie.

A l’inverse, les États-Unis ont essentiellement approuvé
Les ETF liés à des contrats à terme, illustrés par la stratégie Bitcoin ProShares,
qui gère environ 1.2 milliard de dollars d'actifs. Le SEC examine jusqu'à dix demandes d'ETF Bitcoin au comptant dans le pays.

La taille potentielle de l’ETF Bitcoin au comptant américain
Le marché reste un sujet de débat, les premières estimations suggérant
la demande du premier jour pourrait dépasser 1 milliard de dollars. Il reste à voir si les États-Unis
Les ETF spot Bitcoin peuvent susciter un fort intérêt de la part des investisseurs et dépasser leurs
homologues canadiens et allemands.

La SEC a reporté la décision d'approuver les ETF Bitcoin au comptant des principales sociétés de gestion d'actifs des entreprises comme BlackRock, Invesco, Bitwise et Valkyrie. Ce retard est survenu au milieu
l’impasse du Congrès, soulevant des inquiétudes quant à l’impact potentiel d’un
arrêt du gouvernement.

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