La SEC tourne à nouveau la vis avec un cas de manipulation du marché de la cryptographie

La dernière action cible la technologie de l’hydrogène des petits joueurs

Dans le cadre de la dernière d'une série de mesures coercitives, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a pris le 28 septembre accusé Hydrogen Technology Corp., une société de technologie financière, et son ancien PDG, Michael Ross Kane, pour avoir manipulé illégalement des « titres d'actifs cryptographiques ».

La SEC affirme que la société a proposé des offres et des ventes non enregistrées de titres d'actifs cryptographiques sous la forme du jeton HYDRO, qui est minuscule avec un capitalisation boursière entièrement diluée de 416,000 2.2 $. L'agence allègue également qu'Hydrogen a supervisé un stratagème visant à manipuler le volume des échanges et le prix d'HYDRO, qui a généré plus de XNUMX millions de dollars de bénéfices.

Régime allégué

Dans son procès, la SEC a déclaré que Tyler Ostern, PDG de Moonwalkers Trading Limited, la société de tenue de marché autoproclamée pour l'hydrogène, avait également participé au stratagème présumé.

"Hydrogen et Kane ont proposé et vendu des titres d'actifs cryptographiques appelés jetons Hydro et ont embauché Ostern en privé pour manipuler frauduleusement le prix et le volume des jetons Hydro négociés sur les plateformes de négociation d'actifs cryptographiques afin qu'Hydrogen puisse vendre ses propres jetons Hydro avec un profit plus important", la plainte dit.

Cette action est la dernière d’une série de mesures coercitives prises par les autorités américaines. La semaine dernière, la Commodity Futures Trading Commission a poursuivi un DAO pour ne pas s'inscrire dérivés cryptographiques en tant que titres. En ciblant des acteurs relativement petits, l'agence semble essayer d'envoyer un message aux projets plus précieux pour qu'ils enregistrent leurs jetons en tant que titres ou contrats d'investissement.

La plainte indique que les jetons HYDRO ont été distribués via des programmes de primes, la rémunération des employés, des ventes directes au public via des bourses et un parachutage. 

Après avoir émis le jeton HYDRO, la SEC allègue que Kane a embauché Moonwalkers Trading pour créer l'illusion d'une forte activité de marché pour le jeton HYDRO, permettant à Hydrogen de vendre le jeton sur un « marché artificiellement gonflé » à des fins lucratives.

Prix ​​manipulé

La plainte cite des communications entre Ostern et Kane qui suggèrent que Moonwalkers Trading a tenté de manipuler le prix d'HYDRO pour Kane. 

"Commencer lentement, en essayant de maintenir la pression de vente minimale jusqu'à ce que nous puissions constituer suffisamment de capital pour vraiment faire monter le marché", a déclaré Ostern le 11 octobre 2018, selon la plainte. Il a ajouté que la paire aurait « de nombreuses excuses pour augmenter les prix et vendre aux gars de FOMO plus tard ». 

"Les défendeurs ont profité de leur manipulation en créant une image trompeuse de l'activité de marché d'Hydro", a déclaré Joseph Sansone, de la division Enforcement de la SEC. 

Tirant le feu

Comme les actions précédentes, la poursuite Hydrogen a suscité les critiques des experts en cryptographie qui affirment que la SEC outrepasse son autorité en traitant les jetons émis via des parachutages comme des titres.

"Les entreprises ne peuvent pas contourner les lois fédérales sur les valeurs mobilières en structurant les offres et les ventes non enregistrées de leurs titres sous forme de primes, de compensations ou d'autres méthodes similaires", a déclaré Carolyn Welshhans, directrice associée de la division Enforcement de la SEC. 

Jake Chervinsky, responsable de la politique à la Blockchain Association, a déclaré que la plainte est un autre exemple de la « réglementation SEC par application ».

"Ils disent que les parachutages répondent au volet" investissement d'argent "du test de Howey, même si personne ne fait d'investissement et qu'aucun argent ne change de mains", Chervinsky tweeté. "N'oubliez pas que les règlements de la SEC ne sont pas une loi établie."

Cependant, d’autres ont fait valoir que la SEC considère le programme de primes d’Hydrogen comme une indication d’un contrat d’investissement en sécurité, plutôt que comme son largage.

« Pour être honnête, la plainte semble suggérer que les « primes » selon lesquelles les utilisateurs ont été récompensés par des jetons pour une action promotionnelle comptent pour cette clause. Pas le largage générique. répondu Adam Cochran, contributeur de Yearn Finance.

"Il semble que le largage n'entre pas dans le cadre de l'analyse réelle de Howey, mais uniquement des distributions via des primes et des ventes." ajoutée Jeremy Sklaroff, avocat général du réseau Celestia.

Pénalités pécuniaires

La SEC a déposé sa plainte auprès du tribunal de district américain de Manhattan. La plainte indique qu'Hydrogen, Kane et Ostern ont violé les dispositions d'enregistrement, de lutte contre la fraude et de manipulation de marché de la loi sur les valeurs mobilières.

Sans admettre ni nier les allégations, Ostern a accepté une amende de 36,750 5,118 $ plus des intérêts avant jugement de XNUMX XNUMX $ et de futures sanctions pécuniaires déterminées par le tribunal en échange de l'aveu de l'absence d'acte répréhensible. Ostern a également accepté les interdictions l'empêchant de participer à de futures offres de titres ou de penny stocks.

La SEC demande un jugement contre Kane qui comprendrait une ordonnance de restitution des gains mal acquis, des sanctions civiles pécuniaires et des interdictions lui interdisant de s'engager dans des offres de titres cryptographiques ou d'autres offres, ou d'agir en tant qu'administrateur ou dirigeant à l'avenir.