Le plus grand prêteur DeFi de Solana a presque obtenu Rekt. Pourquoi?

Récemment, le plus grand prêteur DeFi de Solana a presque été rekt. La raison de l'incident était que le protocole Solend ne fixait pas de limites à la taille d'un emprunteur, provoquant un effet papillon sur le terrain économique. En conséquence, une seule baleine était responsable de la grande majorité des garanties SOL de Solend et des prêts USDC. Cette garantie était en risque de liquidation si le prix du SOL baissait beaucoup. Regardons ce qui a causé l'incident et s'il aurait pu être évité.

Brian Pasfield, CTO de Fringe Finance, a commenté cette situation :

En ce qui concerne les autres plates-formes de prêt / emprunt DeFi qui ont acquis une mauvaise réputation ces derniers temps, il existe des différences entre les plates-formes non dépositaires et bon nombre de ces plates-formes. Par exemple, le Solend de Solana n'avait pas de limites d'endettement, encore moins des limites d'endettement bien déterminées – ce qui signifie qu'il était mal conçu.

Même si des limites de dette sont intégrées à une plateforme de prêt, les limites de débit doivent être déterminées de manière à équilibrer correctement la protection de la plateforme contre les menaces et la maximisation de l'efficacité du capital des utilisateurs. Les menaces sont les attaques de manipulation des prix ainsi que le risque de dérapage excessif lorsque les liquidateurs disposent d'actifs collatéraux gagnés lors d'un événement de liquidation, ce qui aurait autrement pour effet de décourager les liquidateurs et représenterait en fin de compte un risque de déstabilisation de la plateforme. Un ensemble de paramètres de prêt mal choisis peut aboutir à une plate-forme peu utile car, à un extrême, elle pourrait devenir insolvable et, à l'autre extrême, pourrait offrir trop peu d'efficacité du capital aux emprunteurs pour justifier leur utilisation de la plate-forme.

Quels mécanismes offre Fringe Finance pour prévenir de telles situations ?

Fringe Finance est une plateforme qui cherche à débloquer les milliards de dollars de capital dominant immobilisés dans les crypto-monnaies en offrant des prêts garantis. Son équipe a développé un cadre de modélisation des paramètres basé sur ce qu'elle considère comme la bonne théorie pour arriver à des paramètres de prêt conçus pour protéger la plateforme tout en maximisant son utilité pour les emprunteurs grâce à une efficacité du capital relativement élevée. Cette solution aidera les plateformes à éviter les situations décrites ci-dessus. La modélisation publiée la plus récente est décrite dans cet article.

En savoir plus sur Fringe Finance

Le 24 juin, Fringe Finance, une toute nouvelle plateforme de prêt DeFi inclusive, a organisé une superbe fête métaverse pour célébrer le lancement de sa plateforme de prêt primaire (PLP). 

À partir de cette date, les prêteurs peuvent déposer des $USDC sur PLP pour gagner des intérêts, tandis que les emprunteurs peuvent contracter des prêts en $USDC contre leurs altcoins. Pour le moment, la plate-forme prend en charge $SHIB, $LDO, $APE, $ MATIC, $ LINK, $ TOMOE (ERC-20 $ TOMO), $ REN, $IOTX, $ BNTet $ OGN. Cependant, la version initiale n'est que le début d'un voyage par lequel le PLP ajoutera progressivement la prise en charge d'une longue liste de jetons en garantie. 

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