Les ETF Bitcoin aux États-Unis pourraient contester la domination des échanges cryptographiques

Introduction

La communauté crypto attend avec impatience l’approbation potentielle d’un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis. Si cette évolution est très attendue, certains analystes s’inquiètent de ses éventuelles répercussions sur les échanges centralisés de cryptomonnaies.

Prédictions et préoccupations des analystes

Plusieurs observateurs du secteur sont optimistes quant au fait qu’un ETF spot BTC pourrait commencer à être négocié dès le premier trimestre 1.

Mais ce qui se perd dans les débats sur les dates exactes, les commentaires et le calendrier, c'est que la SEC et les émetteurs travaillent dur en coulisses pour que ces ETF soient prêts à entrer dans CE CYCLE, ce qui, selon la plupart, n'arriverait pas. C’est l’essentiel.

- Eric Balchunas (@EricBalchunas) 29 novembre 2023

Cet événement, associé à la réduction de moitié attendue de la récompense de bloc de Bitcoin en avril, a conduit le PDG de Blockstream, Adam Back, à prédire une augmentation de la valeur de Bitcoin, pouvant atteindre 100,000 XNUMX $. Il a récemment dit Cointélégraphe:

"Les gens pensaient que c'était une affirmation un peu folle selon laquelle nous pourrions atteindre 100,000 20,000 $ avant la réduction de moitié, car je l'ai dit alors que le prix était d'environ XNUMX XNUMX $."

De même, Samson Mow, PDG de Jan3, suggère que l’approbation d’un ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis pourrait faire monter en flèche le prix du Bitcoin jusqu’à 1 million de dollars peu de temps après son lancement.

Balaji n'avait pas tort # Bitcoin allant à 1 million de dollars, mais il s'est trompé sur le timing et le catalyseur.

Mon appel de 1 million de dollars est basé sur un afflux rapide et massif de capitaux institutionnels alors que le Bitcoin disponible à la vente est à un plus bas historique, aggravé par la réduction de moitié.

Sa prédiction d’un million de dollars était…

- Samson Mow (@Excellion) 6 décembre 2023

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Cependant, les prévisions ne sont pas entièrement roses pour les échanges centralisés de crypto-monnaie. Nate Geraci, président de l'ETF Store, et Eric Balchunas, analyste de Bloomberg ETF, ont exprimé leurs inquiétudes quant à l'impact d'un ETF Bitcoin au comptant sur ces échanges. Geraci, dans un article sur X (anciennement Twitter), a décrit l’approbation d’un tel ETF comme un « bain de sang » potentiel pour les échanges de crypto-monnaie.

Ça va être un bain de sang pour les échanges cryptographiques…

– Nate Geraci (@NateGeraci) 18 décembre 2023

L’avantage concurrentiel d’un ETF Spot Bitcoin

Geraci souligne que les acheteurs et les vendeurs au détail d’un ETF Bitcoin au comptant bénéficieraient de l’exécution des transactions et des commissions au niveau institutionnel. En revanche, les utilisateurs d’échanges cryptographiques sont actuellement confrontés à l’exécution et aux commissions de transactions de détail, ce qui, selon Geraci, nécessitera une amélioration significative pour rivaliser avec un ETF Bitcoin au comptant.

Balchunas a souligné l'avantage en termes de coût d'un ETF Bitcoin au comptant, notant qu'il n'entraînerait que des frais de négociation de 0.01 %, la moyenne pour le trading d'ETF. C'est nettement inférieur aux coûts de négociation sur des bourses comme Coinbase, qui peuvent atteindre 0.6 %, variant en fonction de la crypto-monnaie, de la taille de la transaction et des paires de négociation.

Implications pour l'industrie de la cryptographie

L’introduction d’un ETF Bitcoin au comptant devrait intensifier la concurrence sur les prix dans le secteur de la cryptographie. Balchunas affirme que cela pourrait rediriger les fonds vers les investisseurs provenant d'échanges qui dépensent actuellement beaucoup en marketing, comme les publicités très médiatisées du Super Bowl. Il prédit un changement significatif dans la dynamique marketing du secteur, le dernier « Crypto Super Bowl » pouvant se produire si des ETF sont lancés en raison des faibles marges dans le secteur des ETF par rapport aux frais plus élevés facturés par les échanges cryptographiques.

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Ce que Brian Armstrong a dit lors de l’appel aux résultats du troisième trimestre 3 de Coinbase

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Le mois dernier, dans le Appel de revenus Q3 2023, Brian Armstrong, PDG de Coinbase, a fait une déclaration audacieuse, affirmant que la technologie « onchain » est sur le point de redéfinir les interactions en ligne, tout comme Internet l'a fait il y a plusieurs décennies. Il a souligné que la blockchain et les crypto-monnaies conduisent à une évolution vers un Web décentralisé, ajoutant la dimension de propriété à l’espace numérique.

Armstrong a souligné le pouvoir démocratisant des crypto-monnaies, offrant des opportunités équitables aux individus du monde entier, quelles que soient les contraintes économiques ou géographiques. Il a félicité la crypto pour avoir réduit le recours aux intermédiaires, accéléré les transactions et amélioré la sécurité des actifs et des identités numériques.

Coinbase, selon Armstrong, considère la cryptographie comme un outil clé pour accroître la liberté économique mondiale. Il a établi des parallèles entre les débuts d'Internet et les entités actuelles en chaîne, positionnant Coinbase comme un leader dans cette évolution technologique.

Sur le plan financier, Coinbase a enregistré un troisième trimestre réussi, marquant son troisième trimestre consécutif d'EBITDA ajusté positif, dépassant les attentes. Ce succès a été attribué à des opérations disciplinées, à une gestion des coûts et à des taux d’intérêt favorables, démontrant la résilience financière et la capacité d’innovation de l’entreprise.

L'expansion mondiale de Coinbase a vu des lancements au Brésil, à Singapour et au Canada, impliquant un recrutement local et des partenariats avec les régulateurs et les réseaux de paiement. La société a également obtenu d'importantes licences et enregistrements, notamment à Singapour et en Espagne, soulignant ainsi son engagement en matière de conformité et de service client.

Armstrong a également discuté de l’importance stratégique des produits dérivés dans le portefeuille de Coinbase. Grâce aux approbations réglementaires, Coinbase a introduit les contrats à terme perpétuels auprès de ses clients, soulignant ainsi son rôle de plateforme fiable pour le trading de produits sophistiqués.

Sur le plan technologique, Armstrong a présenté Base, la solution de couche 2 de Coinbase, conçue pour améliorer l'efficacité et la vitesse des transactions, en la comparant à la transition de l'accès commuté au haut débit. Le lancement de Base a lancé l’initiative « Onchain Summer », conduisant à un engagement important et à une accumulation d’actifs sur la plateforme.

Armstrong a souligné la nécessité d’une réglementation claire, en particulier aux États-Unis, pour encourager l’adoption de la cryptographie. Il a fait l’éloge de la législation européenne MiCA, révélant le choix de Coinbase de l’Irlande comme plaque tournante en réponse à cette évolution réglementaire.

Malgré le ralentissement du marché, Armstrong a réaffirmé la santé financière de Coinbase et son engagement en faveur de la sécurité et de la conformité. Il envisageait un avenir dans lequel des entreprises comme Coinbase soutiendraient un nouvel écosystème financier piloté par le potentiel de la technologie en chaîne.

Image sélectionnée via Pixabay

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• La source: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/12/potential-u-s-spot-bitcoin-etfs-are-a-threat-to-crypto-exchanges-analysts-warn/