Surtension ou purge ? Pourquoi la fusion pourrait ne pas sauver le prix d'Ethereum de "Septembear"

Le jeton natif d'Ethereum, Ether (ETH), n'est pas à l'abri d'un risque baissier en septembre après avoir rebondi d'environ 90 % depuis son creux d'environ 880 $ en juin.

Une grande partie du mouvement à la hausse du jeton est attribuée à la fusion, une mise à niveau technique qui ferait d'Ethereum un protocole de preuve de participation (PoS), prévu pour le 15 septembre.

Mais malgré des gains impressionnants entre juin et septembre, Ether s'échange toujours à près de 70 % en dessous de son record d'environ 4,950 2021 $ de novembre XNUMX. Par conséquent, sa possibilité de baisser reste sur les cartes.

Voici trois indicateurs du marché baissier d'Ethereum qui montrent pourquoi davantage de baisse est probable. 

Vendre les nouvelles d'Ethereum Merge

Les traders d'options Ethereum prévoient que le prix d'Ether atteindra 2,200 1,540 $ par rapport à son niveau actuel de XNUMX XNUMX $ avant la fusion, selon les données de Deribit compilé par Glassnode. Certains voient même le prix atteindre 5,000 XNUMX $, mais l'enthousiasme semble plat après le changement de point de vente.

Il semble y avoir une demande de protection contre les baisses parmi les traders après la fusion, indiquée par une métrique dite "options implicite volatilité smile" (OIVS).

L'OIVS illustre les volatilités implicites des options avec différents prix d'exercice pour la date d'expiration spécifique. Ainsi, les contrats hors capital affichent généralement une volatilité implicite plus élevée, et vice versa.

Par exemple, dans le tableau d'expiration des options d'Ethereum au 30 septembre ci-dessous, la pente et la forme du sourire aident les traders à évaluer le coût relatif des options et à évaluer le type de risques extrêmes que le marché évalue.

Ainsi, il montre une forte demande côté achat pour les options d'achat ETH expirant en septembre, indiquée par la pente ascendante du sourire de volatilité, montrant que les traders sont prêts à payer une prime pour une longue exposition.

"Après la fusion, la queue de gauche évalue une volatilité implicite nettement plus élevée, ce qui indique que les traders paient une prime pour la protection des options de vente" vendez les nouvelles "après la fusion", ont écrit les analystes de Glassnode, citant le graphique OIVS ci-dessous qui comprend également Appelez et placez des intérêts ouverts à différents taux d'exercice.

En d'autres termes, les traders ETH couvrent leurs paris en cas d'événement de vente d'informations. 

Réserve fédérale faucon

D'autres indices à la baisse d'Ethereum proviennent de son exposition aux événements macroéconomiques, principalement le resserrement quantitatif de la Réserve fédérale.

La semaine dernière, le président de la Fed, Jerome Powell réitéré l'engagement de la banque centrale à freiner l'inflation, notant qu'elle "doit continuer jusqu'à ce que le travail soit fait". En d'autres termes, Powell et ses associés auraient probablement augmenter les taux d'intérêt de 0.5 % à 0.75 % lors de leur prochaine réunion politique en septembre.

Les hausses de taux ont récemment été une mauvaise nouvelle pour la paire ETH/USD, étant donné la corrélation positive croissante entre un secteur cryptographique plus large et les indices de risque traditionnels par rapport aux perspectives de baisse de la liquidité en espèces. Par exemple, le coefficient de corrélation quotidien entre l'ETH et le Nasdaq au 3 septembre était de 0.85.

Par conséquent, la possibilité que l'Ether baisse aux côtés d'actifs plus risqués est élevée, en particulier si la Fed augmente de 0.75 %.

Cet Ether géant "porte le drapeau"

D'un point de vue technique, Ether peint ce qui apparaît comme un drapeau d'ours sur son graphique hebdomadaire.

Les drapeaux baissiers apparaissent lorsque le prix se consolide à la hausse dans un canal parallèle ascendant après une forte baisse. Ils se résolvent après que le prix est sorti du canal à la baisse et, en règle générale d'analyse technique, chute d'autant que la longueur de la tendance baissière précédente (mât de drapeau).

Ether a testé la ligne de tendance inférieure du drapeau baissier comme support cette semaine. À partir de là, le jeton Ethereum pourrait soit rebondir pour retester la ligne de tendance supérieure du drapeau (~ 2,500 XNUMX $) en tant que résistance, soit passer en dessous de la ligne de tendance inférieure pour poursuivre sa tendance baissière dominante.

Connexe: Perspectives du prix des ETH pour The Merge : haussiers ou baissiers ? | Entretien avec TheChartGuys

Compte tenu des facteurs évoqués ci-dessus, la paire ETH/USD risque d'entrer dans la phase de rupture du drapeau baissier en septembre, comme illustré dans le graphique ci-dessous.

Par conséquent, l'objectif de profit du drapeau baissier de l'ETH s'élève à près de 540 $ en 2022, en baisse d'environ 65 % par rapport au prix d'aujourd'hui.

Les opinions et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d'investissement et de négociation implique des risques, vous devriez mener vos propres recherches lors de la prise de décision.