Merci pour les souvenirs

Les bénéfices américains continuent de progresser

Les actions américaines ont progressé jusqu'à une nouvelle clôture record, ne montrant aucune nervosité avant le FOMC alors que les bénéfices américains continuent d'impressionner. Avis a augmenté de 108.0% du jour au lendemain, entraînant Hertz avec lui, après la publication de résultats à succès. Vingt et un pour cent du flottant d'Axis sont vendus à découvert et les résultats étonnamment impressionnants semblent avoir déclenché la mère de tous les short squeezes. Leur PDG a également utilisé le mot le plus magique « EV » (je pense que nous pouvons l’appeler un mot ces jours-ci), ce qui a également attiré les disciples-mèmes d’Elon Musk de leurs terriers Reddit.

Espérons que cela ne se termine pas comme la crypto Squid Game, mais une chose est claire pour moi, des mots comme numérique, en ligne et surtout EV sont bons pour le cours des actions d'un PDG. Bed, Bath & Beyond a également senti un parfum de rose et de lavande du jour au lendemain en mentionnant « boutique en ligne » lors de l'appel aux résultats, et pour une fois, ce ne sont pas les investisseurs qui prenaient un bain, le titre augmentant de 9.60 %. Si les Meme-sters sont les nouveaux Team-sters, telle est leur efficacité, cela m'a fait penser que je devais utiliser la même stratégie lors de nos prochaines revues de fin d'année et évaluations salariales. « Cher Mel, après une année très engagée dans l'espace numérique où j'ai considérablement augmenté notre présence en ligne, je vais acheter un véhicule électrique. Merci d'ajuster mon salaire en conséquence. Cordialement, Jeff. J'attends avec impatience mon augmentation de salaire de 108 %.

Les marchés australasiens réagissent toujours à la décision politique de la RBA d'hier, l'AUD et le NZD étant sous pression du jour au lendemain. La RBA a choisi de maintenir en place son programme d'achat d'obligations de 4 milliards AUD par semaine jusqu'en février 2022, tout en mettant fin à son objectif de contrôle de la courbe des taux de 0.10 % pour le CGB d'avril 2024, le considérant comme ayant dépassé sa date limite de vente. Il s’agissait d’une décision pragmatique, le gouverneur Lowe s’en tenant obstinément à ses objectifs modérés d’inflation et de croissance des salaires et à son calendrier de hausse des taux pour 2024. Il a cependant jeté un os à la foule en affirmant qu’une hausse en 2023 était possible. Après avoir pris des positions courtes sur les obligations longues sur l'AUD avant la décision, les marchés ont fait baisser les rendements obligataires et l'AUD après celle-ci, alors que la déclaration accommodante et belliciste a laissé les investisseurs en mode « pétard humide ».

De même, le dollar néo-zélandais a suivi son grand frère du sud malgré un taux de chômage largement supérieur aux prévisions, tombant à 3.40 % ce matin. Bien que le NZD ait enregistré de légers gains, le rapport sur la stabilité financière de la RBNZ a mis en avant des hausses plus agressives. Soulignant les risques pour les prix des actifs dus à la hausse des taux d’intérêt offshore, à un ralentissement induit par le delta alors que la Nouvelle-Zélande rouvre complètement et à une pléthore d’autres lignes standard des banques centrales mondiales issues de leur stratégie commune. Le sous-gouverneur a également déclaré que la RBNZ n'augmenterait ses taux que par tranches de 0.25 %. Le premier devrait d'ailleurs avoir lieu ce mois-ci, suivi de février.

Si l'on en croit les paroles de la RBA et de la RBNZ, la décision politique du FOMC de ce soir pourrait également être une autre affaire accommodante et belliciste. Les rendements américains ont atteint un plafond au cours des dernières séances, ce qui suggère que c'est également ce que pensent les marchés obligataires. Le FOMC devrait annoncer une réduction de 15 milliards de dollars par mois de son programme de QE de 120 milliards de dollars par mois. Toute mesure inférieure sera interprétée comme conciliante : tout acheter et vendre des dollars américains, toute mesure supérieure sera probablement interprétée comme étant tout vendre et acheter des dollars américains. Le président Powell pourrait surprendre la rue et donner un calendrier plus serré pour la fin du tapering et les futures hausses, mais je ne peux m'empêcher de penser qu'il couvrira ses paris, même s'il ne devrait pas le faire. Néanmoins, je continue de croire qu’une fois la poussière retombée, la réalité de la réduction de la Fed s’imposera sur les marchés mondiaux, en particulier en Asie, et nous pouvons nous attendre à une plus grande force du dollar américain et à une bien plus grande volatilité dans les deux sens sur les marchés boursiers. M. Powell s’accrochera peut-être à son radeau gonflable transitoire ce soir, mais il continuera à prendre l’eau dans les mois à venir.

La Chine a publié ce matin l'indice PMI des services Caixin d'octobre, qui est passé à 53.8 contre 53.4 en septembre. Alors que le secteur manufacturier est aux prises avec une pléthore de problèmes bien documentés qui touchent le reste du monde, les marchés chinois pousseront un petit soupir de soulagement à la lumière des chiffres d'aujourd'hui. La rémanence sera probablement de courte durée, cependant, avec la demande du gouvernement aux ménages de stocker des produits de première nécessité, comme des légumes, pour l'hiver. L'élargissement des restrictions liées au Covid-19 et les potentielles crises énergétiques hivernales semblent peser sur le sentiment et pourraient être à l'origine de l'annonce faite hier par le gouvernement. Des rapports selon lesquels les stocks de minerai de fer ont nettement augmenté en Chine, alors que la production des usines et de la fabrication manufacturière chutent en raison des restrictions énergétiques, entre autres facteurs, ont entraîné une chute des contrats à terme sur le minerai de fer d'environ 20 % au cours de la semaine dernière. Un autre vent contraire pour les marchés australiens et l'AUD, mais aussi un autre signe que des risques subsistent également en Chine. La réunion du Comité central du Parti communiste, qui s'ouvre le 8^th, signifie probablement que « l'équipe nationale » chinoise sera prête à soutenir les marchés boursiers locaux, mais nous devrions également nous attendre à trop de feux d'artifice haussiers.

Même si l'Asie et l'Europe semblent déjà en mode attentisme avant le FOMC, les marchés américains devraient connaître une séance agitée. L'emploi d'ADP, les indices PMI non manufacturiers Markit et ISM, les commandes d'usines, l'activité non manufacturière ISM et les stocks de brut de l'EIA ont tous été publiés avant le FOMC. Et après le FOMC, le spectacle se poursuit avec les décisions politiques de la Norges Bank et de la Banque d'Angleterre demain, les premières demandes d'allocations de chômage aux États-Unis et une réunion de l'OPEP+ demain. Vendredi, les chiffres mensuels de l'emploi non agricole aux États-Unis arrivent à nouveau. La liste des résultats possibles de la galerie de ce voyou me donne déjà mal à la tête, mais une chose dont nous ne manquerons pas est la volatilité.

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Avec plus de 30 ans d'expérience sur le marché des changes - du trading au comptant / sur marge et des NDF aux options et contrats à terme sur devises - Jeffrey Halley est l'analyste principal du marché d'OANDA pour l'Asie-Pacifique, chargé de fournir des analyses macroéconomiques opportunes et pertinentes couvrant un large éventail de classes d'actifs. Il a auparavant travaillé avec des institutions de premier plan telles que Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC et Barclays. Analyste très recherché, Jeffrey est apparu sur un large éventail de chaînes d'information mondiales, notamment Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia ainsi que dans les principales publications imprimées telles que le New York Times et The Wall. Street Journal, entre autres. Il est né en Nouvelle-Zélande et est titulaire d'un MBA de la Cass Business School.

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Source : https://www.marketpulse.com/20211103/thanks-meme-ories/