TLDR : J'ai imprimé les 59 thèses pour les investisseurs en crypto et les ai affichées à la porte de ma banque locale. Lisez la suite pour savoir pourquoi.

En 1517, un professeur de théologie allemand a rédigé une liste qui allait changer le monde.

À l'époque, l'église catholique médiévale vendait indulgences plénières, qui étaient des bénédictions qui promettaient moins de temps au purgatoire. En d'autres termes, payez l'église en espèces et passez moins de temps à souffrir dans l'au-delà.

Le professeur pensait que c'était faux.

Ces indulgences étaient un important mécanisme de collecte de fonds pour l'église. La glorieuse basilique Saint-Pierre de Rome (photo ci-dessus) a été financée par la vente de ces indulgences.

L'un des plus grands prédicateurs d'indulgence de l'église, Johann Tezel, avait même un slogan accrocheur. "Dès que la pièce dans le coffre sonne, l'âme s'élance au ciel."

Le professeur de théologie a relevé le défi avec cette pratique. Sa liste énonçait un certain nombre de raisons - 95, pour être exact - pour lesquelles ces programmes de paiement pour le purgatoire étaient erronés. Il a estimé que la rédemption vient de Dieu, pas de l'or.

Parler contre le pape était dangereux, bien sûr, mais le professeur était intelligent à ce sujet. Il a présenté la liste comme une série de suppositions, ou « thèses », destinées à susciter un débat universitaire. Il a soigneusement imprimé et envoyé la lettre à un haut responsable de l'église.

Cependant, le professeur n'hésitait pas à promouvoir ses idées. La liste s'est heurtée avec véhémence à Tetzel, désormais l'un des plus gros faiseurs d'argent de l'église, qui a lancé une « guerre des pamphlets » avec le professeur. (Aujourd'hui, ils se disputeraient sur Twitter.)

La liste de 95 idées du professeur – ou « thèses » – est rapidement devenue célèbre. Les prédicateurs ont commencé à tonner ses idées du haut de la chaire. Le professeur a finalement été qualifié d'hérétique, puis excommunié de l'église, mais cela n'a fait que répandre ses idées plus rapidement.

Moins d'une décennie plus tard, le professeur a créé sa propre église, se séparant formellement de la tradition catholique. Le nouveau style d'église – finalement appelé «protestant», sur la base de sa liste initiale de protestations – a déclenché un changement religieux et social massif dans toute l'Europe.

Les réverbérations se font encore sentir aujourd'hui. Aujourd'hui, pratiquement toutes les églises chrétiennes que vous voyez ne sauraient Catholique - des baptistes du Sud aux méthodistes, et tout le reste - découle de cette liste originale de 95 idées.

Le professeur, bien sûr, était Martin Luther, et ses « 95 thèses » ont déclenché un mouvement. Et comme pour tant de mouvements, l'argent était au cœur.

Qu'est-ce qu'une thèse d'investissement ?

Une thèse est une déclaration qui dit: "Je pense que cela est vrai, mais je vous mets au défi de le prouver ou de le réfuter." (C'est pourquoi Luther n'a pas appelé sa liste les "95 faits".)

Dans l'investissement, en particulier l'investissement crypto, il est important d'avoir une thèse. Alors que la plupart des gens vont juste à CoinMarketCap et voir une énorme liste de jetons aléatoires, une thèse vous permet de commencer à donner un sens à cette industrie. Par exemple, voici l'une de nos thèses d'investissement :

Bien que les actifs numériques comme le bitcoin et la crypto-monnaie soient différents des entreprises traditionnelles, ils peuvent être analysés à peu près de la même manière.

Les thèses (rimes avec "Reese's Pieces") sont incroyablement utiles, car elles nous permettent de créer des "modèles mentaux" de la façon dont le monde fonctionne. Vous verrez même cette thèse simple nous donne des lignes directrices sur la façon d'investir : fais ceci, pas cela.

Garder l'esprit ouvert est important. Comme les scientifiques essayant de trouver des données pour étayer ou réfuter leur hypothèse, nous voulons être impitoyablement honnêtes avec nous-mêmes. On ne peut pas trop s'attacher à une thèse : si les données prouvent qu'elle est fausse, alors on propose une nouvelle thèse.

Dans ce contexte, voici une liste de nos thèses d'investissement crypto. Je vous demande de nous aider à les prouver, à les réfuter ou à les améliorer.

Les 59 thèses pour les investisseurs en crypto

Sur la monnaie numérique et les actifs numériques :

1. L'argent est de plus en plus numérique.

2. Par conséquent, le mouvement de l'argent se fera de plus en plus via Internet, plutôt que par l'échange de morceaux de papier.

3. Ce mouvement donne naissance à une monnaie native d'Internet ("cryptomonnaies") plus efficace que les monnaies traditionnelles.

4. La première de ces crypto-monnaies, le bitcoin, a montré ce qui est possible, même s'il n'est toujours pas pratique de l'utiliser comme monnaie.

5. Cependant, le bitcoin a donné naissance à des milliers d'autres actifs numériques, tous conçus pour stocker et transférer de la valeur sur Internet.

6. Ensemble, ces actifs numériques transforment radicalement l'économie mondiale et représentent un changement sismique dans l'histoire de la finance.

 

Sur les établissements :

7. Les banques traditionnelles ont déçu leurs clients en ignorant ces menaces pesant sur leurs modèles commerciaux.

8. Les conseillers financiers ont déçu leurs clients en étant paresseux pour en savoir plus sur ces nouveaux actifs numériques.

9. De nombreux gouvernements ont laissé tomber leurs citoyens en pénalisant ou en interdisant injustement ces nouveaux actifs numériques.

10. Dans ce contexte de négligence, une nouvelle classe d'"investisseurs en crypto" profite de cette révolution économique.

 

Comment investir :

11. Investir dans des actifs numériques basés sur la blockchain (le « marché des blocs ») peut être assimilé à un investissement dans des titres traditionnels (le « marché boursier »).

12. Bien que les actifs numériques soient différents des entreprises traditionnelles, ils peuvent être analysés à peu près de la même manière.

13. Comme pour l'analyse d'une action, les investisseurs en crypto peuvent utiliser à la fois des recherches quantitatives et qualitatives (c'est-à-dire de bonnes données et un bon jugement).

 

Sur l'analyse quantitative :

14. Parce que les données de la blockchain sont visibles par tout le monde, les investisseurs ont une vision beaucoup plus transparente de la performance d'un actif numérique qu'avec les entreprises publiques.

15. Par exemple, les investisseurs peuvent facilement voir nombre d'utilisateurs d'un actif numérique basé sur la blockchain (comme les "clients").

16. Les investisseurs peuvent également voir le frais générés par un actif numérique basé sur la blockchain (comme les "revenus").

17. Les investisseurs peuvent voir donnée supplémentaire (TVL, métriques des nœuds, activité des développeurs) qui peuvent les aider à juger de la valeur intrinsèque d'un actif numérique.

 

Sur l'analyse qualitative :

18. En plus de ces mesures quantitatives, les investisseurs peuvent également mesurer les actifs numériques de manière qualitative, en les analysant comme une entreprise.

19. En analysant les marché pour un actif numérique, un investisseur peut voir s'il sert un client clairement défini, important et en croissance.

20. En analysant les avantage compétitif d'un actif numérique, un investisseur peut voir s'il est susceptible d'être dépassé par d'autres.

21. En analysant les équipe derrière un actif numérique, un investisseur peut voir s'il est dirigé par des gestionnaires compétents et dignes de confiance.

22. En analysant les tokenomique d'un actif numérique, un investisseur peut voir si un investissement est susceptible de gagner ou de perdre de la valeur au fil du temps.

23. En analysant les adoption par les utilisateurs d'un actif numérique, un investisseur peut juger s'il a une voie crédible pour gagner une utilisation généralisée.

Sur le hodling à long terme :

24. Armés de cette recherche quantitative et qualitative, les investisseurs peuvent éliminer impitoyablement la grande majorité des actifs numériques, car ils ne résisteront pas à cet examen minutieux.

25. Au lieu de cela, les investisseurs peuvent trouver un petit nombre d'actifs numériques de haute qualité et les conserver à long terme.

26. Parce que les actifs numériques sont relativement nouveaux, leur prix est volatil, de sorte que les investisseurs n'ont d'autre choix que de les conserver à long terme (plus de 5 ans).

 

Sur les prévisions de prix :

27. En raison de cette volatilité, personne ne peut prédire le prix des actifs numériques. Personne.

28. Pas même ce type qui gagne sa vie en prédisant le prix. (S'il pouvait vraiment prédire le prix, il n'aurait pas à gagner sa vie en prédisant le prix.)

29. Cela signifie que « l'analyse des prix » est généralement sans valeur.

30. Cela signifie également que "l'analyse causale" est généralement sans valeur (c'est-à-dire que "le bitcoin a chuté parce que X s'est produit").

31. Par conséquent, le meilleur moyen pour les investisseurs de se protéger contre la volatilité des prix consiste simplement à investir le même montant, chaque mois (investissement goutte à goutte).

 

Sur la diversification :

32. Cette contribution mensuelle peut être divisée en un portefeuille diversifié (par exemple, un investissement mensuel de 1000 600 $ investit 300 $ dans des actions, 100 $ dans des obligations et XNUMX $ dans des actifs numériques).

33. En créant un portefeuille très diversifié, les investisseurs évitent de mettre tous leurs œufs dans le même panier (numérique ou autre), protégeant ainsi mieux leur argent.

34. Les investisseurs peuvent diversifier davantage leurs actifs numériques en identifiant les différents "secteurs" (stablecoins, NFT, DeFi, etc.) et en achetant le gagnant probable dans chacun.

35. Alors que la plupart des technologies commencent par une concurrence féroce, cela se résout généralement en un ou deux grands gagnants (Windows et Mac dans les systèmes d'exploitation, Google dans les moteurs de recherche).

36. Les premiers leaders technologiques, cependant, ne sont pas toujours gagnants à long terme (Yahoo dans la recherche, MySpace dans les médias sociaux), les investisseurs doivent donc surveiller ces secteurs périodiquement.

37. Il y aura une innovation incroyable à venir, les investisseurs doivent donc faire attention à ne pas définir ces secteurs de manière trop rigide : gardez l'esprit ouvert.

Sur spéculation :

38. Dans un environnement d'inflation élevée et de taux d'intérêt bas, les investisseurs ne voudront pas détenir des liquidités, car elles perdront lentement mais sûrement de leur valeur. ("L'argent est une poubelle.")

39. Par conséquent, ils afflueront vers des investissements alternatifs qui offrent un meilleur rendement, y compris toutes sortes de modes spéculatives (comme les NFT de singes de dessins animés).

40. Alors qu'« un imbécile et son argent sont bientôt séparés », l'argent de l'imbécile peut aider à construire une infrastructure précieuse pour de futurs avantages sociétaux (comme les NFT pour l'immobilier). Ainsi, la spéculation est souvent un bien public : l'avenir est financé par le présent.

41. Ainsi, l'investisseur avisé porte un regard sceptique sur les rendements exorbitants, les « modes cryptographiques » et les produits dérivés complexes : si cela semble trop beau pour être vrai, c'est généralement le cas.

 

Sur la crypto qui mange l'économie :

42. Pourtant, le flot d'argent qui se déverse dans les actifs numériques est dû au fait que les investisseurs protègent leur argent contre l'inflation, espérant gagner plus qu'ils ne perdraient autrement.

43. Alors que la plupart des actifs numériques sont créés à partir de «mince air», le cas est différent avec les «stablecoins», en particulier ceux soutenus par des dollars américains.

44. Les Stablecoins de ce type représentent de l'argent émis par le gouvernement, « enveloppé » dans un actif numérique. Cela a d'énormes implications, car cela montre que "la cryptographie dévore l'économie mondiale".

 

Sur les CBDC :

45. L'intervention gouvernementale est donc peut-être le plus grand risque pour les investisseurs : les gouvernements pourraient interdire les actifs numériques, directement ou indirectement (par exemple, par une taxation excessive).

46. ​​Compte tenu du mouvement vers la monnaie numérique, cependant, il semble plus probable que les gouvernements choisissent plutôt de créer leurs propres monnaies numériques de banque centrale (CBDC).

47. Le pays qui obtient l'adoption mondiale de sa CBDC le plus rapidement - en utilisant les mesures quantitatives et qualitatives décrites ci-dessus - sera probablement propriétaire de la nouvelle monnaie de réserve (c'est-à-dire la norme mondiale).

48. La Chine est actuellement en tête avec sa CBDC e-CNY, de sorte que les investisseurs avisés peuvent diversifier davantage leur portefeuille d'actions avec un mélange généreux d'entreprises basées en Chine.

Sur la monnaie mondiale :

49. Puisque l'argent est le pouvoir, la transition vers un nouveau système financier, basé sur des actifs numériques privés (par exemple, les crypto-monnaies) et des actifs numériques publics (par exemple, les CBDC) ne sera pas facile.

50. Les citoyens du monde commenceront à se demander : "Pourquoi tous ces combats pour l'argent ?"

51. De ce naufrage financier, une nouvelle invention surgira : une monnaie numérique mondiale, une monnaie mondiale pour une économie mondiale.

52. Les nations auront toujours leur propre monnaie, mais cette « monnaie supranationale » sera disponible pour tous les citoyens de toutes les nations.

 

Sur les avantages :

53. Parce que cette monnaie numérique mondiale sera programmable, nous la construirons avec un impôt sur la fortune progressif, honoré par toutes les nations (plus de paradis fiscaux offshore).

54. Cela signifie que plus d'argent sera investi dans l'éducation, la santé et la technologie, améliorant considérablement la qualité de vie sur Terre.

55. En quelques générations seulement, nous verrons des améliorations massives de la condition humaine : nous éliminerons l'ignorance, augmenterons la durée de vie moyenne et coloniserons Mars.

56. En réinjectant davantage d'argent dans la croissance économique, cette monnaie numérique mondiale réduira également les ralentissements mondiaux et renforcera la stabilité politique.

57. En réduisant l'écart entre les riches et les pauvres (et les nations), nous réduirons la pauvreté, la classe moyenne prospérera et il sera plus facile de passer d'une classe sociale à l'autre.

58. Les investissements que nous réalisons aujourd'hui dans les actifs numériques nous conduisent tous, lentement et inexorablement, vers cet avenir glorieux.

59. Un jour, tout cela ne sera que du bon sens.

Voilà. Je ne suis pas Martin Luther, donc je n'ai pas opté pour 95 thèses. Au lieu de cela, je suis allé pour 59.

Ensuite, je suis allé à ma banque locale. Je n'arrivais pas à trouver un endroit pour les clouer (les banques ne sont pas grandes sur les portes en bois de nos jours), alors j'ai fait la meilleure chose suivante : je les ai scotchées à la porte à la place.

J'aimerais entendre vos réflexions sur ces thèses. Je me réjouis de votre aide pour les prouver, les réfuter ou les améliorer.

Le poste Les 59 thèses de l'investissement cryptographique apparaît en premier sur Journal du marché Bitcoin.

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• Source : https://www.bitcoinmarketjournal.com/the-59-theses-of-crypto-investing/