Le rapport Bitcoin de la Réserve fédérale et ce qu'il signifie pour le marché africain de la cryptographie

• Des recherches supplémentaires sont nécessaires pour déterminer ce qui affecte exactement le marché de la cryptographie..
• Une hausse des taux d’intérêt aux États-Unis a des effets importants sur les économies africaines.
• Les nouvelles concernant les futurs changements d’intérêts modifieront considérablement le marché de la cryptographie, car les investisseurs évaluent toujours l’avenir.

En février 2023, la Federal Reserve Bank a publié un rapport sur la cryptographie, « The Bitcoin-Macro Disconnect ». Le document a étudié le lien entre Bitcoin et les fondamentaux macroéconomiques : Estimation de l’effet des nouvelles macroéconomiques sur Bitcoin. La recherche s’est déroulée entre 2017 et 2022. Le principal résultat indique que Bitcoin et d’autres actifs cryptographiques se dissocient des nouvelles monétaires et macroéconomiques. L’accent a été davantage mis sur le BTC car les autres actifs sont moins liquides, ce qui rend plus difficile l’analyse de l’évolution de leurs prix. 

Selon le rapport, le marché de la cryptographie a atteint en 2021 une capitalisation boursière de 2.5 1 milliards de dollars, tandis que celui du BTC a réussi à atteindre la barre des XNUMX XNUMX milliards de dollars. Pour vérifier le découplage du Bitcoin par rapport à d'autres facteurs macroéconomiques, les auteurs du document ont utilisé trois catégories pour déterminer comment BTC a répondu aux facteurs suivants. 

• Actualités sur les taux d'intérêt - Comment BTC a répondu aux nouvelles concernant les changements de taux d'intérêt ou à l'intention de la Réserve fédérale de modifier les taux d'intérêt.
• Actualités sur l'économie - Comment BTC a répondu à des informations telles que les statistiques du chômage
• Actualités sur l'inflation - Comment BTC a répondu à l'actualité concernant l'indice des prix à la consommation

BTC n'est pas affecté par les facteurs macroéconomiques

La recherche sur 6 ans a montré que BTC n’avait pas été autant affecté par des facteurs macroéconomiques que d’autres actifs. Ceci est surprenant car des changements inattendus devraient, en principe, affecter le prix du bitcoin car celui-ci n’a aucune valeur intrinsèque (le BTC est un actif spéculatif).

En toute honnêteté, il existe peu ou pas de recherches permettant de conclure sur ce qui affecte exactement le marché de la cryptographie. Jusqu’à présent, ce qui est sûr, c’est que les prix des cryptomonnaies sont déterminés principalement par les taux d’adoption.

Comment BTC est affecté par l’actualité des taux d’intérêt

Les dettes deviennent moins chères lorsque les taux d’intérêt sont bas, ce qui facilite les emprunts. Cela augmente la quantité totale de monnaie disponible, ce qui augmente le prix de tout, y compris du BTC. Lorsque les taux d’intérêt sont élevés, la dette coûte cher, ce qui rend plus difficile l’emprunt. Cela réduit la masse monétaire et le prix de tout, y compris du BTC, diminue.

Un exemple de cas : Lorsque la Réserve fédérale a annoncé une augmentation des taux d’intérêt en novembre 2021, les prix de presque tout dans le monde ont chuté. Avant cela, les taux d’intérêt étaient bas depuis 2008, et vice versa.

Hypothèse 1 : Des taux d’intérêt plus élevés nuiront au prix du BTC. Par conséquent, les nouvelles concernant les futurs changements d’intérêts modifieront considérablement le marché de la cryptographie, car les investisseurs évaluent toujours l’avenir. 

Pour mettre cela en contexte, voici une brève explication de la façon dont les taux d’intérêt de la Réserve fédérale affectent l’Afrique.

Lire: La relation contradictoire entre la technologie Blockchain et la vie privée

Comment les taux d’intérêt de la Réserve fédérale affectent l’Afrique

Une augmentation des taux d’intérêt aux États-Unis a des effets importants sur les économies africaines, notamment :

• Dépréciation de la monnaie – Une hausse des taux d’intérêt provoque des sorties de capitaux des marchés africains alors que les importations en provenance des États-Unis deviennent plus chères, conduisant à l’inflation.
• Coûts du service de la dette – Les États-Unis comptent parmi les plus grands émetteurs de dette en Afrique. Les pays africains qui ont emprunté en dollars paient davantage pour le service de leurs dettes lorsque les taux d’intérêt augmentent.
• Réduction des prix à l’exportation – Les économies africaines dépendent des exportations vers les États-Unis. Une augmentation des taux d’intérêt réduit les prix des exportations de matières premières, affectant ainsi la génération de revenus.
• Émission de fonds - Une augmentation des taux d'intérêt réduit l'argent envoyé à la maison en raison d'une masse monétaire réduite.

N’oubliez pas : une diminution de la masse monétaire fait baisser le prix de tout, y compris du BTC.

Comment BTC est affecté par les nouvelles concernant l’inflation et le chômage

L'inflation et le chômage sont directement liés aux taux d'intérêt. Des taux d’intérêt plus élevés entraînent une baisse de l’inflation mais une hausse du chômage et vice versa. Les banques centrales du monde entier utilisent les taux d’intérêt pour gérer l’inflation. C’est la raison pour laquelle les informations sur l’inflation sont très demandées par les investisseurs.

Une inflation plus faible signifie que les banques centrales baisseront les taux d’intérêt plus tôt, ce qui signifie qu’il y aura plus de masse monétaire car l’emprunt est plus accessible, ce qui stimulera les marchés.

Il est intéressant de noter qu’il convient aux investisseurs lorsque le taux de chômage est élevé. Pourquoi? Un chômage plus élevé obligera les banques centrales à baisser les taux d’intérêt pour augmenter la masse monétaire grâce à l’emprunt, ce qui entraînera une hausse des marchés.

Lorsque le taux de chômage est faible, les banques centrales augmentent les taux d’intérêt pour réduire la masse monétaire, provoquant ainsi la chute du marché spéculatif.

BTC ne répond pas aux nouvelles sur les taux d'intérêt

Pour commencer, la pandémie du CoronaVirus, qui a frappé le monde fin 2019, n’a pas affecté le BTC mais a touché d’autres secteurs de l’économie. C’est en 2021 que le BTC a atteint son plus haut niveau, s’échangeant à 69,000 XNUMX $ US.

En juin 2021, la Réserve fédérale a annoncé une augmentation des taux d’intérêt. Néanmoins, le prix du BTC a continué de grimper pendant six mois. Pour en savoir plus sur le rapport, cliquer ici.

En conclusion, la Réserve fédérale a admis que l’analyse pourrait ne pas être aussi approfondie car les données sur le comportement du BTC sont limitées. 

Lire: Comment la Réserve fédérale affecte l’ensemble du marché des cryptomonnaies

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• La source: https://web3africa.news/2023/02/20/news/the-federal-reserve-bitcoin-report-and-what-it-means-for-african-crypto-market/