Les fondements de l'analyse fondamentale

Notions de base (nom): Un terme couramment utilisé par les investisseurs médiocres pour justifier leur investissement. 2. Un attribut quelconque que les rédacteurs utilisent pour décrire un projet de crypto-monnaie dont ils ne connaissent rien.

Mise en situation :

Commerçant 1 : Hé, vous avez vu Apollo ?

Commerçant 2 : Bien sûr! Les fondamentaux de ce mauvais garçon sont parfaits. Je pense contracter un emprunt et y aller à fond.

Commerçant 3 : Vous plaisantez j'espère? Ces fondamentaux sont terribles. Je ne toucherais pas à cette chose avec une perche de dix pieds.

Commerçant 1 : Apollon est mon chien…

Blague à part, rechercher et analyser les caractéristiques fondamentales d’une crypto-monnaie est la clé pour constituer un portefeuille solide. Les analyses techniques et de sentiment conviennent aux jeux à court terme, mais si vous investissez dans des projets à long terme, vous devez vous assurer que les fondamentaux sont solides.

Mais qu’est-ce que c’est que « les fondamentaux » ? Demandez à dix investisseurs différents et vous obtiendrez probablement dix réponses différentes.

À la base, les fondamentaux d’une crypto-monnaie sont les attributs qui résistent à l’épreuve du temps, généralement non affectés par les conditions du marché ou le sentiment de la communauté. Dans cet article, nous décrivons certaines des caractéristiques fondamentales les plus importantes que vous devriez rechercher lors de l’évaluation de votre prochain investissement.

Pensez comme un investisseur en capital-risque

Pour la première fois dans l'histoire (du moins aux États-Unis), vous avez la possibilité d'investir dans des startups en démarrage sans avoir besoin d’être un investisseur qualifié. Parce que quand on y pense, c’est tout ce que sont la plupart des crypto-monnaies. Ce sont des startups technologiques en phase de démarrage.

Alors, lorsque vous recherchez votre prochain investissement, pourquoi ne pas imiter les groupes qui connaissent le mieux l’investissement dans les startups : les investisseurs en capital-risque. Ces nababs scrutent ad nauseam leurs investissements pour s’assurer qu’ils choisissent ceux qui ont le plus grand potentiel pour atteindre la lune, au sens figuré bien sûr.

Les investisseurs en capital-risque mangent, dorment et respirent les fondamentaux. Et bien qu’ils puissent donner la priorité à différents attributs au cours du processus d’évaluation, les principes fondamentaux suivants sont raisonnablement cohérents entre les investisseurs lors de l’examen des startups, des cryptomonnaies ou autres.

Problème et portée

L’une des premières choses que vous devez comprendre lorsque vous recherchez une crypto-monnaie est le problème qu’elle résout. Ces informations révèlent certains détails critiques sur votre investissement potentiel.

Énoncé du problème

Premièrement, cela démontre que l’équipe peut communiquer de manière succincte et efficace. Méfiez-vous des énoncés de problèmes longs et complexes, remplis de mots à la mode marketing. Ce manque de clarté est souvent le signe révélateur d’un mauvais fonctionnement d’une équipe.

En règle générale: Si vous ne savez pas quel problème le projet résout dans les cinq premières minutes de recherche, vous ne devriez pas investir.

La mission du projet doit être claire et démontrer une compréhension du marché.

De bons exemples

• Bitcoin est un réseau de paiement innovant et un nouveau type de monnaie.
• Ethereum est une plate-forme décentralisée pour les applications qui s'exécutent exactement comme programmées, sans aucun risque de fraude, de censure ou d'interférence de tiers.
• Monero est une monnaie numérique sécurisée, privée et intraçable.
• Wanchain vise à construire un super marché financier d’actifs numériques. Il s'agit d'une infrastructure reliant différents actifs numériques.

Mauvais exemples

• Nébuleuses est une blockchain publique de nouvelle génération, visant un écosystème en amélioration continue. Quel projet n’améliore pas continuellement son écosystème ?
• SmartCash est une monnaie basée sur la blockchain et une économie décentralisée axée sur la gouvernance communautaire, la coopération et la croissance. Donc, comme toutes les autres blockchains.
• Parents est un écosystème décentralisé de services numériques pour la vie quotidienne. Vous ne pourriez pas être plus précis ?

Taille du marché

De plus, comprendre le problème vous aide à mesurer la taille du marché. Certaines équipes vous diront sans détour quelle est la taille du marché, soit sur leur site Internet, soit dans leur livre blanc. Mais la plupart du temps, vous devrez faire quelques calculs et conjectures.

La taille du marché est un déterminant essentiel de la rentabilité de votre retour sur investissement. Un projet comme OmiseGo, par exemple, qui cible l’ensemble du système financier, générera des rendements plus élevés (en cas de succès) que quelque chose comme FunFair qui se concentre uniquement sur les jeux en ligne.

La différence de taille du marché ne signifie pas que vous devriez investir dans l’un plutôt que dans l’autre, mais vous devez la garder à l’esprit lorsque vous analysez votre risque par rapport à votre rendement.

La blockchain sera-t-elle utile ?

Enfin, une fois que vous connaissez le problème, vous pouvez rapidement déterminer si la mise en œuvre d’une blockchain sera utile. N'oubliez pas que les blockchains excellent dans l'élimination des intermédiaires, la réduction du besoin de confiance et l'augmentation de la transparence des transactions. Ils ne sont pas nécessairement plus rapides que les systèmes centralisés et sont généralement plus compliqués.

Si l’un des attributs précédents ne résout pas le problème évoqué, ce n’est peut-être pas un bon investissement.

Bien entendu, il existe des exceptions à cette règle. 0x et d'autres projets similaires sont des protocoles qui améliorent l'infrastructure blockchain sous-jacente. Ils facilitent la capacité d’autres projets à utiliser plus efficacement la technologie blockchain.

Équipe, conseillers et partenariats

Après le problème qu’une crypto-monnaie résout, l’équipe qui construit la crypto est le deuxième élément fondamental le plus important à vérifier. Certains investisseurs affirment même que l’équipe est en réalité la chose la plus importante.

L’équipe qui crée la crypto-monnaie doit avoir une expérience non seulement dans la blockchain mais, plus important encore, dans le secteur dans lequel elle entre. La technologie Blockchain est relativement nouvelle, il est donc rare de trouver une équipe avec des CV remplis de blockchain. Au lieu d’une expérience blockchain, vous pouvez rechercher un emploi antérieur impliquant la cryptographie ou la cybersécurité.

VeChain constitue un excellent exemple de une équipe que tu veux. VeChain est une plateforme dapp et une solution blockchain d'entreprise pour les chaînes d'approvisionnement, en particulier les produits de luxe. Sunny Lu, co-fondateur et PDG, était auparavant CIO de Louis Vuitton Chine, tandis que Jie Zhang, co-fondateur et CFO, s'est spécialisé dans l'assurance informatique chez PwC et Deloitte.

Ils connaissent clairement l’industrie du luxe mieux que la plupart des autres et ont les compétences nécessaires pour maintenir une solution logicielle au niveau de l’entreprise.

Conseillers

Les conseillers chevronnés peuvent combler toute lacune d’une équipe dans leur expérience. Le soutien de technologues et d’hommes d’affaires respectables apporte également un certain niveau de crédibilité à un projet.

Pensez-vous que Gavin Andresen ou Vitalik Buterin ruineraient leur réputation en conseillant de mauvais projets ? Préférablement pas.

Oui, je suis conseiller de wetrust. Non, je n'ai pas de jetons. Non, mon intérêt pour l'assurance décentralisée ne doit PAS être interprété….

- Vitalik Non-donneur d'Ether (@VitalikButerin) 8 octobre 2017

Alliances et partenariats

Tout comme les conseillers, un projet avec des partenaires réputés doit rester sur votre radar. Les partenariats peuvent prendre la forme d’investissements stratégiques, de collaborations ou même d’acquisitions.

Prudence: Faites toujours preuve de diligence raisonnable en matière de partenariats. De nombreux projets de cryptographie sont raisonnablement lâche avec qui ils désignent comme « partenaire ». Ils peuvent inclure des prestataires de services, défaillances partenaires, ou même mentir catégoriquement sur les personnes avec lesquelles ils travaillent.

Traction

Une équipe possède peut-être la plus grande cryptomonnaie au monde, mais si personne ne l’utilise, elle ne vaut rien. Étant donné que de nombreux projets de blockchain sont des pré-produits, il peut être difficile d’en découvrir un avec une traction significative. Si vous en trouvez un avec un produit fonctionnel et une clientèle réelle, c’est un bon signe. Cela montre que l’équipe a déjà dépassé 90 % des autres startups.

Au lieu d’une réelle traction, vous pouvez rechercher des projets dans lesquels au moins des clients utilisent une version bêta ou un produit sur un testnet.

Certains projets de blockchain ciblent les entreprises. Pour ceux-là, essayez de trouver les entreprises avec lesquelles ils ont déjà conclu des accords.

Économie de jeton

Après avoir évalué le produit, l'équipe et le marché, la prochaine question que vous devriez vous poser est : « quel est le but du token dans cet écosystème ? Idéalement, vous voulez un jeton qui gagne en valeur à mesure que la plateforme est adoptée. Cela peut paraître évident, mais il existe des projets dans lesquels la devise sous-jacente semble inutile. *la toux* Ripple *la toux*

Vous devez également connaître d’autres informations sur les jetons telles que :

• Inflationniste vs déflationniste. Une monnaie déflationniste subira une pression à la hausse sur les prix plus importante qu’une monnaie inflationniste. Lorsqu’une pièce est inflationniste, son offre augmente continuellement, ce qui nuit généralement au prix.
• Distribution. Plus la distribution des pièces est grande, mieux c'est. Lorsqu’un petit nombre de personnes détient la majorité des pièces, il existe un déséquilibre des pouvoirs. Il existe un risque constant de chute des prix si les quelques privilégiés décident de vendre.
• Mécanisme de consensus. Certains mécanismes de consensus offrent ce qui constitue en fait des dividendes pour les détenteurs de jetons. NEO vous donne du GAZ, VeChain produit THOR, et même certains cryptos Delegated Proof-of-Stake (DPoS), comme Ark, vous apportent des rendements constants en fonction du délégué pour lequel vous votez.
• Le jeton brûle. Enfin et surtout, les projets qui brûlent constamment des jetons contribuent à réduire l’offre, ce qui, à son tour, fait monter le prix. Binance et les Factom tous deux mettent en œuvre le brûlage dans leurs modèles économiques symboliques.

#Binance Brûlure de jetons du 4e trimestrehttps://t.co/2NyGN0osAM pic.twitter.com/nclBSCrn8a

- Binance (@binance) 17 juillet 2018

Les concurrents

Bien que cela ne soit en aucun cas infaillible, une façon d’avoir une idée de la valorisation potentielle de votre pièce est d’examiner ses concurrents. Les concurrents existent à la fois dans le domaine de la blockchain et dans les secteurs traditionnels.

Concurrents de la blockchain

Lorsque vous examinez la blockchain, comparez les capitalisations boursières de jetons fonctionnant de manière similaire pour voir si votre investissement potentiel est sous-évalué.

Ne comparez pas les prix. Une différence d’offre pourrait donner à deux pièces des prix très différents alors qu’elles ont toujours la même valorisation (capitalisation boursière).

Faisons quelques calculs sur Huobi Token, une crypto-monnaie pour l'échange Huobi. À l'heure actuelle, la capitalisation boursière de la pièce est d'environ 180 millions de dollars. Cette valorisation est nettement inférieure à celle des actions KuCoin (290 millions de dollars) et de Binance Coin (1.5 milliard de dollars), deux autres jetons d'échange.

À première vue, il semble que Huobi Token, et peut-être même Actions KuCoin, sont sous-évalués. Étant donné que l’utilisation de ces jetons est directement liée au volume des transactions, nous devrions également vérifier ces chiffres. Voici les volumes de transactions sur 24 heures pour chaque bourse :

• Huobi : 1.1 milliard de dollars
• KuCoin : 37 millions de dollars
• Binance : 2 milliards de dollars

Comme vous pouvez le constater, le volume des échanges de Huobi représente un peu plus de la moitié de celui de Binance, mais la capitalisation boursière de son jeton est d'un peu plus d'un dixième. De plus, le volume des échanges de Huobi est nettement supérieur à celui de KuCoin, mais sa capitalisation boursière est inférieure.

Avec des résultats comme celui-ci, Huobi Token mérite des recherches plus approfondies car il peut être sous-évalué.

Vous ne devriez jamais agir seul sur la base d’un de ces principes fondamentaux. Au lieu de cela, utilisez-les en combinaison pour dresser un tableau global de l’ensemble d’un projet.

Industries extérieures

Une autre stratégie pour valoriser votre investissement blockchain consiste à le comparer à son équivalent non blockchain. Regardons par exemple le stockage de fichiers.

Siacoin est actuellement la plus grande crypto-monnaie s'attaquant au stockage de fichiers, avec une capitalisation boursière d'un peu plus de 450 millions de dollars. Dropbox remplit la même fonction dans le monde sans blockchain. En mars 2018, Dropbox avait une capitalisation boursière de 11 milliards de dollars.

Siacoin étant censé perturber le secteur du stockage de fichiers et remplacer Dropbox, on pourrait affirmer qu’il est massivement sous-évalué à son prix actuel.

Autre

La liste d’attributs fondamentaux ci-dessus n’est pas exhaustive et vous constaterez peut-être par votre propre expérience qu’il existe des éléments plus importants sur lesquels baser vos décisions d’investissement. Par exemple, certains traders s'appuient sur le suivi des réseaux sociaux et la taille de la communauté, tandis que d'autres pensent que l'activité GitHub est l'attribut le plus critique à prendre en compte.

Vous devez déterminer quels attributs sont les plus précieux pour Un flux efficace peut augmenter stratégie de trading et investissez en conséquence. Un ensemble établi de critères fondamentaux vous aidera à garder vos émotions et vos préjugés à l’écart de vos investissements.

Immerge toi

Vous devez continuellement évaluer les fondamentaux des projets dans lesquels vous avez investi. Les membres de l’équipe vont et viennent, les feuilles de route changent et les lancements font ou défont les crypto-monnaies. La seule façon de rester au courant d’une industrie en évolution rapide est de s’y immerger.

Rejoignez les groupes Telegram de vos investissements. Suivez-les sur Twitter. Parcourez les sous-reddits de crypto-monnaie lorsque vous allez aux toilettes. Et bien sûr, recevez votre dose quotidienne d’articles CoinCentral.

Plus vous effectuez des recherches et êtes à l’aise avec la lecture des livres blancs, plus vous deviendrez un meilleur investisseur. Rien ne remplace le temps, mais bientôt, vous n’aurez aucun problème à éliminer les pierres précieuses du gravier.

Source : https://coincentral.com/crypto-lab-preview-the-fundamentals-of-fundamentals/