Il aurait pu devenir milliardaire à Wall Street. Il a choisi de ne pas le faire et sa philosophie simple peut vous aider à repenser l’investissement.
Vous n’adorez ou ne suivez probablement pas les investisseurs sur les réseaux sociaux.
Le monde de la finance n’est peut-être pas votre passion, ce qui est très bien. Mais je souhaite vous présenter une légende de l’investissement dont la plupart des gens n’ont jamais entendu parler. Son nom est David Swensen et il est décédé récemment.
David a fait passer le fonds d'investissement de l'Université de Yale de 1 milliard de dollars à 31 milliards de dollars, ce qui en fait le les plus performants fonds en Amérique au cours des 20 dernières années. Avec ce genre de résultats, il aurait facilement pu créer un fonds spéculatif et soutirer de l’argent à de riches snobs sales et puants qui prennent des selfies dans des jets privés.
David a dit non à l'argent. Il a choisi un revenu universitaire médiocre.
Les experts en investissement peuvent réaliser d’énormes profits grâce aux frais. Ils peuvent devenir si riches qu’ils se rendent à leurs bureaux de Wall Street en hélicoptère ou en limousine. David n’en voulait pas. Devenir riche et devenir élitiste ne l’a pas motivé.
Après avoir travaillé six ans à Wall Street au début de sa carrière, il a accepté une réduction de salaire de 80 % pour gérer le fonds de dotation de Yale. Ouah.
Les retours sur investissement que David a gagnés à l'Université de Yale l'ont aidé à former davantage d'étudiants. David a même donné un cours aux étudiants sur l’investissement, malgré le manque d’incitation financière pour le faire. Quelques jours avant que David ne meure d'un cancer, il enseignait encore son cours d'investissement après toutes ces années. Il était connu pour encadrer les étudiants et leur envoyer des messages d'encouragement.
Des titres sur un CV, le pouvoir, la célébrité, un énorme compte en banque, tout cela ne voulait rien dire.
David a découvert que la vraie richesse prend de l'importance grâce au sentiment d'avoir un but plutôt que de l'obtenir grâce à l'argent.
La motivation de mortalité est ce qui a motivé la vie de David. Sa vie était axée sur les bonnes choses qu'il pouvait faire, le changement dont il pouvait être le pionnier, le courage dont il pouvait faire preuve envers les jeunes générations, l'exemple qu'il pouvait donner. Ce n'est pas étonnant Barack Obama l'a amené à gérer un fonds de relance économique.
Ce que David a compris, c'est que la vraie richesse est l'héritage qui perdure après votre mort chez les personnes que vous avez discrètement changées. C'est vrai, vous pouvez vivre après votre mort lorsque vous découvrez ce secret de la richesse.
La richesse fait la différence.
« Confiant en soi mais altruiste », voilà comment Yale décrit le mode de vie de David.
David a été le pionnier de conseils en investissement simples. Avant son arrivée, il était courant d’investir la majorité de son argent dans des actions et des obligations.
David a ensuite commencé à investir l’argent de Yale dans des fonds immobiliers et de capital-risque. Le New York Times a déclaré que « la diversification est un repas gratuit » si vous comprenez ce qu’il fait.
Les fonds indiciels constituent le moyen peu coûteux pour lequel il a appliqué une diversification plus élevée que la normale. La performance des investissements de Yale a augmenté parce que David a augmenté la part de son argent investi dans des actifs à plus forte croissance comme les actions. C'est ainsi que je le vois.
La volatilité est égale à la croissance.
Vous pouvez suivre les moutons et vous en tenir aux approches conventionnelles, ou vous pouvez augmenter les actifs dans lesquels vous investissez. J'ai appris de la légende de l'investissement Ray Dalio il y a de nombreuses années, l'allocation d'actifs était vraiment la grande idée à comprendre.
L'allocation d'actifs signifie simplement le pourcentage de votre argent que vous placez dans chaque actif : actions, obligations, or/argent, crypto, immobilier. Chaque saison – hiver, été, automne, printemps – nécessite de petits ajustements dans la répartition des actifs. L'hiver est une récession. L'été est une économie en plein essor. Permettez-moi d'expliquer l'allocation d'actifs d'une autre manière.
Si vous vouliez lire l’aide-mémoire des meilleurs investisseurs du monde, vous voudriez voir leur allocation d’actifs sur le long terme. Comment répartissent-ils une somme d’argent entre différents actifs ?
Le pourcentage de leur argent consacré à chaque actif est la sauce secrète pour laquelle ils cachent et facturent de l’argent.
Les investisseurs peuvent devenir romantiques.
Prenons l’exemple des critiques du Bitcoin. Ils critiquent Bitcoin et le qualifient d’arnaque. Dès que les prix, très volatils, baissent, ils crient depuis leur tribune que le monde s'effondre. Ils n'ont aucune idée de ce qu'est l'investissement.
Investir ne consiste pas à investir dans un seul actif. Ah.
Investir, c’est avoir de l’argent dans toutes les principales classes d’actifs. Bitcoin est une classe d'actifs qui comprend Ethereum. David Swensen a compris qu’en tant qu’investisseur, les crypto-monnaies étaient nécessaires.
En 2019, il célèbre investi dans deux fonds crypto. Ce n’est pas qu’il soit amoureux du Bitcoin ou qu’il pense qu’il va sur la lune. C’est simplement qu’il reste diversifié dans toutes les classes d’actifs.
1 % d'un portefeuille d'investissement alloué à des actifs plus risqués et plus volatils comme le bitcoin peut faire la différence entre un rendement supérieur à 20 % sur le marché et un maigre rendement de 1 % que vous avez obtenu en plaçant tout votre argent sur un compte d'épargne parce que vous ' Nous sommes trop romantiques et démodés pour comprendre les bases de la finance numérique.
Ne tombez pas amoureux d’un seul atout. Possédez toutes les principales classes d’actifs. Déterminez combien d’argent investir dans chaque actif en fonction de votre tolérance au risque et de votre situation financière.
Il n'y a pas beaucoup de photos de David en ligne. Il n’y a pas beaucoup de contenu sur lui comme il y en a sur la légende des investisseurs mangeurs de McDonalds Warren Buffet. David était discret. Gagner de l’argent ne dirigeait pas sa vie. La façon dont il a vécu sa vie tournait en dérision l’investissement traditionnel.
La seule fois où j’ai vu David parler, c’était lorsque sa moralité était remise en question. Il a refusé une opportunité d'investissement parce que le gérant profitait des traders qui n'étaient pas intéressés. coupable de délit d’initié. Une autre entreprise de premier plan a été refusée par David parce qu'elle refusait d'expliquer toutes les entreprises dans lesquelles elle investissait de l'argent.
Le génie de David était que la morale comptait plus que le retour sur l’argent de Yale. L’argent est devenu pour lui un moyen de voter pour quoi et pour qui il croyait être bon. La façon dont l’argent est investi peut changer l’orientation de la société, et c’est une bien meilleure cause qu’une autre Lambo garée devant un manoir financé par Wall Street.
Selon les mots de David Swensen : « Satisfaites votre âme ». Le reste, c’est des conneries.
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