La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis et la Securities and Exchange Commission (SEC) a voté en faveur des amendements au Form Private Fund (Form PF), qui est requis par la Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act de 2010).
Le formulaire PF a été créé suite à la crise financière de 2008. Il s’agit d’un dépôt confidentiel des actifs sous gestion auprès du Conseil de surveillance de la stabilité financière. Les conseillers en fonds privés (tels que les fonds spéculatifs) qui disposent d'au moins 150 millions de dollars d'actifs de fonds doivent remplir le formulaire.
En vertu des nouveaux amendements, les hedge funds disposant d’au moins 500 millions de dollars d’actifs doivent déclarer leur exposition aux crypto-monnaies via le formulaire PF. Le rapport doit également inclure l'exposition aux emprunts et aux contreparties, le chiffre d'affaires, le portefeuille liquidité , la liquidité financière, les droits de retrait et de rachat et les entrées/sorties.
Modifications proposées par la SEC
Au lieu d'exiger que le formulaire soit déposé sur une base trimestrielle ou annuelle, les événements importants (s'ils surviennent) doivent être signalés dans un délai d'un jour ouvrable.
Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré que les amendements protégeraient mieux les investisseurs. « Au cours de la décennie qui s'est écoulée depuis la SEC et CFTC En adoptant conjointement le formulaire PF, les régulateurs ont acquis des connaissances essentielles en matière de fonds privés.
« Depuis lors, cependant, la valeur brute des actifs du secteur des fonds privés a augmenté de près de 150 % et a évolué en termes de pratiques commerciales, de complexité et de stratégies d'investissement.
« Je suis heureux de soutenir la proposition car, si elle est adoptée, elle améliorerait la qualité des informations que nous recevons de tous les déclarants du formulaire PF, avec un accent particulier sur les grands conseillers en hedge funds. Cela contribuera à protéger les investisseurs et à maintenir des marchés équitables, ordonnés et efficaces.
Depuis 2008, le nombre de fonds privés a considérablement augmenté. Début 2022, il existait environ 3,800 XNUMX hedge funds aux États-Unis.
De quoi s’inquiéter ?
Bien que les amendements puissent permettre aux régulateurs américains d'identifier rapidement les fonds privés confrontés à des difficultés, à mesure que de plus en plus d'informations sont communiquées, le nombre d'enquêtes pourrait augmenter.
Lorsqu’un régulateur lance une enquête, les investisseurs ne resteront pas silencieux. Certains s’attendent à ce que les fonds privés ripostent contre les rapports proposés.
En outre, la SEC a proposé d’augmenter le nombre de plateformes de négociation de titres en vertu de la règle d’accès équitable.
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis et la Securities and Exchange Commission (SEC) a voté en faveur des amendements au Form Private Fund (Form PF), qui est requis par la Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act de 2010).
Le formulaire PF a été créé suite à la crise financière de 2008. Il s’agit d’un dépôt confidentiel des actifs sous gestion auprès du Conseil de surveillance de la stabilité financière. Les conseillers en fonds privés (tels que les fonds spéculatifs) qui disposent d'au moins 150 millions de dollars d'actifs de fonds doivent remplir le formulaire.
En vertu des nouveaux amendements, les hedge funds disposant d’au moins 500 millions de dollars d’actifs doivent déclarer leur exposition aux crypto-monnaies via le formulaire PF. Le rapport doit également inclure l'exposition aux emprunts et aux contreparties, le chiffre d'affaires, le portefeuille liquidité , la liquidité financière, les droits de retrait et de rachat et les entrées/sorties.
Modifications proposées par la SEC
Au lieu d'exiger que le formulaire soit déposé sur une base trimestrielle ou annuelle, les événements importants (s'ils surviennent) doivent être signalés dans un délai d'un jour ouvrable.
Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré que les amendements protégeraient mieux les investisseurs. « Au cours de la décennie qui s'est écoulée depuis la SEC et CFTC En adoptant conjointement le formulaire PF, les régulateurs ont acquis des connaissances essentielles en matière de fonds privés.
« Depuis lors, cependant, la valeur brute des actifs du secteur des fonds privés a augmenté de près de 150 % et a évolué en termes de pratiques commerciales, de complexité et de stratégies d'investissement.
« Je suis heureux de soutenir la proposition car, si elle est adoptée, elle améliorerait la qualité des informations que nous recevons de tous les déclarants du formulaire PF, avec un accent particulier sur les grands conseillers en hedge funds. Cela contribuera à protéger les investisseurs et à maintenir des marchés équitables, ordonnés et efficaces.
Depuis 2008, le nombre de fonds privés a considérablement augmenté. Début 2022, il existait environ 3,800 XNUMX hedge funds aux États-Unis.
De quoi s’inquiéter ?
Bien que les amendements puissent permettre aux régulateurs américains d'identifier rapidement les fonds privés confrontés à des difficultés, à mesure que de plus en plus d'informations sont communiquées, le nombre d'enquêtes pourrait augmenter.
Lorsqu’un régulateur lance une enquête, les investisseurs ne resteront pas silencieux. Certains s’attendent à ce que les fonds privés ripostent contre les rapports proposés.
En outre, la SEC a proposé d’augmenter le nombre de plateformes de négociation de titres en vertu de la règle d’accès équitable.
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