Le scandale Tether : la plus grande menace pour le crypto-écosystème

Au cours des dernières années, les marchés de la cryptographie ont considérablement augmenté. La majeure partie du monde a attribué cette hausse des prix à la conséquence de l'impression monétaire excessive et des craintes croissantes d'inflation sur les marchés financiers traditionnels.

Bien que ces éléments aient pu jouer un petit rôle, le principal contributeur au marché haussier a été une mystérieuse pièce stable connue sous le nom de Tether. Tether est en proie à la controverse depuis des années alors que la société continue de diffuser de la désinformation, licencie les auditeurs et refuse de fournir une réelle transparence concernant leurs soutiens.

Cette histoire a gagné beaucoup de terrain au fil des ans, mais c'est aussi quelque chose que la majorité des maximalistes hardcore de Bitcoin nie. Ils qualifieront souvent cela de « FUD » et feront tout leur possible pour défendre une société de contrefaçon fiduciaire non réglementée, entièrement centralisée et fondée par un groupe énigmatique de criminels condamnés en Chine.

Ce n'est pas seulement l'histoire d'une petite entreprise frauduleuse. Au moment où j'écris ces lignes, Tether est maintenant évalué à près de 63 milliards de dollars, ce qui le classerait parmi les plus grands crimes financiers de l'histoire. C'est une bombe à retardement, et cet article fournira un résumé de qualité des raisons pour lesquelles Tether est un risque systémique que vous ne devriez pas négliger ou ignorer.

Le problème avec Tether est qu'ils impriment des dollars américains non garantis, les envoient à des échanges cryptographiques louches non réglementés, puis les injectent dans de nombreux actifs cryptographiques, notamment Bitcoin.

Contrairement à la norme avec d'autres pièces stables, Tether est très mauvais pour montrer la transparence et a été surpris en train de mentir à des dizaines d'occasions.

Tether n'a que 13 employés

La page LinkedIn de Tether montre qu'ils n'ont que 13 employés confirmés, ce qui en fait l'entreprise la plus précieuse par employé dans le monde entier. Wow, pas méfiant du tout !

Cela me rappelle Bernie Madoff, qui a dirigé le plus grand stratagème de Ponzi de l'histoire. Au début des années 2000, Bernie Madoff détenait le record avec seulement 28 employés. En ayant moins d'employés, vous avez moins de dénonciateurs.

Modifications apportées au site Web de Tether

Jusqu'en mars 2019, Tether prétendait être adossé à des réserves en USD ; Le site Web de Tether alors modifié cette affirmation être à la place adossé à 100 % à des réserves, ce qui signifie que des actifs ou des prêts non monétaires (et équivalents de trésorerie) pourraient également être inclus dans leurs avoirs.

Le problème, c'est que personne n'a la moindre idée de ce que sont leurs réserves réelles. Ils refusent de fournir des audits au public, autres que de simples camemberts qu'ils ont passé 10 minutes à créer dans Microsoft Paint.

En mai 2021, Tether a publié un graphique circulaire de ses 42 milliards de dollars de réserves cryptographiques.

Selon JPMorgan, les divulgations de Tether sont très irréalistes. Cela suggérerait qu'il est devenu l'un des plus grands investisseurs mondiaux sur le marché américain du papier commercial, côtoyant des gestionnaires de fonds comme Vanguard et BlackRock et éclipsant les investissements de géants de la technologie comme Google, Microsoft et Apple.

À l'heure actuelle, Tether prétend être le 7e plus grand détenteur de papiers commerciaux au monde et devrait devenir le « plus grand » d'ici la fin de 2021.

« Nous avons reçu de nombreuses demandes de renseignements et entendu de nombreuses discussions, mais nous n'avons constaté aucune participation active » a déclaré Deborah Cunningham de Federated Hermes.

"Jusqu'à la semaine dernière, nous n'avions pas vraiment entendu parler d'eux", a déclaré un commerçant dans une grande banque.

"C'était une nouvelle pour nous."

Tether est essentiellement adossé à 2.9% de cash, ce qui est très différent du 100% cash back qu'ils réclamaient auparavant. Malheureusement, la majorité des commerçants de crypto sont trop concentrés sur leur désir de voir le marché monter, plutôt que d'admettre la vérité inconfortable, que Tether n'a pas de réserves suffisantes et soutient l'ensemble du marché de la crypto avec de la fausse monnaie.

Ethereum et Ripple Execs exprimant leur inquiétude.

Même les dirigeants de certaines des plus grandes crypto-monnaies expriment leurs inquiétudes concernant Tether. Je suis sûr que si Satoshi Nakamoto était là, il serait d'accord aussi.

Sur The Tim Ferriss Show, Vitalik Buterin a déclaré: "Je pense que l'écosystème Bitcoin a aussi ses propres démons […] de bombes à retardement, comme Tether en est un exemple."

Plus tôt ce mois-ci, les avocats de Brad Garlinghouse et Chris Larsen ont demandé à la SEC d'enquêter et d'obtenir des documents importants d'iFinex, la même société chinoise qui exploite Tether et Bitfinex.

Le marché est alimenté par Tether

De nombreux défenseurs de Tether affirment que même si Tether disparaissait, d'autres pièces stables prendraient rapidement sa place et que les marchés ne chuteraient pas du tout. Ils disent que Tether n'a aucun impact sur le marché et n'est qu'un hamburger sans rien.

Bien qu'il existe d'autres pièces stables essayant de suivre la voie corrompue de Tether, comme l'USDC, le marché est encore largement dominé par Tether.

Le volume de l'USDT varie souvent de 50% à 80%, ce qui est plus élevé que tout autre crypto sur le marché. Les données de change montrent clairement que l'USDT alimente principalement la valorisation du prix de Bitcoin, ce qui est profondément préoccupant.

Bitfinex est étroitement impliqué dans ce stratagème de manipulation des prix et de fraude. Si nous regardons les données, près de 75% de leur volume est avec Tether.

Ce qui le rend particulièrement flou, c'est la façon dont il a été confirmé (fuite de papiers paradisiaques) que Tether et Bitfinex sont contrôlés par la même société chinoise connue sous le nom d'iFinex Limited. Pendant des années, Tether et Bitfinex ont menti et déclaré que les deux opérations étaient distinctes, mais cette fuite a prouvé le contraire.

La corrélation entre le prix de Bitcoin et l'impression Tether est étrange

Remarquez comment Bitcoin n'augmente que pendant les périodes où Tether injecte des centaines de millions dans Bitcoin. Et pendant les périodes où ils se sont arrêtés, nous avons vu des corrections de marché importantes.

L'impression par câble est l'épine dorsale de la croissance du marché. Dans les documents judiciaires, nous avons vu des fuites de conversations de la part des principaux dirigeants de Bitfinex, qui comprenaient l'admission que "Bitcoin pourrait descendre en dessous de 1 XNUMX $ si nous n'agissons pas rapidement"

Immédiatement après que NYAG a annoncé son règlement avec Tether, Bitcoin a perdu 25% de sa valeur marchande en quelques jours seulement. Lorsque Tether a publié son camembert douteux montrant la répartition de ses fausses réserves, Bitcoin a encore chuté de 53% et a perdu plus de 520 milliards de dollars de capitalisation boursière.

Pour calculer la vraie valeur de Bitcoin, nous devons retirer Tether et toute sa fausse monnaie de l'équation. Je suppose que Bitcoin effacerait la plupart, sinon la totalité, de ses gains sur le marché haussier, lorsque Tether finira par sortir des escroqueries.

En février, le procureur général de New York, Letitia James, a annoncé qu'ils avaient convenu d'un accord de règlement avec Tether. Immédiatement après l'annonce de cette nouvelle, les marionnettes de Tether ont déclaré que "Tether était libre et clair" et qu'il était simplement "prouvé qu'il n'y avait aucun acte répréhensible", ce qui n'était pas vrai du tout.

En réalité, l'accord de règlement obligeait Tether à produire des audits trimestriels pour les deux prochaines années, les obligeait à saisir toutes les affaires à New York (ils étaient interdits) et obligeait Tether à payer près de 20 millions de dollars d'amendes.

Ce sont des citations directes du rapport de NYAG :

"Bitfinex et Tether ont trompé les clients et le marché en surestimant les réserves,
Cachant environ 850 millions de dollars de pertes dans le monde entier »

"Bitfinex et Tether ont imprudemment et illégalement couvert des pertes financières massives pour maintenir leur programme et protéger leurs résultats",

"Les affirmations de Tether selon lesquelles sa monnaie virtuelle était entièrement adossée à des dollars américains à tout moment étaient un mensonge."

"L'enquête du BVG a révélé qu'à partir de la mi-2017 au plus tard, Tether n'avait aucun accès aux services bancaires, nulle part dans le monde, et donc pendant des périodes de temps n'a détenu aucune réserve pour soutenir les attaches en circulation au taux d'un dollar pour chaque attache, contrairement à ses représentations.

Comme tous les autres scandales de fraude, exposer Tether a rencontré beaucoup de résistance de la part de ceux qui en profitent directement. De nombreux maximalistes de Bitcoin, en particulier, ont lancé des campagnes de désinformation vicieuses pour qualifier ce sujet controversé de « rien d'autre que FUD »

Adam Back est un éminent Tether Defender. Et vous vous demandez peut-être pourquoi ? Eh bien, si vous fouillez dans l'histoire d'Adam Back, vous verrez qu'il est le fondateur de cette société appelée Blockstream.

Ce clip audio nous avons trouvé des spectacles Zane Tackett, un cadre de Bitfinex, révélant que Tether était en fait l'un des 1 investisseurs de départ de Blockstream. Blockstream est l'entreprise qui veut être la base de l'infrastructure financière de Bitcoin. Il adore défendre Tether, mais est-ce que quelqu'un d'autre voit le conflit d'intérêts ? Il est sur leur liste de paie et son entreprise est financée par Tether.

Samson Mow est le directeur de la stratégie de Blockstream et a ainsi montré son plein soutien à Tether. Il a des milliers de tweets dénigrant tous ceux qui s'y opposent et diffuse catégoriquement des informations erronées selon lesquelles Tether est légitime et pleinement soutenu – malgré le fait que les enquêteurs du NYAG aient confirmé le contraire.

Je pourrais écrire un article entier sur Blockstream, et comment cette entreprise corrompue essaie désespérément de prendre le contrôle total du réseau Bitcoin. Son implication et la défense de Tether ne sont pas surprenantes.

Il s'agit d'un groupe de criminels essayant de détourner tous les aspects du réseau et essayant de faire taire quiconque se met en travers de leur chemin.

Peter McCormack est également un autre défenseur de Tether. Il est l'hôte d'un podcast Bitcoin et tweete en permanence sur la légitimité de Tether.

Il a des liens profonds avec Tether, y compris le fait qu'ils payé ses frais juridiques dans un énorme procès dans lequel il a été impliqué, ce qui est très suspect.

Peter avait également Paolo Arduino & Stuart Hoegnerand, l'avocat de Tether, sur son podcast. Il ne posait commodément aucune question sur la controverse, mais les défendait plutôt sur une multitude de sujets. Son épisode de podcast n'était en fait qu'une promotion payante pour soigner leur réputation.

Anthony Pompliano est passé d'appeler Tether la plus grande arnaque de tous les temps, et exprimant ses inquiétudes quant au fait qu'il n'était pas réellement lié au dollar, à être un grand partisan et à conseiller à ses abonnés de ne pas lire d'articles à ce sujet.

C'est ainsi qu'ils pensent que le régime va continuer. S'ils restent ignorants et exhortent leurs disciples à l'être aussi. Ses liens étroits avec BlockFi, Blockstream et sa horde de promotions rémunérées frauduleuses et d'investissements le rendent vulnérable à de lourdes pertes si Tether échoue, c'est pourquoi il montre maintenant son plein soutien à cette fraude.

Il existe des dizaines d'autres grandes pages qui aiment être les petites marionnettes de Tether, y compris Dan Held et Nic Carter, qui ont des liens étroits avec Tether et sont visiblement sur leur liste de paie. Il ne faut pas faire confiance à ces personnes.

Sur les marchés financiers traditionnels, c'est aussi la raison pour laquelle la criminalité dure si longtemps. Les initiés et les élites qui en bénéficient n'ont aucune incitation à l'appeler pour ce qu'elle est. Pour moi, et les quelques autres pages qui appellent Tether, nous sommes incités par notre morale à protéger le capital des investisseurs en avertissant des risques.

Projet de loi sur la protection des consommateurs

Les membres du Congrès ont annoncé la proposition d'un nouveau projet de loi sur la protection des consommateurs accroître la surveillance et la réglementation des émetteurs de pièces stables existants et des fournisseurs de services liés aux pièces stables.

La loi Stablecoin Tethering and Bank Licensing Enforcement (STABLE) vise à protéger les communautés non bancarisées et sous-bancarisées contre les risques de prêt équitable et d'autres problèmes de protection des consommateurs tels que l'impact disparate, les prêts prédateurs et la redlining numérique.

En bref, les régulateurs américains envisagent une nouvelle législation qui définira les pièces stables comme des valeurs mobilières. Si le projet de loi est adopté, Tether fera probablement face à un procès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, ce qui pourrait être un autre clou dans le cercueil.

La grande question est, que se passe-t-il lorsque Tether est cassé ?

Personne ne peut prédire l'avenir, mais nous pouvons faire des hypothèses calculées sur la base des données dont nous disposons. Il est extrêmement évident que Tether est le ciment qui maintient les marchés de la cryptographie. Avec son insolvabilité, nous assisterons probablement à une crise de crypto-liquidité qui créera des niveaux extrêmes de panique et de peur parmi les investisseurs.

L'argent n'ira pas seulement vers d'autres pièces stables, mais déstabilisera plutôt l'ensemble du marché. Voir à quel point les principales bourses dépendent de l'USDT, met également en évidence à quel point le marché dépend du faux volume et de la fausse demande, qui n'est pas du tout durable.

Si la communauté crypto ne se prépare pas suffisamment à l'insolvabilité de Tether, nous pourrions assister à un événement apocalyptique sur les marchés. Cela inclut les bourses qui interrompent les retraits, les échanges interrompus, la panique et la peur excessives, la chute des prix alors que les investisseurs se précipitent pour sortir, les nouvelles réglementations gouvernementales et les banques gelant même tous les dépôts Bitcoin.

Réflexions finales

Je suis un grand fan de Crypto et j'aurais de loin préféré que ce marché soit bio. Malheureusement, la cupidité humaine a pris le dessus, et nous avons depuis vu Tether devenir l'une des plus grandes fraudes de l'histoire.

Ce tweet de Jason Calacanis est très vrai, et je suis tout à fait d'accord !

Tether participe activement aux marchés de la cryptographie depuis 2014, mais refuse de répondre aux questions de base, refuse d'être audité par une entreprise réputée et a été surpris à mentir à plusieurs reprises. S'ils étaient vraiment légitimes, ils l'auraient prouvé il y a des années.

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Source : https://cryptowhale.medium.com/the-tether-scandal-the-biggest-threat-to-the-crypto-ecosystem-23a169003205?source=rss——-8—————– cryptomonnaie