La tokenisation prend de l'ampleur avec les actions Tesla et Apple en chaîne

L'essaim d'échanges réglementés tokenise les actions et les obligations dans le cadre d'une poussée d'actifs dans le monde réel

Dans le cadre du dernier effort visant à intégrer des actifs du monde réel dans la blockchain, les investisseurs particuliers et institutionnels pourront acheter et emprunter des cryptos contre des actions et des ETF obligataires symboliques cette semaine.

L'émetteur, une filiale de la bourse réglementée Swarm basée à Berlin, appelle ses produits les «premières actions et obligations négociables sur DeFi».

Pomme tokenisée

Les actions Apple et Tesla tokenisées seront disponibles à l'achat sur Polygon à partir de jeudi, selon la société, tout comme une paire d'ETF obligataires tokenisés représentant les bons du Trésor américain.

Les boosters de crypto cherchent depuis longtemps à apporter les avantages de la technologie blockchain à la finance traditionnelle. Ils envisagent un nouvel ordre financier dans lequel les titres peuvent être fractionnés à l'infini et négociés 24 heures sur 7, XNUMX jours sur XNUMX, sans intermédiaires.

Actifs du monde réel

Cette vision a fait un grand bond en avant en 2022. Maker, le deuxième plus grand protocole de finance décentralisée, avec plus de 6.5 milliards de dollars de valeur totale verrouillée, a mené la charge.

L'année dernière, l'exposition de Maker aux actifs du monde réel est passée de 17 millions de dollars à 640 millions de dollars ; dans un examen de fin d'année, il a déclaré qu'il avait commencé à s'éloigner de l'exposition aux prêts cryptés.

Coinbase a signalé l'adoption d'actifs du monde réel comme une tendance à surveiller en 2023. Et le fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a déclaré en décembre qu'il s'agissait de l'un des développements les plus intéressants en matière de cryptographie.

Selon les cofondateurs de Swarm, Timo Lehes et Philipp Pieper, les actions et obligations symboliques peuvent aider à stabiliser une industrie sujette aux cycles d'expansion et de récession.

"Une partie du problème que nous avons vu [in 2022] était que la plupart des actifs cryptographiques étaient très fortement corrélés, à l'exception des stablecoins", a déclaré Lehes à The Defiant. «Vous avez tout cet écosystème… où tout semble être plus ou moins connecté, et en mettant en chaîne des actifs extérieurs non cryptographiques, cela crée en quelque sorte un univers d'actifs différent. Cela compense essentiellement certains de ces comportements sur le marché.

L'action Apple en est un bon exemple.

"Ce qui est cool avec Apple, c'est que sa capitalisation boursière est supérieure à la capitalisation boursière de la cryptographie", a déclaré Lehes. "Cela va en fait éclipser tout le reste, y compris Bitcoin, qui est déjà en chaîne."

Les actions et obligations tokenisées peuvent donner aux investisseurs un accès aux opportunités d'investissement traditionnelles et aux opportunités DeFi. Un investisseur peut, par exemple, parier sur le succès futur du plus grand constructeur de voitures électriques au monde, tout en utilisant une version symbolique de l'action Tesla comme garantie lorsqu'il emprunte DAI à Maker.

Green Light

Mais amener les titres en chaîne a été un défi. Conscients de leur mandat de protection des investisseurs de détail, les régulateurs ont regardé de travers la relation approfondie entre la cryptographie et les marchés traditionnels.

Il a fallu à Swarm une bonne partie de l'année pour obtenir le feu vert des régulateurs et construire ses actions et obligations symboliques.

"Il a fallu beaucoup de travail de notre côté", a déclaré Pieper, "pour créer une technologie qui parvient à se développer en fonction des attentes des régulateurs, de ce qui est nécessaire pour rendre [le produit] compatible avec leur façon de penser."

En tant que tels, les actions et ETF obligataires Apple et Tesla tokenisés de Swarm ne seront pas disponibles aux États-Unis, où les régulateurs ont été inébranlables dans leur refus d'établir des directives claires et cohérentes.

"L'Amérique a eu une situation très difficile à venir avec des conseils et des stipulations holistiques – donc ce que les régulateurs, vous savez, attendent de certains aspects d'un système comme celui-ci", a ajouté Pieper. En Europe, les régulateurs ont clairement indiqué qu'ils pensaient que les actifs numériques "sont des instruments financiers, et [les actifs numériques] sont traités comme des instruments financiers".

Mobiliser un actif

L'ajout de nouveaux stocks est simple et sera motivé par la demande, selon la société.

La tokenisation des titres ne consiste pas seulement à intégrer des actifs financiers traditionnels dans la blockchain, a déclaré Pieper. Il s'agit également d'amener DeFi aux actifs financiers traditionnels.

"Vous mobilisez essentiellement un actif en le rendant plus flexible, plus agile, plus fractionnable, plus de découverte de prix", a-t-il déclaré. « Vous démocratisez la façon dont les gens peuvent créer des marchés autour de cela sous différentes formes. Et ça va être la pièce passionnante, qui reste à découvrir.