Upstart Crypto Carbon Credits Platform lève 2 milliards de dollars pour exploiter «l'Internet de l'énergie»

Crédits de compensation carbone, rencontrez la crypto.

1GCX et T3 Trading, une société de négoce exclusive qui investit dans l'espace, ont conclu un accord, levant 2 milliards de dollars et créant un pool de liquidités de 100 millions de dollars pour faciliter les transactions de crédit carbone.

Cette décision, rendue possible par la collecte de fonds sans précédent pour les crédits carbone symboliques, a été propulsée par le intérêt grandissant des investisseurs institutionnels dans les titres, ont déclaré en exclusivité les dirigeants des entreprises à Blockworks. De tels titres – disent les partisans – facilitent la capacité des investisseurs institutionnels, y compris les régimes de retraite et les fonds de dotation, à placer leur argent là où ils le disent en termes de dérivation d'un alpha mesurable à partir de produits d'investissement ESG. 

En tant que classe d'actifs, cependant, les crédits carbone fractionnés comportent de nombreux risques : les instruments financiers sont assez volatils, et le verdict n'a pas encore été rendu, selon les détracteurs, sur le bien qu'ils font en termes d'arrêt de la propagation effrénée de au réchauffement climatique. Et cela sans parler d'une absence flagrante de liquidité, considérant que les compensations se négocient plus comme des produits structurés illiquides qu'autre chose dans les actifs numériques, malgré des hauts et des bas beaucoup plus abrupts en termes de prix. 

Entrez 1GCX, qui fournit l’infrastructure de la nouvelle plateforme de trading ambitieuse.

T3 déplace des millions de dollars de capital entre un certain nombre d'échanges cryptographiques majeurs et met également de l'argent à travailler sur les marchés des matières premières. Les deux sociétés se spécialisent également dans les dérivés sur actions et ont déployé un certain nombre de paires de négociation synthétiques associées couplant les matières premières aux crypto-monnaies. Les termes exacts de l'accord n'ont pas été divulgués. 

L'idée est de mettre en place une série de pools de liquidités et d'activités de tenue de marché de gré à gré (OTC) associées qui réduisent les spreads de ces transactions dans le but d'attirer des institutions sur les marchés, y compris des entités de la finance traditionnelle habituées au carbone actifs, mais encore en train d'apprendre en ce qui concerne les actifs numériques. 

RA Wilson, directeur de la technologie de 1GCX, a déclaré à Blockworks que la société faisait preuve de diligence raisonnable sur la faisabilité – et le coût de l'exécution quantitative – de l'initiative depuis plusieurs années. Cela a été particulièrement motivé après avoir découvert qu'il n'existait pratiquement aucun autre teneur de marché qui s'adressait aussi bien aux investisseurs particuliers qu'aux investisseurs accrédités en termes d'association d'actifs numériques avec des matières premières du monde réel, ainsi que des produits dérivés.

Même aujourd’hui, selon Wilson, la liquidité est principalement constituée de banques à forte croissance qui achètent de grandes quantités de titres carbone à des prix réduits, puis agissent comme un fabricant de marqueurs non officiel pour les sociétés de négoce de contreparties. Les banques obtiennent probablement un spread important en procédant ainsi, étant donné que ces transactions sont essentiellement de facto de gré à gré. 

Le cas de la tokenisation

Wilson, qui a personnellement investi dans la cryptographie depuis 2011, a déclaré avoir remarqué il y a environ cinq ans que, alors que les crédits carbone – promus par les gouvernements, y compris les États-Unis, et comportant des incitations fiscales, dans certains cas – prenaient de l'ampleur, les entreprises considéraient les produits comme plus un effort de bienveillance, pas la « monnaie » que les instruments étaient censés devenir. 

"Le développement commercial commence par la création du bon marché, en s'assurant qu'il y a de la liquidité, des compensations de meilleure qualité et des solutions basées sur la nature", a déclaré Wilson. "Le détournement des actifs financiers des projets terrestres peut en fait nous profiter à l'échelle mondiale."

1GCX en est également aux premiers stades du développement de sa propre blockchain, comprenant un jeton qui établit un parallèle entre la « preuve d'autorité » et la « preuve d'autorité informatique » algorithmique.

La preuve d'autorité est une méthode de signature des transactions qui comporte des éléments de mécanismes de consensus de preuve de participation, mais s'appuie sur des validateurs jalonner leur identité ou leur réputation. Il figure généralement dans des chaînes de blocs privées et centralisées, plutôt que dans des systèmes publics sans autorisation.

L'objectif final : créer un marché basé sur les actifs numériques, porté par le "web vert mélangé à l'internet de l'énergie" en plein essor.

Idéalement, cette configuration unique en son genre augmenterait la transparence de la découverte des prix et l'utilité réelle – en termes de lutte contre le changement climatique – deux épines communes aux investisseurs institutionnels qui, jusqu'à présent, devaient s'appuyer sur Wall Street et le centre de matières premières de Chicago pour négocier des crédits de carbone illiquides libellés via les prix obscurs des teneurs de marché.

Les traders utilisant 1GCX ont déjà accès à une gamme d'actifs numériques, tels que Bitcoin, Ether, AVAX et SOL. 

Il y a déjà une "énorme demande" de la part des institutions avides de crédits de compensation carbone, une demande qui augmente chaque année, selon Wilson. Le lancement de la plateforme de trading devrait stimuler la liquidité, la transparence et une tarification équitable – tout en réprimant la fraude – en ajoutant la cryptographie au mélange, a-t-il déclaré.

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