Fermeture des États-Unis - La Fed signale d'autres hausses à venir, Powell dit que le processus de désinflation a commencé, l'ADP se refroidit, aucune surprise de l'augmentation des stocks de l'OPEP/US, l'or en hausse, Crypto

Les actions américaines ont fait un tour de montagnes russes de la Fed ; s'affaiblissant après que la déclaration ait suggéré que la Fed s'en tiendra à ses armes de hausse des taux, mais se ralliant après une conférence de presse accommodante qui n'a pas vu Powell défendre ses complots de points et lui a fait dire pour la première fois que le processus de désinflation avait commencé. Si les deux prochains rapports sur l'inflation montrent que les pressions sur les prix continuent de s'atténuer, la Fed pourrait terminer ce cycle de resserrement en mars. Certains peuvent interpréter cette décision comme accommodante car ils auraient pu délivrer une augmentation d'un demi-point aujourd'hui et ont souligné qu'ils étaient encore loin de ramener l'inflation à la cible. 

Fed

La décision de la Fed s'est déroulée comme prévu alors que les décideurs politiques ont de nouveau rétrogradé et signalé que de nouvelles hausses de taux sont à venir. La Fed s'en tient à ses graphiques en points alors que l'inflation reste élevée. Ils reconnaissent que l'inflation a diminué, mais il reste clairement beaucoup de travail pour la rapprocher de la cible. La Fed s'inquiète d'une réaccélération de l'inflation, ce qui est justifié compte tenu de l'éloignement de l'inflation par rapport à l'objectif. La Fed dit clairement aux marchés qu'elle est prête à dépasser ici pour s'assurer qu'elle vainc l'inflation. 

La réaction initiale a été un dollar plus fort qui a fait grimper le prix des swaps à un taux record juste en dessous de 5.00 %. La Fed aura deux autres rapports sur l'inflation avant le 22 mars^nd réunion et si les tendances de désinflation se heurtent à un mur, les plans à points de la Fed visant à ramener les taux entre 5.00 et 5.25 % pourraient tenir le coup.

Powell presseur

Aujourd'hui, le président de la Fed, Powell, a décidé de ne pas mettre sa cravate belliciste. Les actifs risqués se sont redressés après que Powell ait exprimé son optimisme à l'égard du processus de désinflation et n'ait pas manifesté d'inquiétude quant à l'assouplissement récent des conditions financières. Powell était le Dr Jekyll et M. Hyde alors qu'il essayait de garder la porte ouverte à un resserrement supplémentaire, mais il n'arrêtait pas de parler des progrès de la désinflation. Powell pense toujours qu'il peut encore effectuer un atterrissage en douceur car il pense qu'il peut ramener l'inflation à son objectif sans tuer le marché du travail. Powell était plutôt accommodant car il n'a pas réussi à convaincre les marchés que les intrigues de décembre pouvaient encore se produire. Powell a ajouté qu'ils ne voient pas de baisse de taux cette année, mais il semble que personne ne le croit.

ADP

Le rapport ADP sur l'emploi a montré que l'embauche avait diminué en janvier, mais une partie de cela est due à l'impact des perturbations liées aux conditions météorologiques. Le secteur privé a vu l'emploi augmenter de 106,000 XNUMX emplois en janvier, la croissance des salaires étant restée stable. La faible impression était due à l'impact d'inondations record en Californie et de graves tempêtes de glace et de neige dans le centre et l'est des États-Unis.

Secousses

Cela pourrait être troublant. Les pressions salariales ne disparaîtront pas de sitôt si les offres d'emploi restent aussi élevées. Le rapport JOLTS de décembre nous a rappelé que les employeurs ont toujours du mal à pourvoir les postes vacants alors que les offres d'emploi ont bondi à 11.0 millions par rapport au mois dernier. Le marché du travail reste chaud et cela devrait encourager la Fed à rester agressive avec un resserrement. 

Après les données d'ADP et de Jolts, les attentes devraient toujours subsister pour un rapport solide sur la masse salariale non agricole.

ISM

Le rapport de fabrication ISM était moche. L'activité manufacturière a affiché une baisse plus prononcée et les prix payés ont augmenté après une séquence de neuf baisses mensuelles consécutives. Le titre manufacturier lu est passé de 48.4 à 47.4, un manque du consensus de 48.0 et la cinquième baisse consécutive. Le premier semestre de l'année pourrait être brutal, les indicateurs de la demande plongeant, les nouvelles commandes glissant et les carnets de commandes restant en contraction. 

Huile

Les prix du brut ont baissé après qu'un rapport de fabrication moche a été suivi d'une construction massive avec des stocks. La décision de l'OPEP s'est déroulée comme prévu avec la décision de maintenir son plan de politique pétrolière stable alors qu'elle évalue ce qui se passe avec la demande chinoise et la production russe.

Le rapport sur les stocks de pétrole brut de l'EIA a montré que les stocks avaient atteint les niveaux les plus élevés depuis juin 2021. La demande a légèrement augmenté, mais une production accrue atténue toute tension restante. 

Le pétrole est resté près des plus bas de la session après que la Fed a signalé que de nouvelles hausses de taux étaient à venir. La Fed est prête à dépasser les mesures de resserrement, ce qui signifie qu'elle va aller au-delà pour faire baisser l'inflation, ce qui pourrait être un frein à la croissance à court terme. 

Or

L'or était volatil après la décision du FOMC. L'or a d'abord chuté après que la Fed a relevé les taux et signalé que d'autres hausses sont à venir. La faiblesse de l'or a été limitée car nous approchons clairement de la fin du cycle de resserrement de la Fed. L'or s'est redressé après que le président de la Fed, Powell, a décidé de ne pas se faufiler sur les marchés et a déclaré que la progression de la désinflation avait commencé.

Le prochain grand mouvement pour l'or viendra de la prochaine série de données sur l'inflation. Le marché du travail compte toujours, mais pour le moment, la Fed ne se concentre pas autant sur cette partie du mandat. 

Crypto

Bitcoin a initialement chuté après que la politique signalée par la Fed restera restrictive pendant un certain temps. L'appétit pour le risque est en difficulté aujourd'hui et cela entraîne la crypto. Si l'inflation continue de baisser à un rythme sain, le cas haussier pour la cryptographie restera. Bitcoin est devenu positif car Powell ne s'est pas inquiété du récent assouplissement des conditions financières. Powell n'est pas allé à fond et cela a donné à de nombreux commerçants la permission de se réinvestir dans des actifs risqués. Bitcoin a une résistance massive au niveau de 24,000 26,500 $, mais si cela est dépassé, les traders dynamiques peuvent essayer de maintenir le rallye vers la région de XNUMX XNUMX $.    

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Ed Moya

Analyste principal de marché, Amériques at OANDA

Avec plus de 20 ans d'expérience dans le trading, Ed Moya est analyste de marché senior chez OANDA, produisant des analyses inter-marchés à la minute près, la couverture des événements géopolitiques, les politiques de la banque centrale et la réaction du marché aux nouvelles de l'entreprise. Son expertise particulière se situe dans un large éventail de classes d'actifs, notamment les devises, les matières premières, les titres à revenu fixe, les actions et les crypto-monnaies. Au cours de sa carrière, Ed a travaillé avec certains des principaux courtiers en devises, équipes de recherche et départements de nouvelles de Wall Street, notamment Global Forex Trading, FX Solutions et Trading Advantage. Plus récemment, il a travaillé avec TradeTheNews.com, où il a fourni des analyses de marché sur les données économiques et les nouvelles de l'entreprise. Basé à New York, Ed est régulièrement invité sur plusieurs grands réseaux de télévision financière dont CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business et Sky TV. Ses opinions sont approuvées par les fils de presse mondiaux les plus renommés au monde, notamment Reuters, Bloomberg et l'Associated Press, et il est régulièrement cité dans des publications de premier plan telles que MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times et The Wall Street Journal. Ed est titulaire d'un BA en économie de l'Université Rutgers.

• Contenu propulsé par le référencement et distribution de relations publiques. Soyez amplifié aujourd'hui.
• Platoblockchain. Intelligence métaverse Web3. Connaissance Amplifiée. Accéder ici.
• La source: https://www.marketpulse.com/20230201/us-close-fed-signals-more-hikes-coming-powell-says-disinflation-process-begun-adp-cools-no-surprise-from-opec-us-stockpiles-rise-gold-higher-crypto/