Clôture aux États-Unis - Bonne journée Fed / BCE, les commerçants poussent un soupir de soulagement, le pétrole baisse sur les perspectives de la demande, l'or brille, Bitcoin en difficulté PlatoBlockchain Data Intelligence. Recherche verticale. Ai.

Clôture des États-Unis - Bonne journée Fed / BCE, les commerçants poussent un soupir de soulagement, le pétrole baisse sur les perspectives de la demande, l'or brille, Bitcoin en difficulté

Horodatage: 15 juin 2022 4:22

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Les actifs risqués ont retrouvé leur rythme après que la Fed a restauré la confiance qu'ils sont sérieux dans la lutte contre l'inflation, mais qu'un flux constant de hausses surdimensionnées serait peu probable. Wall Street en a fait une décision politique facile pour la Fed alors que le rendement du Trésor à deux ans est passé de 2.83% à plus de 3.40% depuis le rapport sur l'inflation de vendredi. La Fed a relevé son taux de référence de 75 points de base, la plus forte augmentation depuis 1994, et a signalé que d'autres hausses sont à venir, mais cette tendance ne durera pas au-delà de 2023. Les graphiques en points montrent qu'ils s'attendent à un nouveau resserrement de 175 points de base pour le reste de l'année avec quelques hausses supplémentaires en 2023, avant que des baisses de taux ne soient justifiées en 2024. 

Personne n'a été surpris par les fortes révisions à la baisse avec les perspectives de croissance et les prévisions d'inflation PCE plus élevées. La Fed a besoin de conditions financières plus strictes et d'un ralentissement de l'économie, il faut donc s'attendre à des hausses surdimensionnées au cours des prochaines réunions. 

Pour maîtriser l'inflation, la Fed verra ses hausses de taux à la fin de l'année pourrait être le point de basculement vers l'envoi de cette économie en récession. Le rendement du Trésor à 2 ans a connu une baisse massive, ce qui signifie que nous assistons à un pic des rendements. 

BCE

La réunion d'urgence de la BCE a montré aux marchés qu'ils accéléraient l'achèvement de la conception d'un nouvel instrument anti-fragmentation. Tout le monde savait qu'ils travaillaient sur la fragmentation, donc l'annonce d'aujourd'hui soulignait simplement qu'il s'agissait d'une priorité absolue. À part le mettre par écrit, les marchés n'ont rien appris de nouveau. 

L'euro s'est d'abord redressé car le dernier outil de la BCE pour atténuer les tensions sur les marchés leur permettra de relever rapidement les taux. L'attention s'est rapidement déplacée vers le FOMC et les traders essaient toujours de décider si la Fed a mis un pic dans les rendements du Trésor, ce qui pourrait signaler qu'un sommet du dollar est en place. 

Huile

Les prix du pétrole ont baissé alors que les perspectives de la demande de brut ont pris un coup, le consommateur américain semblant plus faible et la Fed et la BCE semblant prêtes à resserrer agressivement les conditions financières, ce qui devrait entraîner un ralentissement rapide de l'activité économique. 

Ce fut une journée bien remplie pour les négociants en énergie, car le président Biden a également contacté les raffineurs de pétrole. Biden a demandé aux pétroliers d'expliquer pourquoi leurs marges sont si bonnes et pourquoi ils n'ont pas produit plus d'essence et de diesel. La pression de Biden est principalement politique et elle ne conduira probablement à aucune action sérieuse de la part des compagnies pétrolières. 

Le rapport hebdomadaire sur les stocks de pétrole brut de l'EIA a montré une construction plus importante que prévu de 2 millions de bpj et une augmentation de la production. La production de brut aux États-Unis a augmenté de 100,000 12 bpj pour atteindre 2020 millions de bpj, les niveaux les plus élevés depuis avril XNUMX. La demande d'essence a ralenti et cela pourrait être le reflet de prix plus élevés à la pompe. 

Le marché pétrolier est toujours tendu, mais les craintes de destruction de la demande augmenteront à mesure que les traders se concentreront davantage sur les risques de récession. 

Or

Les prix de l'or ont rebondi alors que certains commerçants voient la lumière au bout du tunnel de hausse des taux de la Fed. Des hausses de taux agressives au cours des deux prochaines réunions de la Fed suggèrent que nous pourrions être proches d'un pic avec la flambée des rendements du Trésor. La Fed pourrait proposer une autre augmentation de taux de 75 points de base, mais les traders doutent que nous assistions à un flux constant de hausses surdimensionnées. 

Il semble que les appels à la récession augmentent pour la fin de l'année prochaine et cela devrait également être positif pour les flux de valeur refuge pour l'or. Il semble que le dollar pourrait avoir un sommet à court terme ici et cela devrait être constructif pour les prix de l'or.  

Bitcoin

Bitcoin n'a pas été en mesure de rassembler un rassemblement malgré un large rassemblement à Wall Street suite à la décision du FOMC. La Fed a apaisé certaines inquiétudes quant à la hausse agressive des taux, ce qui était une bonne nouvelle pour presque tous les actifs risqués.

L'absence de rallye de Bitcoin après la Fed pourrait être un signe inquiétant pour certains investisseurs. Si un grand rassemblement à Wall Street ne peut pas exciter les commerçants de crypto, Bitcoin pourrait être en difficulté. Le niveau de 20,000 XNUMX $ se maintient, mais il semble que personne ne veuille revenir sur le commerce de la cryptographie.

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