Clôture aux États-Unis : les actions fluctuent, la Fed reste belliciste, le dollar affiche un gain hebdomadaire, la mauvaise semaine du pétrole, l'or baisse, les cryptos trouvent un soutien surprenant

Les actions américaines agissent comme si elles se régalaient déjà d'une dinde de 12 livres. Les mouvements du marché d'aujourd'hui n'étaient pas inspirants car nous n'avons rien appris de nouveau. Le marché du logement est en récession après la chute des ventes de maisons existantes pour un neuvième mois consécutif. La Fed est unie pour s'en tenir au scénario belliciste. Collins de la Fed a noté qu'une augmentation de taux de 75 points de base est toujours sur la table car il n'y a aucune preuve claire que l'inflation diminue. Malgré les tonalités bellicistes constantes de cette semaine des décideurs politiques, Wall Street reste convaincu qu'ils vont pivoter et probablement réduire les taux à un moment donné vers la fin de l'année prochaine.

Ce rallye du marché baissier a été têtu, et il semble que nous ayons besoin d'un signal clair que l'inflation va être collante pour que les vendeurs prennent le contrôle.

FX

Le dollar n'a pas fait grand-chose aujourd'hui mais est toujours prêt pour son premier gain en cinq semaines. Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 4.8 points de base à 3.814 %, ce qui semble encore loin du pic d'environ 4.20 % observé il y a quelques semaines.

Huile

La destruction de la demande de brut et les ventes techniques ont fait chuter fortement les prix du pétrole cette semaine. Ce fut un bain de sang pour les haussiers de l'énergie, alors que la situation du COVID en Chine continue d'aller dans la mauvaise direction et que l'activité économique américaine continue de se ralentir. Une demande plus faible de brut saoudien et des attentes selon lesquelles l'embargo européen sur le brut russe n'entraînera pas nécessairement une forte baisse de la production de pétrole russe.

Le marché pétrolier est obsédé par la détérioration des perspectives à court terme du brut et pas tant par les risques d'approvisionnement à long terme. La vente technique de brut pourrait devenir plus laide car la semaine de négociation raccourcie pourrait voir des conditions minces. Finalement, le pétrole se stabilisera, mais pour le moment, personne ne veut essayer de deviner le fond.

Or

Il semble que les négociants en lingots écoutent davantage les derniers discours de la Fed que les négociants en actions. Les prix de l'or s'effondrent après que plusieurs membres de la Fed continuent de repousser l'idée qu'ils seront bientôt prêts à suspendre leur cycle de resserrement. Les données économiques nous donnent une image mitigée en ce moment, mais une grande partie de la résilience du marché du travail et de l'activité des usines suggère que l'inflation pourrait être collante au prochain trimestre, ce qui pourrait soutenir les faucons de la Fed.

Le chemin de moindre résistance pour l'or est plus bas et cela pourrait continuer si les minutes du FOMC soutiennent l'idée que le mois prochain, nous pourrions avoir une rétrogradation belliciste.La Fed voudra garder toutes les options de resserrement disponibles et elle dira probablement qu'une hausse de taux d'un demi-point ne signifie pas qu'elle est à la fin de son cycle de resserrement.

Cryptos

Les retombées de FTX restent au centre des préoccupations des commerçants de crypto-monnaie, mais étonnamment, Bitcoin et Ethereum ont trouvé un certain soutien. Peut-être que la cryptoverse se rend compte que FTX ne représentait vraiment pas une part importante de la part de marché mondiale, ou il se pourrait que beaucoup de leurs investisseurs soient des institutionnels et soient pleinement conscients des risques liés à la cryptographie.

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Ed Moya

Analyste principal de marché, Amériques at OANDA

Avec plus de 20 ans d'expérience dans le trading, Ed Moya est analyste de marché senior chez OANDA, produisant des analyses inter-marchés à la minute près, la couverture des événements géopolitiques, les politiques de la banque centrale et la réaction du marché aux nouvelles de l'entreprise. Son expertise particulière se situe dans un large éventail de classes d'actifs, notamment les devises, les matières premières, les titres à revenu fixe, les actions et les crypto-monnaies.

Au cours de sa carrière, Ed a travaillé avec certains des principaux courtiers en devises, équipes de recherche et départements de nouvelles de Wall Street, notamment Global Forex Trading, FX Solutions et Trading Advantage. Plus récemment, il a travaillé avec TradeTheNews.com, où il a fourni des analyses de marché sur les données économiques et les nouvelles de l'entreprise.

Basé à New York, Ed est régulièrement invité sur plusieurs grands réseaux de télévision financière dont CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business et Sky TV. Ses opinions sont approuvées par les fils de presse mondiaux les plus renommés au monde, notamment Reuters, Bloomberg et l'Associated Press, et il est régulièrement cité dans des publications de premier plan telles que MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times et The Wall Street Journal.

Ed est titulaire d'un BA en économie de l'Université Rutgers.