Clôture aux États-Unis - Volatilité troublante, Actions écrasées, GBP plonge, Réservoirs de pétrole, Or vidé, Bitcoin en baisse

La volatilité inquiétante du marché va persister pendant un certain temps alors que Wall Street abaisse largement ses objectifs de fin d'année pour le S&P 500. Le marché obligataire nous dit qu’il croit fermement que le président de la Fed, Powell, a retroussé ses manches et qu’il est prêt à ce que cette lutte contre l’inflation tourne mal. Il semble qu’un atterrissage brutal soit de plus en plus probable, ce qui explique le cycle actuel d’aversion au risque.

Chaque fois que nous obtenons des chiffres économiques meilleurs que prévu, les traders s’attendent à ce que cela permettra à la Fed d’être encore plus agressive en resserrant sa politique. Les indices PMI flash américains d’aujourd’hui montrent que l’activité commerciale s’est améliorée et que l’inflation des coûts des intrants s’est atténuée. Le reste du monde connaît de fortes contractions, ce qui maintiendra la pression vendeuse sur les marchés boursiers. 

À une semaine de la fin du trimestre, Goldman Sachs a dû admettre qu'il s'était trompé dans ses perspectives boursières optimistes et a réduit son objectif de fin d'année pour le S&P 500 de 4,300 3,600 à XNUMX XNUMX, ce qui serait inférieur au plus bas de juin.

De nombreux traders s'attendaient à des indices d'un changement de cap de la Fed à Jackson Hole ou lors de la politique du FOMC de septembre, mais cela ne s'est jamais produit. Un atterrissage brutal est en train de devenir le scénario de base pour beaucoup, ce qui signifie que davantage de difficultés économiques et un marché boursier beaucoup plus faible s’annoncent.

Personne ne peut deviner jusqu’où nous irons en dessous des creux de l’été. Au cours des prochaines semaines, les investisseurs à long terme pourraient hésiter à adhérer à la faiblesse, car il ne semble pas qu’une publication de données économiques ou un discours de la Fed convaincra les marchés qu’un ralentissement de cette campagne de resserrement agressif se produira dans un avenir proche. Les objectifs de baisse du S&P 500 incluent le niveau de 3,470 XNUMX, ce qui pourrait sembler attrayant pour certains investisseurs à long terme. 

FX

La livre sterling s’est effondrée après la déclaration financière du Chancelier de l’Échiquier Kwarteng. Les marchés financiers ont abandonné leurs paris sur la livre sterling et les obligations britanniques, les investisseurs étrangers doutant que le gouvernement soit en mesure de financer ce nouveau cycle de dette. La livre sterling est en nette baisse en raison du rejet par les marchés de cette aide budgétaire qui comprend à la fois la plus importante réduction d'impôts depuis un demi-siècle et des incitations à l'investissement.

Huile

Les réservoirs de pétrole s'accumulent alors que les inquiétudes sur la croissance mondiale sont entrées en mode panique face à un concert d'engagements des banques centrales pour lutter contre l'inflation. Il semble que les banques centrales soient prêtes à rester agressives en matière de hausses de taux, ce qui affaiblira à la fois l’activité économique et les perspectives de demande de brut à court terme. Le rallye du dollar est sur le point d'atteindre un autre niveau qui pourrait maintenir la pression sur les matières premières, notamment sur les prix du pétrole. 

Le nombre d'appareils de forage continue d'augmenter régulièrement, augmentant de 3 et portant le total à 602. La hausse constante du nombre d'appareils de forage n'a cependant pas entraîné d'augmentation significative de la production américaine. 

Une fois que le brut WTI est tombé en dessous du niveau de 80 $, les ventes techniques ont persisté. Malgré toute la tendance baissière qui frappe les prix du pétrole, l’activité économique ne s’effondre pas.

La semaine prochaine, les négociants en énergie seront très attentifs à une dépression tropicale qui pourrait se transformer en ouragan se dirigeant vers la Floride.

 Si les ventes restent fortes en début de semaine prochaine, le support majeur se situe désormais au niveau de 74 $. 

Or

L’or continue d’être prisé alors que les rendements obligataires mondiaux à court terme de la courbe montent en flèche. Tout va mal pour l’or ; Un dollar fort, un affaiblissement de la demande de bijoux alors que les perspectives de la Chine continuent de se détériorer, les banques centrales ne se concentrent pas sur l’achat de lingots et le marché obligataire reste son pire ennemi. Si la pression à la vente de l’or persiste, les prix pourraient chuter jusqu’au niveau psychologique de 1600 XNUMX $.

Crypto

C’est une journée moche à Wall Street et personne n’est surpris que Bitcoin soit en baisse. Les actifs risqués sont durement touchés alors que la colère du resserrement des banques centrales mondiales amène beaucoup à penser que nous vivons une période économique difficile. Malgré la faiblesse actuelle de la cryptographie, la vente de Bitcoin n’a pas clairement tenté d’atteindre les plus bas de l’été. Bitcoin n'est qu'à 1000 XNUMX $ du plus bas de juin, les traders seront donc très attentifs à ce qui se passera au cours du week-end. La volatilité du week-end pourrait être intéressante ici et si une cassure du plus bas de l'été se produit, ne soyez pas surpris si cela ne dure pas jusqu'à l'ouverture de l'Asie dimanche soir.

Un jour où les actions chutent de plus de 2 %, on s’attendrait à ce que Bitcoin soit en baisse deux ou trois fois plus faible, et pas seulement environ 3 %, ce qui pourrait signifier que de nombreux détenteurs à long terme restent imperturbables. 

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Ed Moya

Analyste principal de marché, Amériques at OANDA

Avec plus de 20 ans d'expérience dans le trading, Ed Moya est analyste de marché senior chez OANDA, produisant des analyses inter-marchés à la minute près, la couverture des événements géopolitiques, les politiques de la banque centrale et la réaction du marché aux nouvelles de l'entreprise. Son expertise particulière se situe dans un large éventail de classes d'actifs, notamment les devises, les matières premières, les titres à revenu fixe, les actions et les crypto-monnaies.

Au cours de sa carrière, Ed a travaillé avec certains des principaux courtiers en devises, équipes de recherche et départements de nouvelles de Wall Street, notamment Global Forex Trading, FX Solutions et Trading Advantage. Plus récemment, il a travaillé avec TradeTheNews.com, où il a fourni des analyses de marché sur les données économiques et les nouvelles de l'entreprise.

Basé à New York, Ed est régulièrement invité sur plusieurs grands réseaux de télévision financière dont CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business et Sky TV. Ses opinions sont approuvées par les fils de presse mondiaux les plus renommés au monde, notamment Reuters, Bloomberg et l'Associated Press, et il est régulièrement cité dans des publications de premier plan telles que MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times et The Wall Street Journal.

Ed est titulaire d'un BA en économie de l'Université Rutgers.

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