Nous avons déjà dépassé le sommet de l'entreprise — Michael Anderson, Framework Ventures

La pandémie a changé la société pour toujours – et dans de nombreux cas, pas pour le mieux. Mais quand les historiens regarderont en arrière dans quelques décennies, verront-ils cette période comme un tournant dans la transition d'une économie dominée par les entreprises à un nouveau modèle de crowdsourcing où les participants sont incités avec des jetons à développer un projet et à partager les bénéfices ?

Cela peut sembler tiré par les cheveux étant donné que les méga-entreprises dominent la réalité actuelle, mais imaginez un monde dans lequel les chauffeurs Uber et leurs passagers possèdent et exploitent un réseau de covoiturage décentralisé. Ou celle où les propriétaires, les invités et même le personnel de nettoyage d'Airbnb participent au succès de l'entreprise coopérative.

« Ce qui s'est passé au cours des 10 à 12 derniers mois aurait probablement pris 10 à 12 ans sans la pandémie », explique Michael Anderson, co-fondateur de Framework Ventures. Un fonds de capital-risque, Framework Ventures a levé 115 millions de dollars pour deux fonds d'investissement et est un acteur majeur de DeFi, entrant tôt dans Chainlink, Synthetix et Yearn.finance.

Anderson dit que le concept d'un effort collectif décentralisé s'est normalisé en travaillant à domicile.

«Ce genre de concept de travailler pour une entreprise où vous vous présentez tous les jours, et il y a un bureau […] qui est en quelque sorte en panne», dit-il. « Cela oblige les gens à se poser des questions quant à savoir si nous en avons besoin à l'avenir ? »

Le concept «Uber en tant qu'organisations autonomes décentralisées (DAO)» existe depuis au moins 2016, lorsque le projet de blockchain Arcade City a commencé à en parler à la suite d'une collecte de fonds réussie pour le malheureux The DAO. Cependant, il commence enfin à saisir l'air du temps. Ce mois-ci seulement, le co-fondateur de Bankless, David Hoffman écrit une longue discussion sur le sujet intitulé « L'avenir du travail » et Joe Weisenthal de Bloomberg touché là-dessus dans son article « Il y a une nouvelle vision pour la cryptographie ». Pendant ce temps, le milliardaire de la technologie Mark Cuban a tweeté fin mai que les DAO s'attaquant aux entreprises étaient la "combinaison ultime du capitalisme et du progressisme".

L'avenir des entreprises pourrait être très différent à mesure que les DAO reprennent des activités héritées. C'est la combinaison ultime du capitalisme et du progressisme. Les entrepreneurs qui activent les DAO peuvent gagner $. Si la communauté excelle dans la gouvernance, tout le monde en profite. Trustless peut payer

- Mark Cuban (@mcuban) 31 mai 2021

Le secteur DeFi a été à la pointe de la montée en puissance des DAO et des organisations numériques (DO), qui sont similaires mais moins régies par le code et ne sont pas autonomes. Ils ont permis un modèle coopératif et une propriété collective des protocoles, devenant populaires dans DeFi comme forme de gouvernance et comme moyen de développement participatif. 

L'agriculture de rendement a peut-être commencé avec une mauvaise réputation en tant que guerilla marketing-meet-Ponzinomics, mais il est rapidement devenu évident que c'était un excellent moyen de récompenser les participants les plus actifs d'une communauté avec des jetons et souvent une part des revenus. À son tour, cela incite les meilleurs participants à aider à développer le protocole, amenant un nombre toujours plus grand dans le projet.

«C'est cet élément de propriété qui a le pouvoir», explique Anderson. "Et les meilleures communautés sont celles où vous avez les premiers utilisateurs, amenés dès le départ, et ils deviennent vos plus grands supporters, ils deviennent le support client, ils deviennent le développement commercial."

Voir plus grand

Si cela fonctionne dans DeFi, il n'y a aucune raison que cela ne fonctionne pas dans d'autres industries et économies. Tout marché pourrait potentiellement en bénéficier, et cela ne signifie pas simplement des versions symboliques d'eBay ou d'Uber. Anderson utilise l'exemple d'une ligne de production de vêtements dans laquelle l'approvisionnement en matériaux, la création de vêtements, la distribution et les ventes pourraient tous être incités et organisés grâce à ce nouveau modèle.

« Je pense que ce que nous avons vu au cours des dernières années est un pic d'entreprises. Et ce que je pense que nous avons maintenant avec la formation des DAO est presque un remplacement pour une société à responsabilité limitée ou une société en général », dit-il. "C'est un remplacement des couches d'incitation, comme les actions et les stock-options, par des jetons."

« C'est principalement DeFi, mais au-delà de cela, je pense que vous pouvez commencer à utiliser ce modèle sur n'importe quel marché. Je pense que cela devient finalement un moyen vraiment unique d'encourager la participation.

Le modèle présente de nombreux avantages : être décentralisé signifie que toute personne, n'importe où dans le monde, qui a une idée pour s'appuyer sur le protocole – ou qui trouve une meilleure façon de faire quelque chose – peut se lancer et récolter les fruits. Le processus d'itération et d'évolution s'accélère également. Vous ne devez plus attendre que les rouages ​​d'une entreprise acceptent à contrecœur une nouvelle façon de faire les choses. Cela passe simplement par une compétition efficace qui produit le meilleur résultat pour un collectif.

"En fin de compte, cela rend les choses plus efficaces et évolutives, mais aussi plus justes et ouvertes", explique Anderson, ajoutant que cela permet à n'importe qui, n'importe où, de rivaliser avec les entrepreneurs technologiques de San Francisco ou de la Silicon Valley, qui avaient auparavant l'avantage d'être dans proximité immédiate de la capitale. 

« Abattre ces murs est vraiment excitant, pour l'avenir du monde, mais aussi pour l'avenir du travail. »

« L'appropriation communautaire, je pense, est une différence fondamentale et une innovation fondamentale », dit-il. « Et c'est pourquoi j'aime les jetons. C'est un espace de conception complètement nouveau; nous ne faisons qu'effleurer la surface de la façon dont nous pouvons les utiliser de manières différentes et nouvelles.

Plus équitable que l'équité

D'une certaine manière, les DAO et les DO sont une version moderne d'anciens concepts de partenariats, de coopératives et de collaborations, rendus mille fois plus efficaces par la technologie. Et bien que nos modèles mentaux pour ce type de propriété ressemblent actuellement beaucoup à la distribution de capitaux propres, Anderson s'attend à ce que cela change à mesure que l'utilisation des jetons augmente et évolue.

Selon Andersen, avoir une vision claire de l'avenir - ou une thèse solide sur la façon dont les choses peuvent évoluer à l'avenir - est l'une des choses qui sépare Framework Ventures de nombreux autres investisseurs dans l'espace. Contrairement à la pensée à court terme axée sur les prix qui prédomine dans la cryptographie, Anderson et son co-fondateur Vance Spencer croient qu'il faut regarder où se dirige la finance numérique sur une période de cinq à dix ans et placent leurs paris en conséquence. Ils sont des invités populaires sur les podcasts sur le thème de DeFi en raison de leurs réflexions inspirantes et bien raisonnées sur l'avenir.

Le premier grand succès de Framework est survenu avant même d'avoir officialisé le fonds, Anderson et Spencer développant une thèse sur la nécessité de contrats intelligents pour accéder à des informations sécurisées et fiables du monde réel, qui ont informé leur investissement dans le réseau Oracle décentralisé Chainlink :

«L'adoption massive de contrats intelligents intéressants nécessitera des flux de données sécurisés, externes à la blockchain (c'est-à-dire des données de taux d'intérêt d'une banque) et préservant la confidentialité lorsqu'ils sont intégrés à un contrat intelligent. Les flux de données qui remplissent ces conditions ne sont actuellement pas disponibles.

Leur investissement thèse – ce que mon bref résumé ne peut pas vraiment rendre justice – a bien payé. Anderson évoque l'exemple de Don Valentine, le défunt investisseur en capital-risque qui a fondé Sequoia Capital, qui a investi dans Apple après avoir eu une révélation similaire selon laquelle les ordinateurs personnels seraient un jour dans chaque maison et sur chaque bureau. C'est le secret d'un investissement en capital-risque réussi, dit Anderson.

« Trouver les pièces qui correspondent à cette vision et à ce nouveau monde, je pense, est en fait la partie la plus facile », dit-il. "La partie difficile est de pouvoir discerner, vous savez, à quoi ressemble cet état futur."

Il y a longtemps dans le monde des startups

Anderson a grandi à Palo Alto, en Californie, « l'épicentre du monde des startups », et a fréquenté l'Université Yale dans le Connecticut. Il prévoyait d'étudier le génie électrique ou l'informatique et de jouer au football universitaire. Mais en septembre de sa première année, la quatrième banque d'investissement des États-Unis – Lehman Brothers – s'est effondrée et a déposé son bilan. Cet événement a conduit à sa fascination pour la finance et à son diplôme en économie et en informatique.

Dans la foulée, il entendrait des témoignages de première main sur les troubles à Wall Street de la part des membres de la famille de ses amis, et il se penchait sur les articles du New York Times et du WSJ. Il a découvert la nature complexe et obscure des titres adossés à des créances hypothécaires et des titres de créance garantis.

« Une fois que vous commencez à vraiment comprendre à quel point cela devient approfondi et compliqué, je ne pense pas qu'il y ait quelqu'un qui comprenne réellement l'ensemble du système », dit-il. « Vous pourriez passer votre vie à essayer de comprendre. » Il s'est tourné vers la fintech comme solution potentielle.

« Le logiciel est la huitième merveille du monde dans mon esprit. Comment pouvons-nous créer un logiciel qui accélère ou met l'accent sur le pouvoir de la finance ? »

Au départ, il était déchiré entre poursuivre une carrière dans la technologie ou la finance et s'adonner aux deux. Lors d'un stage chez Apple en 2011, il a été consterné de découvrir qu'une entreprise qui crée des produits aussi élégants était organisée comme une « sorte d'institution opaque d'entreprise », dans laquelle même de nombreux chefs de département ne savaient pas quel produit allait être lancé ensuite. Il réalisa qu'il était peu probable qu'il ait un impact là-bas.

Anderson a également passé trois mois en tant qu'analyste d'été à la Barclays Bank, où il a recherché des entreprises envisageant de devenir publiques comme GoPro et Dropbox.

« J'en avais marre de les couvrir, et j'ai réalisé que je voulais juste aller travailler pour eux », explique-t-il. "Et c'est donc finalement ce qui m'a conduit à Dropbox."

Il a passé trois ans chez Dropbox et deux autres chez Snapchat, principalement dans le rôle de chef de produit. Là, il a appris à faire passer une idée de la conception à la production, en gardant à l'esprit les besoins des utilisateurs alors que le produit évoluait jusqu'à des millions. Cette connaissance s'avérera plus tard être une expérience clé dans la façon dont il aborde la croissance des réseaux cryptographiques, dont aucun ne fonctionne encore au niveau de la technologie grand public.

Malgré l'extraction de Bitcoin pendant ses études, Anderson n'est pas vraiment tombé dans le terrier du lapin crypto jusqu'à ce qu'il lise le livre blanc Ethereum en 2015 et qu'une lumière s'éteigne dans son esprit. Peu de temps après, alors qu'il déménageait à Los Angeles pour travailler pour Snapchat, un ami l'envoya à un "rendez-vous à l'aveugle" avec Vance Spencer, qui travaillait alors pour Netflix. La paire s'est liée sur Ethereum à peu près à partir de la première question.

«Notre type d'amitié s'est développé très, très rapidement. Nous avons commencé à avoir un partenariat d'investissement informel ensemble, où nous examinions différentes opportunités d'investisseurs providentiels, et il s'est en quelque sorte développé à partir de là. »

Top Shot dans tout sauf le nom

C'est une chose de développer une vision claire de l'avenir, et c'en est une autre d'en tirer profit. Comme pour la plupart des choses, le timing est tout. Malheureusement, Anderson et Spencer avaient environ trois ans d'avance sur le marché en 2017 avec leur première entreprise, Hashletes, essentiellement une version NFL du très populaire NBA Top Shot.

Les cartes de joueur NFT à collectionner ont permis aux utilisateurs de participer à des matchs de football Fantasy et de gagner des prix. L'une des affirmations d'Anderson et Spencer au sujet des NFT, que nous commençons seulement à voir se concrétiser en 2021, est que les NFT doivent avoir une utilité ainsi que fournir une propriété numérique.

Hashletes était la première application de la boutique iOS connectée à Ethereum, mais le projet n'a duré qu'une saison et demie, tué par des frais de licence élevés et un manque d'intérêt ou de compréhension des NFT à l'époque. Anderson et Spencer ont vendu l'entreprise à un groupe de holding sportif à New York.

"Il est certainement difficile de faire avancer quelque chose, surtout quand vous savez que cette idée devrait fonctionner mais que l'infrastructure, la technologie n'est tout simplement pas là", dit-il. « [L'entrepreneur américain] Marc Andreessen a dit qu'il n'y a pas de mauvaises idées, c'est juste le mauvais moment. Donc, il y a un peu de ça. Vous savez qu'être trop tôt, c'est aussi avoir tort.

«Je dirais que nous avons définitivement construit notre empathie envers les entrepreneurs du secteur. Et c'est ce qui nous a permis de mieux comprendre comment nous voulions créer Framework et pourquoi nous voulions créer Framework.

Compte tenu du nouvel intérêt pour les NFT cette année, Framework Ventures poursuit à nouveau l'espace.

Le modèle de réussite de la paire a été créé avec leur investissement initial dans Chainlink alors qu'il coûtait 11 cents lors de l'ICO en 2017. La thèse d'investissement d'Anderson est toujours en ligne, expliquant pourquoi ils avaient un objectif de prix de 10 à 20 $ pour le jeton de 11 cents. C'est déjà dépassé : à environ 25 $, le jeton représente un rendement de plus de 22,000 XNUMX% en trois ans environ.

«Nous avons probablement réalisé 20 à 25 investissements différents en tant qu'investisseurs providentiels avant de lancer Framework, mais Chainlink était certainement le plus performant d'entre eux. Mais je pense que c'est celui avec lequel nous entretenons les relations les plus étroites, simplement en raison de l'étendue avec laquelle ils peuvent se développer dans toutes les différentes industries.

Ils ont officialisé le partenariat par la suite, l'investissement dans Link menant à bien d'autres, notamment Aave, dHedge, Synthetix, Yearn.finance, Dodo, Edgeware, Fractal, Futureswap, Kava, Pods, Primitive, Teller, The Graph et Zapper. « C'est ainsi que nous avons appris à connaître toutes ces autres équipes. Les oracles à maillons de chaîne sont généralement le choix courant », dit-il.  

L'importance de la communauté

Une autre prémisse est que dans un monde décentralisé et open source - dans lequel n'importe quel protocole peut être cloné et voir sa liquidité siphonnée - c'est la qualité de la communauté autour d'un projet qui est plus importante que presque tout le reste. 

« La communauté est quelque chose qui a le vrai genre de fossé défendable », dit-il. « Et le développement communautaire est donc primordial pour nous. Nous aimons dire que vous pouvez évaluer l'équipe, vous pouvez évaluer le produit, vous pouvez évaluer le marché, mais les éléments les plus défendables de tout investissement seront l'équipe de base, puis la manière dont cela se transforme en communauté et en propriété communautaire. "

Plutôt que de simples investisseurs, ils sont également des participants actifs de la communauté, s'ils sont des membres de la communauté très influents et encaissés. Une entité sœur appelée Frameworks Labs compte 17 ingénieurs logiciels qui créent des outils et des systèmes pour augmenter la croissance et l'engagement pour les projets dans lesquels ils ont investi.

«Nous sommes l'un des plus grands nœuds Chainlink du réseau. Nous sommes l'un des plus grands nœuds de Graph. Nous sommes des commerçants actifs si nous investissons dans une bourse, fournissant des liquidités », dit-il. « Cela signifie simplement que nous retrouvons nos manches en étant l'un des plus gros utilisateurs, l'un des plus gros fournisseurs pour la plupart des investissements que nous réalisons ; c'est un peu la façon dont nous définissons notre avantage.

Anderson et Spencer voient cela comme un alignement parfait des intérêts, et c'est pourquoi ce nouveau modèle d'organisation décentralisée peut reprendre une partie du pouvoir des monopoles technologiques et des entreprises qui dominent la vie quotidienne.

À l'époque où Internet a commencé à se répandre, les visions utopiques de son potentiel pour démocratiser le monde et redonner le pouvoir aux individus dominaient. Ce qui s'est réellement passé, bien sûr, c'est le développement d'algorithmes addictifs, de bulles de filtrage et d'annulation de la culture, grâce à des monopoles technologiques comme Google et Facebook.

C'est peut-être une autre vision utopique, mais peut-être que le modèle DeFi/Web 3.0 peut réussir là où Internet a échoué. Anderson souligne qu'il vivait juste en bas de la rue de Google. Il dit : « Google avait cette fameuse phrase : 'Ne sois pas méchant.' Eh bien, les blockchains permettent quelque chose d'encore mieux, c'est-à-dire : « Ça ne peut pas être le mal. »  

« Lorsque vous créez des garanties cryptographiques autour de la transparence et de la décentralisation, vous savez, une entreprise n'a pas la possibilité d'extraire de la valeur de la même manière. »

La transparence radicale signifie que les meilleurs projets avec les incitations les plus réfléchies attireront les esprits les plus vifs, et ceux qui détiennent 50 % des jetons pour se jeter dans le commerce à l'avenir seront évités.

"Je pense que vous n'allez pas vraiment loin avec ce type de modèles car tout est transparent et les incitations sont alignées sur les utilisateurs du produit, les utilisateurs avec les réseaux, plus que tout ce que j'ai vu dans la technologie précédente générations. »

Source : https://cointelegraph.com/magazine/2021/06/11/passed-peak-corporation-already-michael-anderson-framework-ventures