Que sont les monnaies numériques des banques centrales ?

Les monnaies numériques de la banque centrale (CBDC) sont des versions numériques de la monnaie fiduciaire d'un pays, émises et garanties par la banque centrale. Alors que de nombreuses banques centrales du monde entier explorent l'utilisation potentielle des CBDC, seuls quelques pays ont effectivement lancé des programmes pilotes ou des mises en œuvre à grande échelle des CBDC.

L'un des premiers pays à lancer une CBDC est la République populaire de Chine. En octobre 2020, la Banque populaire de Chine (PBOC) a lancé un programme pilote pour sa monnaie numérique, le Digital Currency Electronic Payment (DCEP), dans quatre villes : Suzhou, Chengdu, Shenzhen et Chengdu. Le DCEP est conçu pour fonctionner comme de l'argent physique et peut être utilisé pour les transactions P2P, mais il peut également être transféré et stocké électroniquement. La PBOC a déclaré que l'objectif du DCEP est d'améliorer l'efficacité du système financier, d'accroître l'inclusion financière et de réduire le risque de criminalité financière.

Les Bahamas sont un autre pays qui a lancé une CBDC. En octobre 2020, la Banque centrale des Bahamas a lancé le Sand Dollar, une version numérique du dollar des Bahamas qui peut être utilisée pour les transactions P2P. Le Sand Dollar est conçu pour accroître l'inclusion financière et améliorer l'efficacité des transactions financières aux Bahamas, en particulier dans les îles éloignées où l'accès aux services financiers traditionnels est limité.

Parmi les autres pays qui explorent ou pilotent actuellement des CBDC, citons la Suède, l'Union européenne, les États-Unis et dernièrement Égypte. La banque centrale suédoise, la Riksbank, étudie depuis 2017 l'utilisation potentielle d'une CBDC, connue sous le nom d'e-krona. En 2020, la Riksbank a annoncé qu'elle lançait un programme pilote pour tester la faisabilité technique de l'e-krona. couronne. La Banque centrale européenne étudie également l'utilisation potentielle d'une CBDC, connue sous le nom d'euro numérique, et mène actuellement une consultation publique sur le sujet. Aux États-Unis, la Réserve fédérale a également manifesté son intérêt pour l'utilisation potentielle d'une CBDC et a lancé un programme de recherche pour étudier le sujet.

L'un des risques des CBDC est le potentiel de réduction de la demande de dépôts dans les banques commerciales. Si les particuliers et les entreprises commencent à détenir des CBDC au lieu des dépôts bancaires traditionnels, cela pourrait entraîner une diminution de la demande de dépôts bancaires commerciaux, ce qui pourrait à son tour réduire la rentabilité des banques et avoir une incidence sur leur capacité à prêter. Cela pourrait avoir des conséquences négatives pour la stabilité du système financier et de l'économie dans son ensemble.

Un autre risque des CBDC est le potentiel de leur utilisation dans des activités illicites, telles que le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Les CBDC, comme toute autre monnaie numérique, peuvent être transférées et stockées électroniquement, ce qui permet aux individus de se livrer plus facilement à de telles activités sans être détectés. Il est important que les banques centrales et les autorités de régulation mettent en place des garanties appropriées pour empêcher l'utilisation des CBDC à des fins illicites.

Un troisième risque des CBDC est le potentiel d'attaques de cybersécurité. Comme les CBDC sont des monnaies numériques, elles sont vulnérables aux cyberattaques, ce qui pourrait compromettre la sécurité et l'intégrité du système financier. Il est important que les banques centrales mettent en place des mesures de cybersécurité solides pour se protéger contre de telles attaques.

Dans l'ensemble, bien que les CBDC en soient encore aux premiers stades de développement et d'adoption, elles ont le potentiel d'apporter de nombreux avantages, tels que l'augmentation de l'inclusion financière et l'amélioration de l'efficacité du système financier. Il est probable que davantage de pays rejoindront la liste de ceux qui utilisent les CBDC à l'avenir alors que les banques centrales continuent d'explorer les avantages et les défis potentiels de ces monnaies numériques.