En bref
- Les Stablecoins sont des crypto-monnaies « arrimées » à une monnaie fiduciaire.
- Ils peuvent être utilisés comme réserves de valeur ou unités de compte, ainsi que dans d'autres cas d'utilisation où les crypto-monnaies volatiles peuvent être moins souhaitables.
Depuis leur création, cryptocurrencies ont été considérés en particulier instruments d'investissement volatils en ce qui concerne leur prix. Cela a conduit à des hausses et des pannes de prix, empêchant dans certains cas l'utilisation des crypto-monnaies pour les biens et services quotidiens, en raison des risques pour les vendeurs et les commerçants.
C'est là que Stablecoins La théorie va, si vous créez une devise qui est « indexée » ou attachée à une monnaie fiduciaire ordinaire comme le dollar américain ou quelque chose d'autre avec un prix relativement stable, cela empêchera les fluctuations de prix.
Nous les explorons plus en détail ci-dessous.
Qu'est-ce qu'un stablecoin?
Les Stablecoins sont des crypto-monnaies qui prétendent être adossées à des monnaies fiduciaires - dollars, livres, shekels, roubles, etc.
L'idée est que, contrairement aux crypto-monnaies comme Bitcoin, les prix des stablecoins restent stables, en fonction de la monnaie fiduciaire qui les soutient.
Les Stablecoins sont utilisés comme réserves de valeur ou unités de compte, ainsi que dans d'autres cas d'utilisation où les crypto-monnaies volatiles peuvent être moins souhaitables. Différentes pièces stables utilisent différentes stratégies pour atteindre la stabilité des prix; certains sont centralisés, d'autres décentralisés.
Quels sont quelques exemples de stablecoins?
Stablecoins centralisés
- 💵 Attache (USDT): Tether est l'une des premières pièces stables et la plus célèbre. Il prétend qu'il est soutenu par une réserve de dollars réels - «collatéral» - qui est «hors chaîne», c'est-à-dire dans un lieu réel contrôlé par un tiers centralisé.
Avec cette réserve en toute sécurité dans le coffre-fort d'une banque, les investisseurs peuvent être sûrs que leurs attaches valent vraiment un dollar chacune, ce qui maintient le prix stable. Le stablecoin représente un énorme 48% de tout le volume de trading de crypto-monnaie. Il n'y a qu'un seul problème: Tether Ltd, qui fabrique des jetons Tether, n'a jamais prouvé de manière concluante que la devise est vraiment entièrement soutenue, ce qui alimente les doutes parmi les investisseurs. (Plus d'informations ci-dessous) - Dollar Gémeaux (GUSD)/Dollar de Paxos (PAX)/USDC : Développé par des capital-risqueurs, le Jumeaux Winklevoss, démarrage de la blockchain Paxoset échange cryptographique Coinbase (de concert avec la plate-forme de paiement Circle) respectivement, ces stablecoins sont appréciés des investisseurs institutionnels - tous ont été contrôlés de près par les entreprises de Wall Street et sont conformes aux réglementations locales. Au fur et à mesure que Tether devient moins fiable, ces jetons ne font que devenir plus populaires.
- (EMOJI) : Filecoin (oneFIL) : Développé par ICHI, un protocole pour créer des « autorités monétaires décentralisées », unFIL est le stablecoin pour le Filecoin réseau. Il est soutenu par USDC et la pièce native de Filecoin, FIL. Son objectif est de fournir un stablecoin pour le développement plus large du réseau Filecoin, et offre également des incitations et des remises aux acheteurs et fournisseurs de stockage Filecoin.
Pièces stables adossées à l'or
Alors que la grande majorité des pièces stables sont adossées à des dollars américains stockés dans un coffre-fort bancaire, l'affaiblissement du sentiment autour de l'USD et du fiat, en général, a conduit à l'élaboration de pièces stables adossées à d'autres actifs, y compris diverses crypto-monnaies adossées à de l'or. Ceux-ci diffèrent considérablement dans leur forme et leur facilité d'utilisation, mais sont tous soutenus par de l'or de qualité investissement.
CACHE or (CACHE) est parmi les plus populaires d'entre eux. Chaque CACHE est adossée à 1 g d'or pur conservé dans les coffres stockés dans le monde entier. L'envoi de jetons CACHE équivaut à l'envoi de 1 g d'or par jeton, car ils peuvent être facilement échangés contre de l'or physique à tout moment.
Il y a aussi Attache Or (XAUt) ainsi que PAX Or (PAXG), qui fonctionnent de la même manière, mais sont plutôt rattachés à une once troy d'or de qualité investissement. Ils ont également un montant de rachat minimum plus élevé que CACHE.
Monnaies stables algorithmiques
- Terre (LUNA) est un stablecoin décentralisé, ce qui signifie qu'au lieu de compter sur un tiers de confiance, il utilise un algorithme complexe pour rester stable. Pour ce faire, il équilibre les réserves «en chaîne» - c'est-à-dire que les fonds sont détenus dans des contrats intelligents - avec l'offre et la demande automatiquement, ce qui atténue les chances que les commerçants manipulent accidentellement - ou intentionnellement - le prix.
- Ampleforth (AMPL) repose sur un processus similaire. Au lieu de soutenir physiquement chaque AMPL avec 1 USD, il utilise à la place un processus appelé «rebase» pour ajuster automatiquement l'offre en circulation de la crypto-monnaie en réponse aux changements de l'offre et de la demande. Si le prix de l'AMPL est supérieur ou inférieur de plus de 5 % au prix de référence en USD, il augmentera ou diminuera l'offre en circulation dans le but de ramener le prix vers 1 $. Étant donné que cette rebase est proportionnelle à tous les portefeuilles, les détenteurs d'AMPL conservent toujours leur part du réseau AMPL global.
- Dai (DAI) se démarquerait des autres stablecoins concurrents car il peut être largement utilisé tout en restant décentralisé et sans confiance. DAI, qui a été créé par la société blockchain MakerDAO, est un ERC20 jeton dont la valeur est indexée sur le dollar américain, et peut être utilisé pour les transferts entre les portefeuilles Ethereum.
Une liste complète des pièces stables populaires
USD indexé
- Tether (USDT)
- Vrai USD (TUSD)
- Dollar Gémeaux (GUSD)
- Pièce USD (USDC)
- Paxos Standard (PAX)
- Binance USD (BUSD)
- DAI
- HUSD
- SUSD (SUSD)
- USD mStable (MUSD)
- Ampleforth (AMPL) (algorithmique)
GBP-indexé
- Pièce stable GBP Binance (BGBP)
Indexé en EUR
- Euro de stase (EURS)
TRY-indexé
- Bilira (TRYB)
KRW-chevillé
- Binance KRW (BKRW)
Adossé à l'or
- CACHE Or (CACHE)
- Attache Or (XAUt)
- Paxos Or (PAXG)
Autre
- Petro (PTR) (adossé à l'huile)
- Balance (support de panier)
Comment les stablecoins sont-ils utilisés?
Comme la plupart des actifs numériques, les pièces stables sont principalement utilisées comme réserve de valeur et comme moyen d'échange. Ils offrent aux traders un répit temporaire contre la volatilité lorsque le marché s'effondre et peuvent également être utilisés dans le monde en croissance rapide de la finance décentralisée (DeFi) pour des choses comme l'agriculture de rendement, les prêts et la fourniture de liquidités.
La plupart des commerçants et des investisseurs s'exposent aux pièces stables en les achetant sur des plateformes d'échange, mais il est également souvent possible de frapper de nouvelles pièces stables en déposant les garanties requises auprès de la société émettrice, telles que des dollars américains avec Tether ou de l'or physique avec CACHE gold.
Pourquoi les stablecoins sont-ils devenus si populaires?
Les Stablecoins sont extrêmement populaires : Tether, par exemple, est la deuxième crypto-monnaie la plus échangée après Bitcoin, avec un volume de transactions sur 24 heures de plus de 70 milliards de dollars (au moment de la rédaction).
Pourquoi les gens choisissent les pièces stables plutôt que les crypto-monnaies comme Bitcoin
Ils sont (relativement) stables. Parce qu'ils sont censés être adossés à une monnaie fiduciaire, les investisseurs peuvent être sûrs que leurs jetons se vendront toujours pour un dollar chacun. Cela signifie supposément que les prix ne baisseront pas: les prix des pièces sont déterminés par la croyance, donc si les investisseurs pensent que leurs pièces stables valent et sont soutenues par un dollar chacune, le prix devrait refléter cela.
Ils sont un refuge pour les investisseurs inquiets. De nombreux échanges, dont Binance, le plus grand au monde - ne laissez pas les commerçants acheter de la monnaie fiduciaire, et laissez-les seulement acheter et vendre des crypto-monnaies. Cela signifie qu'il est souvent difficile pour les investisseurs d'encaisser rapidement leurs crypto-monnaies lorsque les choses se compliquent. Pour ce faire, ils devront peut-être transférer sur plusieurs échanges, voire attendre plusieurs jours.
C'est là que les pièces stables entrent en jeu. Comme ce sont des crypto-monnaies, elles vivent sur la plupart des échanges. Pourtant, parce qu'ils taillent la valeur d'une monnaie fiduciaire unique, ils agissent comme une sorte de refuge temporaire pour les investisseurs qui cherchent à sécuriser leurs fonds pendant un marché baissier. De cette façon, les pièces stables sont comme des versions du dollar compatibles avec la blockchain. C'est s'ils conservent leur valeur.
Inconvénients des stablecoins
Les investisseurs ont besoin d'une preuve que les pièces sont soutenues par des réserves. Dans le cas de Tether, cela n'a jamais été fourni de manière concluante, ce qui a suscité des rumeurs selon lesquelles la monnaie n'était pas soutenue et avait en fait été frappée à partir de rien.
Les Stablecoins ne sont pas nécessairement stables. Le dollar Gémeaux a augmenté de quelques centimes à plusieurs reprises au cours de la dernière année, les traders y versant de l'argent. Ironiquement, beaucoup de fonds de ces investisseurs provenaient de Tether - qui avait déjà chuté à 0.51 $ sur certaines bourses. En tant que tels, les pièces stables peuvent être considérées comme «relativement» stables, plutôt qu'absolument stables, en particulier par rapport aux actifs volatils comme Bitcoin.
Tether a toujours A déclaré qu'il est en fait soutenu à 100% par le dollar américain, mais quand Tether a publié une panne de ses réserves en mai – pour la première fois en sept ans – il s'est avéré que moins de 3 % des Tethers étaient en fait soutenus par des liquidités.
Les législateurs américains ne sont pas non plus fans des stablecoins en général. Dans son rapport semestriel sur la politique monétaire au Congrès au début du mois, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell a affirmé Valérie Plante. que les pièces stables avaient besoin de réglementations plus strictes.
"S'ils vont constituer une partie importante de l'univers des paiements, ce que nous ne pensons pas que les actifs cryptographiques seront, mais les pièces stables pourraient l'être, alors nous avons besoin d'un cadre réglementaire approprié, ce que nous n'avons franchement pas", a-t-il déclaré. . En juillet 2021, la secrétaire au Trésor du président Biden, Janet Yellen, rencontré les meilleurs régulateurs pour "discuter du travail inter-agences" autour des stablecoins, avec le secrétaire Yellen exhortant les régulateurs à « agir rapidement pour s'assurer qu'un cadre réglementaire américain approprié est en place ».
Au cours du même mois, la banque centrale chinoise, la Banque populaire de Chine (PBoC), a sonné l'alarme sur les pièces stables, le vice-gouverneur de la PBoC, Fan Yifei, déclarant que les pièces stables mondiales des organisations commerciales "peuvent entraîner des risques et des défis pour le système monétaire international et le système de paiement et de règlement". Yifei a ajouté que les autorités chinoises sont « assez préoccupées par cette question » et ont pris des mesures non précisées.
L'avenir des pièces stables
Avec le boom de la crypto de 2017 derrière nous, les investisseurs recherchent de plus en plus les pièces stables comme un moyen plus sûr d'expérimenter la technologie. Au premier semestre 2020, l'offre de pièces stables a augmenté de 94% pour atteindre 11 milliard de dollars en juin. Et les régulateurs s'y mettent aussi; en septembre 2020, l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) américain a donné le feu vert aux banques nationales et aux associations fédérales d'épargne détenir des réserves pour les émetteurs de stablecoins.
Alors que les joueurs les plus respectés pèsent de leur poids - les jumeaux Winklevoss, Circle et Coinbase, par exemple - l'idée d'un dollar numérique, une monnaie parallèle qui prend fiat sur la blockchain sans risquer sa valeur, est de plus en plus alléchante.
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