Qu'est-ce que 1 pouce ?

Comment choisir le meilleur taux de change pour les crypto-monnaies ? Sur les échanges centralisés (CEX), la différence est souvent minime car les CEX ont tendance à avoir une liquidité importante. Mais sur les échanges décentralisés (DEX), qui dépendent des participants au réseau et des frais, le taux de change est significatif.

C'est là qu'intervient un agrégateur DEX comme 1 pouce. L'échange tire les taux de swap d'autres DEX pour trouver à la fois le prix optimal et les frais les plus bas.

1 pouce Origine et But

Sergej Kunz et Anton Bukov ont proposé le concept d'agrégation de contrats intelligents lors du hackathon ETHGlobal en mai 2019. Bukov avait une expérience de développement de logiciels dans NEAR Protocol, tandis que Kunz travaillait pour Mimacom, un cabinet de conseil en cybersécurité.

Kunz a développé un agrégateur de SMS qui permettait aux utilisateurs de voir les meilleurs tarifs pour l'envoi de SMS. Cela l'a conduit à travailler à l'agence de communication et de marketing Herzog, après avoir développé un agrégateur de prix de produits. Après son plein emploi chez Porsche, Kunz est devenu un mineur d'Ethereum jusqu'en 2018, date de son lancement.

Les deux se sont bien entendus à CryptoManiacs, une chaîne YouTube avec plus de 11 XNUMX abonnés, où ils ont audité les contrats intelligents. Le duo a eu l'idée d'un agrégateur DEX pendant le hackathon. Le concept était basé sur les travaux antérieurs de Kunz sur les bots d'arbitrage.

1inch est né en tant qu'échange cryptographique qui regroupe les prix des jetons d'autres échanges décentralisés, permettant aux utilisateurs d'accéder aux meilleurs prix d'échange de jetons sans avoir à vérifier manuellement chaque échange et à valider manuellement les transactions.

Lancement et financement de 1 pouce

Après le hackathon ETHGlobal, Kunz et Bukov ont levé 2.8 millions de dollars via Binance Labs, Galaxy Digital, FTX et d'autres investisseurs. Le réseau 1 pouce a été mis en service en août 2020.

Plus tard cette année-là, l'entreprise a lancé le jeton de gouvernance et d'utilité 1INCH alloué à la trésorerie du réseau via une organisation autonome décentralisée (DAO).

Ensuite, 1inch a lancé Mooniswap, le propre teneur de marché automatisé (AMM) du réseau qui sous-tend son système de correspondance des commandes.

Comment fonctionne 1 pouce ?

Le concept d'agrégation de données n'est pas nouveau. Bien avant que Bitcoin ne popularise les réseaux blockchain, les sites Web d'agrégateurs étaient populaires. Qu'il s'agisse de prix de réservation d'hôtel, de composants informatiques, de smartphones ou d'appareils de cuisine, ces sites Web récupèreraient les données de prix d'autres sites et les rassembleraient sur une plate-forme unique.

Ensuite, les utilisateurs peuvent filtrer les résultats pour un produit donné de bas en haut et vice versa. 1 pouce fait le même travail, mais pour les prix des crypto-monnaies/tokens. Il obtient les prix d'autres DEX comme Uniswap, 0x, Bancor ou Kyber. Le protocole Pathfinder de 1 pouce est en charge de l'agrégation des prix.

Protocole d'agrégation Pathfinder

Pathfinder est un algorithme qui recherche les meilleures opportunités de trading dans plusieurs écosystèmes. De plus, il prend en compte le coût des frais pour chaque paire d'échange de jetons. Une fois identifié, Pathfinder divise ensuite les transactions individuelles en plusieurs parties sur différentes plates-formes, pour arriver à la solution de négociation optimale.

Si l'on devait échanger Bitcoin emballé pour DAI, par exemple, Pathfinder de 1 pouce peut trouver qu'il est rentable de convertir d'abord wBTC en un autre stablecoin sur une plate-forme, puis de convertir ce stablecoin en DAI.

Au fur et à mesure que ce processus complexe se déroule, les utilisateurs dApp 1 pouce voient simplement le résultat final, sans être dérangés par la découverte des prix ou la décomposition alambiquée des transactions pour arriver au prix optimal.

Liquidité 1 pouce (ancien Mooniswap) et protocoles d'ordre limité

Le fondement de tout DEX est sa collecte de liquidités. Sur les CEX comme Binance, l'entreprise se chargerait d'apporter des liquidités grâce aux banques traditionnelles. Sur un DEX, les utilisateurs eux-mêmes fournissent des liquidités, c'est pourquoi ils sont appelés fournisseurs de liquidité (LP).

Les investisseurs déposent des fonds cryptographiques dans des contrats intelligents pour une paire de jetons donnée (USDC/ETH). Ces contrats intelligents sont des pools de liquidités, servant de référentiel pour l'échange de jetons. Ensuite, lorsqu'un trader puise dans l'un des pools de liquidités, rempli par des LP, il paie une petite commission, donnée aux LP pour leur service.

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Les AMM sont chargés de faire correspondre ces ordres commerciaux et de générer des revenus passifs par le biais de frais. 1 pouce a sa propre vision des AMM avec Mooniswap, renommé depuis la v2 en un protocole de liquidité 1 pouce plus banal.

Il est important de comprendre que l'inconvénient des DEX et des AMM est qu'ils génèrent des glissements. Cela se produit lorsqu'il n'y a pas assez de liquidités fournies, de sorte que le prix de l'actif est plus élevé que celui initialement demandé.

Voici une brève illustration du glissement :

• Adrian veut acheter pour 10,000 1,500 $ d'ETH, à XNUMX XNUMX $ par ETH.
• Le pool de liquidités du DEX ne détient que 6,000 XNUMX $ d'ETH. 
• Parce qu'il n'y a pas assez d'ETH à ce prix, l'AMM correspond à une commande à un prix ETH plus élevé (les pourcentages de glissement varient d'un DEX à l'autre).
• Par conséquent, Adrian paierait plus pour chaque ETH que pour un CEX.

Le protocole de liquidité de 1inch se connecte à plus de 21 DEX pour approfondir ses pools de liquidités et neutraliser les dérapages pour les transactions individuelles. En plus de cela, 1 pouce a également déployé des tarifs virtuels pour faire face aux bots.

Il s'agit d'une activité malveillante lorsque les commerçants déploient des bots pour proposer des frais plus élevés pour les transactions, de sorte que les leurs sont mis avant ceux en attente. Les tarifs virtuels de 1 pouce ajustent les frais du pool de liquidités, ce qui rend l'exécution trop coûteuse.

En parlant de frais, le protocole 1 pouce lui-même ne facture pas de frais. Au lieu de cela, les commerçants ne paient que des frais de change (pour les LP) et des frais de gaz pour le réseau de blockchain donné.

Enfin, avec un protocole d'ordre à cours limité, les traders 1 pouce peuvent personnaliser leurs ordres pour éviter les pertes. Il s'agit généralement d'ordres stop suiveurs et ordres stop-loss, conçu pour verrouiller automatiquement les bénéfices en définissant des fourchettes de taux de change. 

Gouvernance 1 pouce grâce au jeton 1 pouce

Comme les autres DEX, 1inch a son propre jeton de gouvernance 1INCH. Il n'a pas d'approvisionnement maximum, mais il a un approvisionnement total de 1.5B 1INCH, dont 38% sont en circulation. Les détenteurs de jetons 1INCH ont des droits de vote qui facilitent la gouvernance instantanée du réseau.

Grâce à 1inch DAO, toute personne détenant des jetons 1INCH peut participer à Développement de 1 pouce. Plus précisément, comment l'agrégateur trouve et ajoute des DEX, la gestion de la trésorerie DAO, détermine les taux d'API, la mise en commun des liquidités, etc. Les jetons 1INCH ont été distribués rétroactivement à Noël en 2020. Le premier largage a distribué 6% sur 1.5 milliard 1INCH, après quoi 14.5% est prévu pour être déverrouillé pendant les quatre années suivantes.

Pour le financement du protocole et les incitations communautaires, 23 % des jetons 1INCH ont été réservés. En plus de 1INCH, il existe également Chi Gastoken, un jeton spécialisé utilisé pour les frais de gaz. En termes simples, Chi Gastoken est une version indexée et symbolique des frais de gaz ETH, tout comme l'USDC est une version symbolique du dollar.

Lorsque les utilisateurs votent, ils mettent en jeu leurs jetons 1INCH, après quoi ils reçoivent un remboursement de 100 % de l'essence.

À son prix le plus élevé, 1INCH a atteint 7.87 $ en mai 2021, après avoir baissé plus de mille fois depuis. Le jeton 1NCH est disponible sur toutes les principales bourses. Fait intéressant, l'agrégateur DEX a son propre portefeuille 1 pouce cela permet non seulement l'échange de jetons et le jalonnement de gouvernance, mais aussi le jeu rétro.

Quels réseaux Blockchain sont pris en charge par 1 pouce ?

Comme vous l'avez peut-être deviné à partir de l'origine du hackathon ETHGlobal, 1 pouce a été lancé à l'origine sur la blockchain Ethereum. Depuis lors, il a étendu ses ailes d'agrégateur à plusieurs réseaux d'évolutivité Ethereum et à des chaînes de blocs compétitives :

• Optimisme (L2)
• Polygone (L2)
• Arbitrage (L2)
• Avalanche
• Aurora 
• Chaîne BNB 
• Fantom 
• Gnose
• Klayton

Néanmoins, tous ces réseaux n'utilisent pas toutes les fonctionnalités de 1 pouce (liquidité, ordre limité, gouvernance et agrégation). Les réseaux qui utilisent les quatre fonctionnalités 1 pouce ne sont que le réseau principal Ethereum et la chaîne BNB. 

Pour se connecter à d'autres réseaux, il faut changer le réseau du portefeuille, tel que MetaMask, puis sélectionner le réseau dans le dApp 1 pouce elle-même.

Avis de non-responsabilité de la série :

Cet article de la série est destiné à des fins d'orientation générale et d'information uniquement pour les débutants participant aux crypto-monnaies et DeFi. Le contenu de cet article ne doit pas être interprété comme un conseil juridique, commercial, d'investissement ou fiscal. Vous devriez consulter vos conseillers pour toutes les implications et conseils juridiques, commerciaux, d'investissement et fiscaux. Le Defiant n'est pas responsable des fonds perdus. Veuillez utiliser votre meilleur jugement et faire preuve de diligence raisonnable avant d'interagir avec les contrats intelligents.