Qu'est-ce que la Finance Décentralisée (DeFi) ? Comment fonctionne DeFi et comment il perturbe les systèmes financiers traditionnels

La décentralisation est un aspect fondamental des crypto-monnaies comme Bitcoin. Mais une forme de monnaie en dehors du système bancaire traditionnel ne fait qu'effleurer la surface de ce qui est possible dans le monde émergent de la finance décentralisée, ou DeFi.

Introduction à DeFi

Les crypto-monnaies comme Bitcoin sont une forme de monnaie décentralisée, fonctionnant sans avoir besoin d'une autorité gouvernementale comme une banque centrale ou un gouvernement national. En revanche, les monnaies fiduciaires sont centralisées, ce qui signifie qu'elles sont créées et mises en circulation par les gouvernements et supervisées par des organisations telles que la banque centrale américaine, la Réserve fédérale.

Au fur et à mesure que l'écosystème de la crypto-monnaie s'est développé, les nouveaux entrants dans l'espace ces dernières années se sont efforcés de décentraliser d'autres éléments majeurs des systèmes financiers hérités. Cela a donné naissance à un vaste écosystème d'outils et de services financiers qui fonctionnent de manière complètement décentralisée, des services de prêt et d'emprunt aux revenus d'intérêts. Le terme générique pour cet écosystème est la finance décentralisée, ou DeFi.

Qu'est-ce que le DeFi?

DeFi, abréviation de Decentralized Finance, est le terme général donné à un large éventail de services financiers qui fonctionnent sur des blockchains publiques, le plus souvent Ethereum. L'écosystème DeFi a une contrepartie centralisée pour pratiquement toutes les transactions financières traditionnellement facilitées par les grandes banques ou d'autres institutions. Les utilisateurs de DeFi peuvent trouver des services d'emprunt et de prêt, obtenir une assurance, gagner des intérêts sur leurs avoirs et bien plus encore, le tout par le biais de transactions peer-to-peer (P2P), sans l'intervention d'un intermédiaire ou d'un intermédiaire.

DeFi vs. CEFI

CeFi, ou finance centralisée, comprend des acteurs institutionnels de la «vieille garde» comme les banques, les compagnies d'assurance et les sociétés, avec de nombreux autres tiers dans le mélange. Ces entités opèrent dans un but lucratif, ce qui signifie que toute transaction ou mouvement d'argent qu'elles facilitent entraînera des frais quelconques.

Dans DeFi, l'élimination des intermédiaires permet aux utilisateurs de gagner du temps et de l'argent lorsqu'ils effectuent des transactions commerciales ou s'engagent dans d'autres services financiers décentralisés. De plus, sans comptes à jongler ni formulaires à remplir, qui sont tous deux des éléments de base de CeFi, DeFi permet aux utilisateurs d'effectuer ces transactions beaucoup plus rapidement. En fin de compte, DeFi vise à accroître l'accès aux services financiers à toute personne dans le monde disposant d'une connexion Internet.

Comment fonctionne DeFi?

Tout comme les crypto-monnaies, DeFi exploite la technologie de registre distribué de la blockchain pour servir de base de données accessible dans le monde entier pour enregistrer les transactions financières. Les utilisateurs interagissent avec l'écosystème DeFi via des applications décentralisées, ou dApps, qui utilisent des contrats intelligents auto-exécutables et immuables pour démarrer ou terminer des transactions. Ces contrats intelligents sont ce qui rend les transactions P2P possibles sans autorité centrale. Lorsqu'un contrat intelligent est lancé, les deux parties doivent accepter les mêmes conditions de transaction à l'avance, qui sont ensuite codées en dur dans le contrat intelligent. Ce n'est que lorsque les paramètres convenus du contrat sont remplis que la transaction est terminée et enregistrée sur la blockchain. En utilisant des attributs clés de la blockchain tels que les réseaux distribués et la technologie de cryptage, les plates-formes DeFi peuvent offrir un système sécurisé pour enregistrer les transactions de manière inviolable et anonyme. Cela rend les informations sur le réseau DeFi impossibles à modifier, augmentant ainsi son intégrité et sa fiabilité.

La majorité de l'activité DeFi se déroule sur la blockchain Ethereum car sa conception open source encourage les développeurs à créer des applications DeFi sur la plate-forme. La blockchain Bitcoin a été conçue pour faciliter les transactions P2P, mais pas pour créer le type de contrats intelligents auto-exécutables pour lesquels Ethereum est devenu connu.

Que pouvez-vous faire avec DeFi ?

Grâce à DeFi, les utilisateurs peuvent accéder à un monde de services financiers décentralisés sans implication de tiers. En fait, vous n'avez même pas besoin d'un compte avec un échange crypto pour participer à DeFi. Voici quelques-unes des utilisations les plus populaires de DeFi :

Échanges décentralisés (DEX)

Les échanges décentralisés, ou DEX, permettent aux utilisateurs d'acheter, de vendre ou d'échanger des crypto-monnaies directement avec d'autres utilisateurs à partir de leurs portefeuilles cryptographiques à l'aide de contrats intelligents. Les échanges centralisés, tels que Coinbase et Kraken, ont tous une forme d'organisation centrale qui gère les choses dans les coulisses, mais les échanges décentralisés sont purement P2P. Les DEX utilisent des teneurs de marché automatisés (AMM) qui maintiennent la découverte des prix pour toute taille de commande. Pour encourager les utilisateurs à fournir des pools de liquidités, les fournisseurs de liquidités perçoivent des revenus de commissions sur les utilisateurs et les swaps. L'utilisation d'un échange décentralisé pour acheter, vendre et échanger des cryptos est souvent beaucoup moins chère et donne accès à une plus grande variété d'actifs par rapport aux échanges centralisés. Les échanges décentralisés populaires incluent Sushi Swap, 1 pouce, Pancake Swap, Uniswap.

Prêt et emprunt de crypto

Les plates-formes de prêt DeFi telles que Maker, Aave et Compound permettent aux utilisateurs d'emprunter ou de prêter des actifs cryptographiques à d'autres utilisateurs. Les emprunteurs promettent la crypto-monnaie lily Bitcoin en garantie, garantissant un prêt libellé en stablecoin à un taux d'intérêt attractif. Les parties des deux côtés de la transaction bénéficient de la décentralisation parce que les termes sont plus bas et les taux sont plus négociables que lorsqu'ils traitent avec une entité financière centralisée monolithique. Les termes de l'accord sont respectés par le biais de contrats intelligents, qui ne peuvent pas être modifiés et s'exécutent automatiquement une fois que toutes les conditions convenues sont remplies. Ces moyens d'emprunt innovants ont donné aux consommateurs des options pour accéder au capital beaucoup plus rapidement que les voies de financement en devises, car les emprunts DeFi peuvent fonctionner 24h/7 et XNUMXj/XNUMX depuis n'importe où dans le monde.

Jalonner des actifs pour gagner des intérêts

Une autre utilisation populaire de la finance décentralisée est le staking DeFi, par lequel les détenteurs de crypto enferment ou « jalonnent » leurs actifs dans un contrat intelligent en échange de paiements d'intérêts ou d'autres récompenses. Ces récompenses sont généralement considérablement plus élevées que les taux d'intérêt offerts sur un compte d'épargne. Les actifs numériques indexés sur le dollar appelés stablecoins ont également permis aux utilisateurs de générer un rendement sur les actifs cryptographiques déployés sur ces marchés DeFi, devenant un moyen populaire de gagner du rendement tout en se protégeant contre la volatilité des prix de la cryptographie. Convertir un fiat comme le dollar américain en un stablecoin comme l'USDC est le moyen le plus simple de tokeniser les avoirs, qui peuvent ensuite être déployés dans les protocoles DeFi. Les plateformes de prêt DeFi sont devenues une alternative populaire à la détention de dépôts dans des comptes d'épargne traditionnels à faible taux d'intérêt.

Participer aux DAO

Les organisations autonomes décentralisées (DAO) sont des entités régies par des membres de la communauté qui opèrent généralement dans le cadre d'un objectif commun. Les membres de la communauté établissent des règles via un contrat intelligent dictant le fonctionnement du DAO. Cela peut inclure tout, des nouveaux projets à poursuivre à la façon dont les fonds de sa trésorerie sont dépensés. Les cas d'utilisation incluent les sociétés de capital-risque détenues par un collectif et les organismes de bienfaisance où les membres peuvent approuver les dons.

Plateformes et protocoles DeFi populaires

Bien que DeFi soit une technologie relativement jeune, de nombreuses plates-formes populaires ont émergé et peuvent fournir une variété de services, dont beaucoup attirent des millions d'utilisateurs mensuels.

Fabricant DAO
L'un des DEX les plus anciens et les plus fiables, Maker DAO est une plate-forme de prêt et d'emprunt de crypto P2P régie par des contrats intelligents. Il est alimenté par son jeton natif, DAI, un stablecoin ERC-20 indexé au dollar américain.

Uniswap
L'un des meilleurs DEX de la blockchain Ethereum, Uniswap permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions cryptographiques P2P ou de répertorier gratuitement de nouveaux jetons DeFi sur l'échange. Son jeton natif, UNI, a une capitalisation boursière d'un peu moins de 4.5 milliards de dollars en septembre 2022.

À pois
La compatibilité inter-blockchain, ou son absence, est souvent citée comme un obstacle majeur à une adoption plus large de DeFi, car les développeurs et les utilisateurs sont généralement confinés à un seul écosystème. Polkadot sert de réseau open source qui permet une plus grande interopérabilité entre les blockchains. Le jeton de gouvernance natif de Polkadot, DOT, est utilisé pour valider les transactions réseau.

Polygone
Peut-être l'un des projets les plus connus du monde DeFi, Polygon facilite à la fois l'évolutivité et l'interopérabilité des blockchains. Utilisant la technologie blockchain Ethereum, le jeton ERC-20 natif MATIC de Polygon est utilisé pour sécuriser le réseau et est un choix populaire pour gagner des récompenses de jalonnement.

Le DeFi est-il sûr ?

Avant de se lancer dans quoi que ce soit dans l'espace DeFi, il est naturel de se demander à quel point il est sûr. La réglementation autour de Defi et de ses nombreuses applications reste instable, avec des protections et des garanties minimales pour les consommateurs en place par rapport aux systèmes financiers traditionnels. En tant que tel, l'investissement DeFi reste à haut risque et doit être poursuivi avec prudence.

Comme toujours, si un projet ou une opportunité d'investissement semble trop beau pour être vrai, c'est probablement le cas. DeFi n'est rien de moins qu'une révolution dans les actifs numériques, capable d'apporter de nombreuses choses nouvelles et passionnantes au secteur financier. Mais avec toutes les avancées technologiques, le bon sens reste l'une des meilleures armes dans la lutte contre les pirates et les escrocs.