Pourquoi l'Argentine dit : « Viva La Bitcoin Revolution ! »

Il s'agit d'un éditorial de Samantha Messing, une diplômée de Brown qui rend le monde meilleur avec Bitcoin.

Warren Buffett, légende de l'investissement et libéral des limousines, n'a jamais été un fan de Bitcoin. Il récemment commenté: 

Bien sûr, Buffett ne comprend pas "ça". C'est un milliardaire du Nebraska. Le dollar américain est la monnaie la plus forte au monde. Il ne peut pas imaginer la possibilité que l'État puisse hypergonfler la monnaie, faire défaut sur sa dette ou confisquer des actifs.

Pour le peuple argentin, les effondrements financiers sont le jour de la marmotte. Heureusement, Bitcoin offre une alternative fiable à leur monnaie nationale défaillante et à leur système monétaire corrompu. Allons-y.

L'Argentine fait face à l'un des plus hauts taux d'inflation dans le monde… encore ! La nation n'a pas accès aux capitaux internationaux et doit plus de 40 milliards de dollars au FMI. Les prix flambent et près de la moitié de la population vit dans la pauvreté. Les conditions économiques sont aussi mauvaises qu'elles ne l'ont jamais été… et cela en dit long sur l'Argentine.

Les gouvernements successifs, à commencer par le Péronistes dans les années 1940, ont accablé la nation de lourdes dettes. L'Argentine a fait faillite neuf fois, avec plus d'une douzaine de cycles d'hyperinflation et de réformes au cours du siècle dernier. Aucun pays n'a un pire bilan.

Le playbook ressemble à ceci :

1. Imprimez de l’argent pour fournir des services sociaux et conserver le pouvoir.
2. Soyez choqué lorsque l’inflation monte en flèche.
3. Soyez encore plus choqué lorsque des troubles politiques s’ensuivent.
4. Instituer une « réforme » monétaire (Ha !).

L'inflation argentine est un type particulier d'inflation. Il vient avec beaucoup de zéros. On parle de millions. A quoi sert un salaire de 1 million de dollars quand le pain coûte 2 millions de dollars ? Face à la pression politique, les politiciens adoptent une «réforme» monétaire qui comprend une combinaison d'augmentation des taux directeurs, de contrôle des taux de change ou d'introduction d'une nouvelle monnaie.

Imaginez que nous sommes en 1970 et que vous avez un million de pesos en banque. Vous vous sentez bien, non ? Voici venir la « réforme » monétaire.

• Le peso ley remplace le peso précédent au taux de 1:100. Vous disposez désormais de 10 XNUMX pesos.
• Puis en 1983, le peso argentin remplace le peso ley à 1:10K. Vous avez maintenant 1 peso.
• À peine deux ans plus tard, 1:1K — 0.001 peso.
• Dix ans plus tard, 1:10K — 0.0000001 peso.

Marcos Buscaglia, économiste récemment décrit le peso comme glace : 

Sur le papier, le système politique argentin ressemble à celui des États-Unis : trois branches et des présidents élus au suffrage universel pour des mandats de quatre ans. Dans la pratique, les freins et contrepoids sont en déclin depuis des décennies. Connu sous le nom d'« hyper-présidentialisme », les présidents argentins exercent beaucoup trop de pouvoir, et l'Argentine a été mal gouvernée par les libéraux et les conservateurs.

Les graines de la crise économique actuelle en Argentine ont été semées au cours de la dernière décennie. Cela commence avec l'ancienne présidente Cristina Kirschner (aujourd'hui vice-présidente) qui poursuit un programme populiste-socialiste pour sa base ouvrière. Elle a dépensé massivement en subventions et en programmes sociaux, tous financés par des emprunts étrangers. La dette publique a grimpé en flèche, puis l'inflation et les taux d'intérêt ont grimpé en flèche.

Par la suite, le président de centre-droit Mauricio Macri a pris ses fonctions avec la promesse de relancer l'économie. Cependant, le peso a continué de chuter face au dollar américain. Avec contrôles de capitaux imposée à la population, les Argentins ont accumulé les dollars américains du marché noir sous les matelas.

À ce stade, le gouvernement aurait dû vraiment cessé de dépenser et a régné sur le déficit. Mais, comme nous le savons, l'austérité assombrit les perspectives de réélection. Ainsi, en 2018, Marci a obtenu un Crédit de 57 milliards de dollars ligne du FMI, la plus importante de l'histoire du FMI. Phew.

Les milliards sont venus avec une mise en garde : Macri doit mettre en œuvre des politiques anti-inflationnistes. Marci a cherché des raccourcis. Il a vendu des tonnes de bons à court terme à taux d'intérêt élevé, appelés Notes de Leliq, pour éponger la liquidité. Mais ce n'était pas assez. La pauvreté a augmenté et les citoyens sont devenus rétifs. La cote de popularité de Macri a chuté… juste au moment où l'élection présidentielle de 2019 survient. Ses rivaux populistes, Alberto Fernandez et l'ancienne présidente Cristina Kirchner, ont été propulsés au pouvoir.

Nous savons ce qui s'est passé ensuite. La pandémie, la guerre de la Russie en Ukraine, la diminution de l'approvisionnement alimentaire et le resserrement des marchés de l'énergie ont mis à mal les économies du monde entier. Peu de pays étaient moins préparés que l'Argentine. Peu de temps après la fermeture, le pays a fait défaut sur sa dette souveraine et l'inflation a atteint 70 %.

Ce n’est pas le premier rodéo d’effondrement monétaire pour les Argentins. Les citoyens ont commencé à accumuler des biens durables comme des maisons, de l’or, des appareils technologiques et des aliments non périssables. Ils n’ont tous qu’un seul objectif : sortir du peso… maintenant !

Le jour de paie, les Argentins se précipitent vers les « cuevas » illégales (marché noir) pour échanger des pesos contre d'autres devises. Ces échanges distribuent principalement de l'argent liquide, et c'est une entreprise dangereuse. Les criminels connaissent le jeu et les agressions sont monnaie courante. Même ainsi, le marché noir offre un pari plus sûr que la monnaie nationale et le système bancaire. Ah bon?

Oui! En 2001, le gouvernement argentin a décrété «le corralito», privant les gens d'accès à leurs comptes bancaires pendant près d'un an. Lorsque les banques ont rouvert, les citoyens ont découvert que tous les dollars américains étaient échangés contre des pesos ainsi que le peso a perdu 60 % de sa valeur. Cela pourrait-il se reproduire ? Vous pariez votre cul qu'il pourrait.

Il n’est pas étonnant que l’Argentine ait donné naissance au « patient zéro » Bitcoin de la Silicon Valley, Wences Casares, qui a contribué à convertir Elon Musk, Peter Thiel, Reed Hoffman et Chamath Palihapitiya à la cause. Casares a grandi dans la région de Patagonie et a vu sa famille perdre ses économies – à trois reprises – à cause de l’effondrement monétaire. Casares a également fondé Xapo, le premier dépositaire institutionnel de Bitcoin, qu'il a vendu à Coinbase en 2019.

Les Argentins utilisent de plus en plus le Bitcoin comme alternative à leur monnaie nationale, le shitcoin. En tant que réseau décentralisé peer-to-peer, Bitcoin permet aux Argentins de s'envoyer et de recevoir librement de la valeur entre eux et au-delà des frontières. Il est important de noter que Bitcoin est à la fois résistant à l’avilissement et aux saisies. Bitcoin peut être stocké en toute sécurité sur une clé USB ou dans votre tête (si vous vous souvenez de votre phrase de départ). Quoi qu’il en soit, c’est beaucoup plus facile et plus sûr que de transporter de l’argent liquide d’une cave jusqu’au grenier.

Les responsables gouvernementaux, les journalistes et les libéraux des limousines, comme Warren Buffett et Elizabeth Warren, ridiculisent sans aucune idée le bitcoin en le qualifiant de dangereux et de risqué. Ils font le trafic des croyances occidentales en matière de luxe, sans se soucier des besoins des milliards de personnes qui vivent dans des pays aux systèmes financiers instables.

Pour être clair, Bitcoin n’est pas parfait. Mais même si le prix du Bitcoin a chuté (fortement) ces derniers mois, le Bitcoin reste une alternative supérieure au peso argentin. En fait, selon cet article du New York Times"Près de 60 % des Argentins pensaient que Bitcoin, l'une des crypto-monnaies les plus populaires, conserverait la valeur de leurs économies au cours de la même période..."

Adoption du Bitcoin en Argentine dépasse L’Europe et les États-Unis (duh !). Le même article du New York Times déclare : « Environ un tiers des Argentins ont déclaré acheter ou vendre des crypto-monnaies au moins une fois par mois, soit le double du pourcentage de personnes aux États-Unis, selon une enquête distincte de Morning Consult. » Le pays est l’un des principaux pays pour recevoir des chèques de paie en crypto, et les cuevas proposent désormais des taux de change entre le peso et le Bitcoin.

Bien entendu, Bitcoin ne guérira pas les malheurs économiques et l’échec politique de l’Argentine. Mais c’est un atout extrêmement précieux pour le peuple… parce que c’est le seul argent que les politiciens argentins ne peuvent pas détruire.

Vive la révolution Bitcoin !

Ces opinions sont les miennes et ne constituent pas des conseils financiers.

Ceci est un article invité de Samantha Messing. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou Magazine Bitcoin.