Pourquoi la preuve des réserves est-elle importante et que sont-elles ?

Suite au Effondrement FTX, la preuve des réserves a été un sujet brûlant, la communauté des investisseurs exigeant que les bourses donnent des certifications de leurs avoirs en crypto-monnaie.

Mais quels sont-ils exactement et pourquoi sont-ils importants ?

Preuve de réserves (PoR) est une technique permettant de confirmer qu'une plate-forme de trading ou une société de crypto-monnaie dispose réellement d'un support 1: 1 sur les actifs numériques qu'elle conserve au nom de ses clients.

Un organisme tiers est fréquemment utilisé par les entreprises pour effectuer l'attestation. Pour aider les investisseurs à comprendre la situation financière d'un échange centralisé et s'ils disposent de fonds suffisants pour correspondre aux dépôts des clients, ils publient les résultats avec quelques mises en garde (qui seront expliquées plus en détail ci-dessous).

Depuis le début de la tendance, une grande variété d'attestations ont été effectuées, dont certaines confèrent à une société plus de crédibilité que d'autres.

Preuve de réserves basée sur Merkle Trees

Un protocole PoR qui utilise une preuve Merkle Tree pour combiner de grandes quantités de données en un seul hachage et confirmer l'exactitude de l'ensemble de données est une technique pour effectuer une attestation.

Le protocole PoR vérifie la légitimité des soldes et des transactions des utilisateurs à l'aide de preuves cryptographiques.

Les attestations PoR basées sur Merkle Tree peuvent être publiées par les bourses de crypto-monnaie à intervalles réguliers, par exemple hebdomadaires, mensuels ou trimestriels, sous la forme d'instantanés. Comme alternative, les entreprises peuvent proposer des attestations en temps réel accessibles sur leur site web.

Bien que les instantanés puissent être suffisants pour démontrer la solvabilité d'une société de crypto-monnaie à un moment précis, les attestations en temps réel sont préférées pour confirmer les réserves d'une bourse, car elles permettent à quiconque de vérifier que l'argent est réellement détenu par une bourse à tout moment.

Lancement du protocole de preuve de réserves par Chainlink

Un système de preuve de réserves est proposé par Laboratoires Chainlink, l'organisation qui a créé le célèbre réseau oracle décentralisé. Selon Chainlink Labs, cette technologie est "destinée à permettre aux projets couvrant Web2 et Web3 de prouver les réserves d'actifs grâce à une vérification automatisée".

Lancé en 2020, le système connecte les nœuds Chainlink à l'API d'un échange, à ses adresses de coffre-fort et à un contrat intelligent de preuve de réserve qui peut être interrogé par tout autre compte sur le réseau pour déterminer si les réserves cryptographiques de l'échange sont égales à son passif. . Le premier utilisateur du système était le stablecoin TrueUSD.

Sa technologie indépendante de la blockchain offre des informations sur le montant qui est déjà déposé, emprunté et jalonné selon un certain protocole.

De plus, les échanges peuvent utiliser le mécanisme de Chainlink pour sécuriser les promesses qu'ils ne sont pas autorisés à émettre plus de jetons qu'ils n'en ont en réserve.

Quels marchés ont des preuves de réserves ?

Avant l'effondrement de FTX, certaines bourses et plates-formes de prêt de crypto, notamment Kraken, Nexo, BitMEX et Gate.io, ont poussé à introduire leur propre preuve de réserves.

Cependant, les événements de novembre 2022 ont révélé que davantage de plateformes de trading tentaient de créer leur propre preuve de réserves, qui variait en profondeur selon l'échange.

Parmi eux se trouvait Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde en termes de volume de transactions, qui a dévoilé un système basé sur Merkle Tree pour Bitcoin et Ethereum. OKX, Crypto.com et ByBit ont également adopté une stratégie connexe.

Coinbase, d'autre part, a affirmé que, comme il s'agit d'une société cotée en bourse, elle a déjà fourni des documents audités auprès de la SEC pour démontrer ses réserves.

L'échange de crypto-monnaie basé à San Francisco, cependant, a déclaré le 25 novembre que "la comptabilité en chaîne est l'avenir" et qu'il envisageait "plusieurs nouvelles façons de prouver les réserves en utilisant davantage d'approches crypto natives".

Le programme de subventions aux développeurs de 500,000 XNUMX $ récemment lancé par Coinbase fait partie de l'initiative.
Le but de ces subventions est

[pour aider les personnes ou les groupes] qui font progresser l'état de l'art en matière de comptabilité en chaîne, de techniques de préservation de la vie privée liées à la preuve d'actifs ou de passifs (y compris l'application de techniques à connaissance nulle) et/ou de technologies étroitement liées.

Quels soucis existent ?

En aidant théoriquement à s'assurer que les fonds des clients sont sécurisés et en démontrant cryptographiquement que la société dispose de liquidités adéquates, la preuve des réserves est incontestablement un geste positif. Cependant, cela peut également donner aux utilisateurs un faux sentiment de sécurité.

Les bourses, à de rares exceptions près, ne divulguent pas les responsabilités de l'entreprise envers les consommateurs, les utilisateurs doivent donc se fier à l'attestation de l'auditeur concernant les actifs concernés. En effet, les échanges ne présentent qu'un instantané des actifs détenus sur les adresses liées de la plateforme.

Une situation où une bourse tire parti de sa preuve de réserves pour paraître transparente sans divulguer son risque de solvabilité réel pourrait en résulter.

Selon Kraken PDG Jesse Powel, les attestations doivent inclure ces trois éléments : un total des passifs du client (l'auditeur doit exclure les soldes négatifs), une preuve cryptographique vérifiable par l'utilisateur que chaque compte a été inclus dans le total et des signatures démontrant la propriété du dépositaire des portefeuilles.

L'attestation de Binance de novembre a été particulièrement critiquée par Powell, qui l'a qualifiée d '"ignorance ou de distorsion délibérée" et a affirmé que "la divulgation des actifs est inutile sans passif".

Je suis désolé mais non. Ce n'est pas PoR. C'est soit de l'ignorance, soit une fausse déclaration intentionnelle.

L'arbre Merkle n'est qu'une connerie sans auditeur pour s'assurer que vous n'avez pas inclus de comptes avec des soldes négatifs. L'état de l'actif est inutile sans passif. https://t.co/b5KSr2XKLB

- Jesse Powell (@jespow) 25 novembre 2022

Plus de dissidence concernant Binance

Afin d'apaiser les inquiétudes quant à sa situation financière, Binance a demandé à la division sud-africaine du cabinet mondial d'audit, de fiscalité et de conseil Mazars de créer un rapport de preuve de réserve supplémentaire.

Selon des informations publiées la semaine dernière, Binance contrôlait les actifs concernés qui dépassaient 100 % du passif total de leur plate-forme au moment de l'évaluation.

Cependant, le rapport a suscité un débat considérable, les experts soulignant que sans détails sur l'efficacité des contrôles internes de Binance, tels que ses processus de tenue de livres et de registres corrects, l'évaluation de Mazars n'a aucun sens.

De plus, l'étude de Mazars était en fait une lettre de cinq pages plutôt qu'un rapport d'audit officiel, comme l'a noté un récent article du WSJ. Il a souligné que Mazars n'avait "pas fourni d'opinion ni de conclusion d'assurance", ce qui signifie qu'il ne se portait pas garant des chiffres, mais il n'a pas discuté de l'efficacité des procédures internes d'information financière de Binance.

En réponse à la demande de Binance, Mazars a dit qu'il a effectué le travail en utilisant des «procédures convenues» et qu'il «n'a fait aucune déclaration sur le bien-fondé» des méthodes souhaitées.

En plus de cela, les chiffres de la lettre indiquent essentiellement que le Bitcoin de Binance n'est garanti qu'à 97 %, un porte-parole de Binance expliquant que

l'« écart » de 3 % est dû au BTC prêté aux clients, par le biais des programmes de marge ou de prêt, qui peuvent avoir utilisé des jetons hors du champ d'application du rapport comme garantie.

Peu de temps après, Mazars, qui avait effectué des attestations comparables pour Crypto.com et Kucoin, a déclaré qu'il ne travaillerait plus avec aucune société de crypto-monnaie à l'avenir.

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