« Verrons-nous les banques centrales devenir les plus grands détenteurs de Bitcoin ? Michael Higgins de Hidden Road

« Verrons-nous les banques centrales devenir les plus grands détenteurs de Bitcoin ? Michael Higgins de Hidden Road

Horodatage: 1 février 2024 8:40
« Verrons-nous les banques centrales devenir les plus grands détenteurs de Bitcoin ? Michael Higgins PlatoBlockchain Data Intelligence de Hidden Road. Recherche verticale. Aï.

L’approbation des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin aux États-Unis a réduit les obstacles empêchant les investisseurs traditionnels de prendre position sur le marché de la cryptographie. La forme titrisée du Bitcoin ouvre les marchés de la cryptographie à un large éventail d’inventeurs particuliers et institutionnels. Bitcoin a même attiré l'attention lors du récent sommet de Davos 2024, car de nombreux dirigeants financiers traditionnels ne pouvaient plus éviter l'actif numérique.

«C'est vraiment un moment décisif», a déclaré Michael Higgins, responsable mondial du développement commercial chez Hidden Road. « Il est important de se rappeler que le marché américain est un marché très axé sur les actions. Les produits dérivés sont peu visibles et très difficiles d’accès.

« Maintenant, vous verrez beaucoup plus de liquidités arriver dans l’espace. Un plus grand développement de produits, tels que les options et l’ADR, entrera en jeu. En fin de compte, c’est un très grand point positif car de nouvelles entrées vont arriver, tout comme ces flux importants. Cela nécessitera que l’industrie numérique soit plus responsable et qu’elle ouvre davantage d’accessibilité.

L’acceptation grand public de la cryptographie ne se limite pas à Wall Street. Pendant plusieurs années, le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies sont restés un sujet de discussion brûlant lors des sommets de Davos, qui attirent la participation de dirigeants économiques et politiques mondiaux. Cette année, les sujets de discussion sur les cryptos sont restés autour des ETF mais aussi des stablecoins.

Higgins a également participé à une table ronde à Davos 2024 qui a discuté de l'impact des ETF Bitcoin sur les marchés mondiaux de la cryptographie au comptant.

Michael Higgins lors d'une table ronde à Davos 2024, Source : RULEMATCH

"Vous allez commencer à voir une multitude de nouvelles stratégies arriver sur le marché grâce à cet ETF", a déclaré Higgins à Finance Magnates. « Il est extrêmement important que les institutions aient accès aux deux mondes de la cryptographie et du TradFi. La question ouverte est : sont-ils désormais les mêmes ? Parce que le marché CME pour Bitcoin présente le plus grand intérêt ouvert.

Bitcoin est une réserve de valeur

Malgré les promesses, toutes les maisons de courtage et prestataires de services financiers ne sont pas à l’aise avec l’offre d’ETF Bitcoin. Vanguard a confirmé qu'elle ne fournirait à ses clients aucun des 11 ETF Bitcoin approuvés. Plusieurs autres grandes institutions financières ont également restreint l’accès à ces instruments à un nombre limité de clients.

"Le Bitcoin est un stockage de valeur, quelque chose comme l'or", a déclaré Higgins. « Ce qui est intéressant, c'est que Bitcoin est un instrument sans portage et sans intérêt comme l'or. C’est pourquoi on ne voit pas d’or dans la plupart des grands portefeuilles d’investissement. Les plus grands détenteurs d’or sont les banques centrales.

« Alors peut-être que la question provocatrice est la suivante : verrons-nous les banques centrales devenir les plus grands détenteurs de Bitcoin ?

Higgins, qui possède une solide expérience de travail dans des maisons de courtage forex, estime que la cryptographie est similaire au forex de détail au stade naissant, car les traders spéculent sur les prix des deux instruments. Cependant, le forex au détail a évolué au fil des années et le trading sur marge au détail avec des paires de devises est fortement réglementé à l'échelle mondiale.

"Les traders de devises sur marge, de CFD sur actions, indices et matières premières sont des utilisateurs naturels de Bitcoin", a déclaré Higgins.

« Maintenant, alors que le monde évolue vers des exigences réglementées, les crypto-monnaies seront négociées ou négociées par l'intermédiaire de courtiers largement réglementés. Vous verrez même certains échanges numériques devenir réglementés à l’échelle mondiale.

Le modèle de courtage principal

Hidden Road est un courtier principal. L'entreprise propose déjà liquidité de la crypto-monnaie par le biais du prime brokerage de gré à gré (OTC). Elle a en outre lancé une solution complète de courtage synthétique de premier ordre pour les swaps OTC, appelée Route 28et une en partenariat avec Finery Markets récemment pour introduire un pool de liquidités OTC avancé.

« Nous donnons accès à beaucoup de choses. Mais il y en a deux principaux : l’accès à toutes les destinations de trading de liquidité et l’accès au financement », a souligné Higgins. "C'est la combinaison de ces deux points d'accès qui permet aux institutions d'échanger sur l'ensemble de l'écosystème de manière rentable et rentable."

Financé en 2018, Route cachée a dégagé quelques milliards de dollars dans le secteur du courtage principal sur le forex et les actifs numériques. Le nombre de clients sur la plateforme a presque plus que doublé l’année dernière.

Selon Higgins, il y a un vide dans le secteur du prime brokerage depuis 2008. En effet, de nombreuses banques ont a cessé d'offrir de tels services aux courtiers de détail et même a quitté le secteur du courtage principal.

« Nous sommes une entreprise côté vente, comme une banque, mais exploitée avec du capital côté acheteur. Nous sommes entrés dans un environnement hautement réglementé. Nous gérons une infrastructure hautement réglementée pour desservir cette partie de l'écosystème ainsi que même les plus grands noms, car les plus grands noms ne maîtrisent pas toujours clairement leur activité », a déclaré Higgins.

L'impact du Brexit

Hidden Road possède des bureaux au Royaume-Uni et aux Pays-Bas, sa base en Europe continentale. La société a en outre été témoin des changements survenus sur les marchés britannique et européen à la suite de le Brexit première main.

"Je pense que le Royaume-Uni et l'Europe sont encore en train de déterminer à quoi cela ressemblera en ce moment", a ajouté Higgins. « Le Royaume-Uni travaille en très étroite collaboration avec les régulateurs européens. Leurs réglementations sont très similaires. Ils ne se sont pas trop détournés à ce stade, mais nous devrons voir comment cela peut continuer à se dérouler ; il n'est certainement pas aussi facile de passer du Royaume-Uni à l'Europe, car ce sont désormais des régulateurs différents.»

«Je dirais donc que le côté négatif est qu'il est devenu beaucoup plus coûteux pour les grands courtiers de négocier sur ce marché au Royaume-Uni et en dehors du Royaume-Uni en Europe. En général, c'est une bonne chose car cela permet uniquement aux entités sûres et les mieux capitalisées de faciliter cela. C'est une bonne chose pour protéger les utilisateurs finaux et ces investisseurs, mais pour les courtiers eux-mêmes, c'est beaucoup plus à gérer.

L’approbation des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin aux États-Unis a réduit les obstacles empêchant les investisseurs traditionnels de prendre position sur le marché de la cryptographie. La forme titrisée du Bitcoin ouvre les marchés de la cryptographie à un large éventail d’inventeurs particuliers et institutionnels. Bitcoin a même attiré l'attention lors du récent sommet de Davos 2024, car de nombreux dirigeants financiers traditionnels ne pouvaient plus éviter l'actif numérique.

«C'est vraiment un moment décisif», a déclaré Michael Higgins, responsable mondial du développement commercial chez Hidden Road. « Il est important de se rappeler que le marché américain est un marché très axé sur les actions. Les produits dérivés sont peu visibles et très difficiles d’accès.

« Maintenant, vous verrez beaucoup plus de liquidités arriver dans l’espace. Un plus grand développement de produits, tels que les options et l’ADR, entrera en jeu. En fin de compte, c’est un très grand point positif car de nouvelles entrées vont arriver, tout comme ces flux importants. Cela nécessitera que l’industrie numérique soit plus responsable et qu’elle ouvre davantage d’accessibilité.

L’acceptation grand public de la cryptographie ne se limite pas à Wall Street. Pendant plusieurs années, le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies sont restés un sujet de discussion brûlant lors des sommets de Davos, qui attirent la participation de dirigeants économiques et politiques mondiaux. Cette année, les sujets de discussion sur les cryptos sont restés autour des ETF mais aussi des stablecoins.

Higgins a également participé à une table ronde à Davos 2024 qui a discuté de l'impact des ETF Bitcoin sur les marchés mondiaux de la cryptographie au comptant.

Michael Higgins lors d'une table ronde à Davos 2024, Source : RULEMATCH

"Vous allez commencer à voir une multitude de nouvelles stratégies arriver sur le marché grâce à cet ETF", a déclaré Higgins à Finance Magnates. « Il est extrêmement important que les institutions aient accès aux deux mondes de la cryptographie et du TradFi. La question ouverte est : sont-ils désormais les mêmes ? Parce que le marché CME pour Bitcoin présente le plus grand intérêt ouvert.

Bitcoin est une réserve de valeur

Malgré les promesses, toutes les maisons de courtage et prestataires de services financiers ne sont pas à l’aise avec l’offre d’ETF Bitcoin. Vanguard a confirmé qu'elle ne fournirait à ses clients aucun des 11 ETF Bitcoin approuvés. Plusieurs autres grandes institutions financières ont également restreint l’accès à ces instruments à un nombre limité de clients.

"Le Bitcoin est un stockage de valeur, quelque chose comme l'or", a déclaré Higgins. « Ce qui est intéressant, c'est que Bitcoin est un instrument sans portage et sans intérêt comme l'or. C’est pourquoi on ne voit pas d’or dans la plupart des grands portefeuilles d’investissement. Les plus grands détenteurs d’or sont les banques centrales.

« Alors peut-être que la question provocatrice est la suivante : verrons-nous les banques centrales devenir les plus grands détenteurs de Bitcoin ?

Higgins, qui possède une solide expérience de travail dans des maisons de courtage forex, estime que la cryptographie est similaire au forex de détail au stade naissant, car les traders spéculent sur les prix des deux instruments. Cependant, le forex au détail a évolué au fil des années et le trading sur marge au détail avec des paires de devises est fortement réglementé à l'échelle mondiale.

"Les traders de devises sur marge, de CFD sur actions, indices et matières premières sont des utilisateurs naturels de Bitcoin", a déclaré Higgins.

« Maintenant, alors que le monde évolue vers des exigences réglementées, les crypto-monnaies seront négociées ou négociées par l'intermédiaire de courtiers largement réglementés. Vous verrez même certains échanges numériques devenir réglementés à l’échelle mondiale.

Le modèle de courtage principal

Hidden Road est un courtier principal. L'entreprise propose déjà liquidité de la crypto-monnaie par le biais du prime brokerage de gré à gré (OTC). Elle a en outre lancé une solution complète de courtage synthétique de premier ordre pour les swaps OTC, appelée Route 28et une en partenariat avec Finery Markets récemment pour introduire un pool de liquidités OTC avancé.

« Nous donnons accès à beaucoup de choses. Mais il y en a deux principaux : l’accès à toutes les destinations de trading de liquidité et l’accès au financement », a souligné Higgins. "C'est la combinaison de ces deux points d'accès qui permet aux institutions d'échanger sur l'ensemble de l'écosystème de manière rentable et rentable."

Financé en 2018, Route cachée a dégagé quelques milliards de dollars dans le secteur du courtage principal sur le forex et les actifs numériques. Le nombre de clients sur la plateforme a presque plus que doublé l’année dernière.

Selon Higgins, il y a un vide dans le secteur du prime brokerage depuis 2008. En effet, de nombreuses banques ont a cessé d'offrir de tels services aux courtiers de détail et même a quitté le secteur du courtage principal.

« Nous sommes une entreprise côté vente, comme une banque, mais exploitée avec du capital côté acheteur. Nous sommes entrés dans un environnement hautement réglementé. Nous gérons une infrastructure hautement réglementée pour desservir cette partie de l'écosystème ainsi que même les plus grands noms, car les plus grands noms ne maîtrisent pas toujours clairement leur activité », a déclaré Higgins.

L'impact du Brexit

Hidden Road possède des bureaux au Royaume-Uni et aux Pays-Bas, sa base en Europe continentale. La société a en outre été témoin des changements survenus sur les marchés britannique et européen à la suite de le Brexit première main.

"Je pense que le Royaume-Uni et l'Europe sont encore en train de déterminer à quoi cela ressemblera en ce moment", a ajouté Higgins. « Le Royaume-Uni travaille en très étroite collaboration avec les régulateurs européens. Leurs réglementations sont très similaires. Ils ne se sont pas trop détournés à ce stade, mais nous devrons voir comment cela peut continuer à se dérouler ; il n'est certainement pas aussi facile de passer du Royaume-Uni à l'Europe, car ce sont désormais des régulateurs différents.»

«Je dirais donc que le côté négatif est qu'il est devenu beaucoup plus coûteux pour les grands courtiers de négocier sur ce marché au Royaume-Uni et en dehors du Royaume-Uni en Europe. En général, c'est une bonne chose car cela permet uniquement aux entités sûres et les mieux capitalisées de faciliter cela. C'est une bonne chose pour protéger les utilisateurs finaux et ces investisseurs, mais pour les courtiers eux-mêmes, c'est beaucoup plus à gérer.

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