L'infrastructure Zero-Knowledge peut sécuriser des « milliards » d'argent institutionnel en 2024 : interview avec Polygon Labs

Je vois 2024 comme un point d’inflexion extrême pour l’adoption institutionnelle de la tokenisation. L’infrastructure sous-jacente est désormais dans un état capable de supporter en toute sécurité les milliards, voire les milliers de milliards de dollars que les institutions financières traditionnelles apportent avec elles. 

La sécurité a été le bloqueur jusqu'à présent ; il suffit d’examiner les écosystèmes cryptographiques et DeFi plus larges pour voir l’impact des défauts de sécurité et le potentiel de pertes monétaires importantes qui en résultent. Cependant, avec la mise en œuvre de la technologie Zero-Knowledge, un niveau de sécurité est en place avec lequel même les partisans de TradFi les plus hésitants peuvent adhérer.

À mesure que TradFi approfondit son implication dans la cryptographie, nous assisterons à une augmentation substantielle de la confiance globale et de la légitimité des crypto-monnaies en tant que classe d’actifs. Les produits cryptographiques séduiront un plus large éventail d’investisseurs, y compris ceux qui étaient auparavant sceptiques. Une confiance accrue et des flux d’investissement plus cohérents entraîneront une plus grande stabilité du marché et une réduction de la volatilité caractéristique des marchés de cryptographie à ce jour.

2023 a été une année de nets progrès. Nous avons assisté au lancement de Clearpool plateforme d'emprunt institutionnelle, permettant aux prêteurs de définir leurs propres conditions de prêt stablecoin. de JPMorgan jetons de dépôt suggèrent un intérêt croissant des institutions financières traditionnelles pour les solutions blockchain, mais dans un cadre réglementé. 

L’intégration entre les systèmes financiers existants et la blockchain est complexe. Il y a eu certes des avancées et un intérêt majeurs, mais aussi une reconnaissance des obstacles restants, notamment en matière de réglementation. L'adoption par BlackRock du Bitcoin et position prudente avec DeFi incarne le désir institutionnel de clarté au milieu des complexités réglementaires.

Grâce aux améliorations massives apportées par les réseaux de couche 2 et la technologie ZK, nous avons vu le réseau Ethereum se mettre à jour avec succès vers une infrastructure plus efficace et plus rentable qui peut rendre les protocoles DeFi accessibles et attrayants pour les utilisateurs institutionnels.

En 2024, je pense que nous assisterons à un changement dans la base d’utilisateurs de DeFi, passant d’une clientèle principalement de détail à des participants plus institutionnels, entraîné par le développement d’outils financiers plus sophistiqués comme les produits dérivés. En outre, l’entrée de grandes entités comme BlackRock dans DeFi ouvrira la voie à de nouvelles normes et cadres qui feront de DeFi une victoire évidente pour la finance traditionnelle dans son ensemble.

Je pense que les institutions qui fabriquent ces produits doivent les vendre. Vous pouvez présenter tous les avantages : trading 24h/7 et XNUMXj/XNUMX, accès à des véhicules et à des actifs auxquels vous n'aviez pas accès auparavant, etc. Mais cela crée-t-il une meilleure solution d'un ordre de grandeur que les gens peuvent clairement voir devant eux ? C'est difficile à dire.

Jusqu’à présent, l’infrastructure n’existait pas pour que la technologie soit accessible au citoyen moyen. Par conséquent, la demande a été faible. Bien que les avantages de la tokenisation soient indéniables, l’offre et l’infrastructure doivent exister pour une adoption généralisée. C’est le défi auquel nous sommes confrontés en tant qu’industrie. Nous sommes petits à tous les niveaux : infrastructure, offre et demande. Nous avons besoin que les institutions continuent de développer leurs infrastructures et, avec le temps, la demande augmentera parallèlement à l’offre.

En 2024, je vois la tokenisation croître rapidement dans certains domaines mais lentement dans d’autres.
Les fonds tokenisés continueront de croître au cours des trois à six prochains mois. Ensuite, je vois des produits structurés, tels que les devises, être symbolisés plus régulièrement et le crédit privé arrivera peu de temps après. Ce sont les cas d’utilisation les plus logiques pour la tokenisation et, comme ils sont numériques, la transition en chaîne devrait être assez fluide.

Les obligations et les actions suivront probablement. Mais les derniers à être symbolisés seront les actifs physiques comme l’or, l’immobilier, l’art, le vin, etc. Bien que ces actifs physiques aient beaucoup à gagner, du fait qu’ils ne sont pas numériques, la transition prendra beaucoup plus de temps. Nous sommes confrontés à de nombreux défis pour symboliser les actifs physiques, dont certains pourraient ne jamais être résolus.

Si vous êtes un investisseur institutionnel, vous recherchez deux choses : une liquidité élevée et une sécurité élevée. Les réseaux Polygon vous offrent les deux.

Les investisseurs peuvent accéder à l’ensemble de l’écosystème Ethereum via les réseaux Polygon, donnant accès à une liquidité élevée. Et le développement et l'adoption de technologies sans connaissance dans le réseau Polygon augmenteront la sécurité des transactions.

Je pense qu’en raison de ces deux facteurs, les investisseurs institutionnels se tourneront le plus souvent vers les protocoles Polygon lorsqu’ils chercheront à investir dans la technologie blockchain.

Cette année, Hamilton Lane, l'un des principaux fonds d'investissement mondiaux, a commencé à permettre aux investisseurs individuels d'accéder à son fonds phare de 2.1 milliards de dollars via la tokenisation sur le réseau Polygon PoS. Cela a réduit l'investissement minimum requis de 5 millions de dollars à seulement 20,000 10,000 dollars. Cette collaboration entre Hamilton Lane et Securitize s'est si bien déroulée qu'ils ont ensuite commencé à proposer un nouveau fonds avec un investissement minimum de XNUMX XNUMX $.

Mais il ne s’agit pas d’une étude de cas isolée : le plus grand groupe financier sud-coréen, Mirae Asset Securities, fait également confiance au réseau Polygon pour son adoption des technologies Web3.

ABN AMRO est devenue la première banque néerlandaise à enregistrer une obligation verte sur la blockchain, en utilisant le réseau Polygon. Et JPMorgan a utilisé le réseau Polygon PoS dans le cadre du projet CBDC de Singapour.

Les protocoles Polygon jouent un rôle déterminant dans l'adoption institutionnelle de la technologie blockchain en fournissant une infrastructure capable de gérer des flux de milliards de dollars.

Il existe une idée fausse répandue selon laquelle blockchain et crypto-monnaie, en particulier Bitcoin, sont synonymes. Mais la blockchain englobe bien plus que les seules crypto-monnaies. Il s’agit d’une technologie fondamentale qui offre la tokenisation, les contrats intelligents et un large éventail d’applications.

La transparence offerte par les blockchains publiques est une caractéristique importante, souvent sous-estimée dans leur capacité à fournir une visibilité en temps réel sur les transactions et à analyser le risque des transactions de chaque plateforme au fur et à mesure qu’elles se produisent. Contrairement à la croyance populaire, l’incidence des activités illicites dans ces entreprises est minime, comme le montre l’analyse des flux de transactions sur les bourses traditionnelles.

Une autre idée fausse courante est que les blockchains sont intrinsèquement limitées par de faibles vitesses de transaction et des problèmes d’évolutivité. Les solutions de mise à l'échelle telles que les réseaux Polygon pour Ethereum constituent des développements cruciaux pour rendre la technologie blockchain plus viable pour une utilisation institutionnelle généralisée.

Je pense qu’il est important d’expliquer les choses dans des termes aussi simples que possible. Bien que la blockchain ait émergé grâce à plusieurs innovations technologiques impressionnantes, notamment une cryptographie avancée, il est important de faire des analogies avec des exemples familiers et de présenter la blockchain comme une évolution des systèmes financiers existants plutôt que comme un changement radical.

Par exemple, les contrats intelligents peuvent être assimilés à des versions automatisées de clauses contractuelles auto-exécutables, un peu comme un service de dépôt fiduciaire dans la finance traditionnelle, mais avec une automatisation et des règles prédéfinies. Fondamentalement, une blockchain est un grand livre numérique, similaire aux grands livres comptables des banques traditionnelles, mais plus avancé et transparent. Ce grand livre enregistre les transactions en toute sécurité, de la même manière que les banques enregistrent les transactions financières, mais avec une vitesse de transaction accrue et une transparence accrue. L’aspect le plus important de l’éducation blockchain est de montrer comment elle améliore les processus actuels. Cela n’est pas sorti de nulle part. Il s’agit de résoudre certaines des limites auxquelles la finance traditionnelle est confrontée.