Les corrections en cours observées sur le marché boursier américain ont également réussi à alimenter la peur parmi les gens du monde de la cryptographie. Même s’ils représentent des spectres complètement différents du paysage financier, les deux marchés ont historiquement entretenu des relations intermittentes.
Source: TradingView
Modifier la dynamique
Il est intéressant de noter que les deux marchés ont connu des phases haussières et baissières majeures en synchronisation. Plus tôt en mars de cette année, il a été prouvé que l’espace crypto n’est pas à l’abri des krachs majeurs observés dans le monde financier traditionnel. Juste après, en avril, il a été réaffirmé que les hausses allaient elles aussi de pair.
La corrélation entre Bitcoin et l’action S&P 500 a connu une augmentation massive depuis la mi-août. Comme le montre le graphique de Skew ci-joint, l’actif le plus important du marché de la cryptographie et l’indice boursier le plus important du marché boursier américain partageaient une mutualité très négative à la mi-août [aussi bas que -21 % le 16 août]. Cependant, la situation oscille en territoire positif [fourchette de 35 à 50 %] ces derniers temps.
Source : biais
L’ajustement institutionnel a-t-il son mot à dire ?
Au début, Bitcoin était rarement considéré par les institutions comme une option d’investissement. Cependant, à mesure que la valorisation des actifs cryptographiques a commencé à augmenter, l’adoption a également connu une hausse parallèle, grâce au sentiment en constante évolution du marché. Alors que « l’argent intelligent » reste investi dans Bitcoin comme stratégie de diversification de portefeuille, le récit primitif a changé.
Selon les données de PitchBook, les fonds de capital-risque ont déjà investi plus de 17 milliards de dollars cette année dans des sociétés liées à la cryptographie. Comme le montre le graphique ci-dessous, ce nombre est de loin le plus élevé enregistré au cours d’une seule année et est presque égal au montant cumulé collecté au cours de toutes les années précédentes combinées.
La source: PitchBook
De plus, le résultats de l’un des rapports de Fidelity a mis en évidence une autre tendance intéressante. Selon le même rapport, 7 investisseurs institutionnels sur 10 prévoient d’acheter ou d’investir dans des actifs cryptographiques dans un avenir proche. En fait, plus de la moitié des personnes interrogées ont souligné qu'elles possédaient déjà de tels investissements.
L’argent institutionnel afflue indéniablement sur le marché de la cryptographie. Curieusement, en revanche, des personnalités éminentes du secteur, comme celle du PDG de MicroStrategy, Michel Saylor, ont retiré les actions de leurs portefeuilles et les ont rendus plus centrés sur Bitcoin. Alors oui, l’ajustement institutionnel a joué un rôle crucial dans la modification de la dynamique.
Alors, la consolidation va-t-elle durer ?
Les corrections font partie intégrante de chaque phase du marché. En ce qui concerne le S&P, les turbulences saisonnières semblent jouer les trouble-fêtes pour le moment. En outre, d’autres conditions macroéconomiques – depuis le changement de politique de la banque centrale jusqu’au ralentissement soudain de l’emploi et de l’inflation – ont toutes eu leur mot à dire dans la tendance baissière actuelle.
Cependant, les séquelles des facteurs mentionnés ci-dessus ont progressivement commencé à s’estomper. De plus, au moment de la rédaction de cet article, la structure du graphique journalier du S&P ressemblait plus à un nouveau test haussier typique qu’à une décomposition d’une macro-tendance. En fait, au moment de mettre sous presse, le marché s’échangeait dans le vert.
Le prix du Bitcoin a également réussi à dépasser le niveau de résistance critique de 46.8 $ le 14 et se négociait en vert [à 48.1 XNUMX $] au moment de la rédaction. Les acteurs institutionnels mettant le pied dans les deux bateaux ont eu, dans une large mesure, un impact sur la dépendance mutuelle que partagent ces deux marchés. Rétrospectivement, les deux marchés devraient soit s'effondrer, soit poursuivre conjointement leurs tendances haussières respectives.
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