Avec la finance décentralisée et les jetons non fongibles qui connaissent une ascension fulgurante, il est facile de croire que les applications cryptographiques sont enfin en train de percer. Mais y a-t-il réellement une réelle croissance du nombre d’utilisateurs, ou s’agit-il simplement des mêmes influenceurs qui passent d’un marché en vogue à l’autre ? Nous avons cherché à répondre à cette énigme et à identifier ce que cela signifie pour l’avenir de l’innovation. Examinons donc de plus près la croissance de la DeFi et des NFT.
DeFi est sans doute l’application la plus répandue des contrats intelligents aujourd’hui. Teneurs de marché automatisés, les pièces stables algorithmiques et agriculture de rendement les stratégies sont le sujet de conversation de la ville. La frénésie a décollé du début à la fin de 2020, une période que les médias rappelleraient avec tendresse sous le nom de « DeFi Summer ». Ensuite, SushiSwap a lancé son attaque d'extraction de liquidités, Yearn.finance a instancié la première « ferme de rendement » et Uniswap a mis en œuvre un largage rétroactif.
Nous avons vu les communautés les plus fortes se former autour de la propriété des jetons de protocole, créant une boucle de rétroaction positive qui a fait grimper de plus en plus les valorisations des actifs DeFi.
Popularisé par le désormais emblématique Cryptopunks, les NFT ont gagné une part croissante de l’activité du réseau Ethereum. Avec un développement rapide, les NFT couvrent désormais une gamme de segments de marché actifs, tels que les projets basés sur des avatars, l'art généré en chaîne, les objets de collection sportifs, les terrains virtuels et les jeux pour gagner. En outre, des personnalités publiques telles que Andy Murray ainsi que Ashton Kutcher, aux côtés d'artistes contemporains comme Damien Hirst, ont eu envie de prendre pied sur le marché du NFT.
La croissance des applications NFT et l’augmentation de l’activité en chaîne les rendent difficiles à écarter en tant que classe d’actifs émergente.
Utilisateurs NFT et DeFi
Nous vous parlons des portefeuilles actifs dans l’espace DeFi et NFT via notre système de labellisation. Un « collectionneur NFT légendaire », par exemple, fait partie du top 0.1 % du nombre de transactions NFT, tandis qu'un « trader Elite DEX » fait partie du top 1 % des transactions d'échange décentralisées (DEX).
L’examen du chevauchement des utilisateurs entre ces étiquettes montre que les collectionneurs NFT et les traders DEX sont des bases d’utilisateurs distinctes. Il identifie également un nouveau type d'utilisateur : l'utilisateur expérimenté de NFT-DEX. Actuellement, il existe 23 utilisateurs expérimentés qui sont à la fois des collectionneurs NFT légendaires et des traders Elite DEX. Si l’on considère la répartition de ces labels, une autre tendance apparaît : plus un utilisateur négocie activement dans DeFi, plus il est probable qu’il soit un collectionneur de NFT.
DeFi a besoin de NFT et les NFT ont besoin de DeFi
Sans surprise, DeFi a mûri à un point tel que la fongibilité ne suffit plus. La propriété des actifs peut devenir si personnelle, ou optimisée à un tel degré granulaire, qu'il serait plus logique d'utiliser des NFT à la place. Uniswap v3 a mené la charge, permettant aux utilisateurs de personnaliser leur fourchette de prix pour les positions de liquidité dans une nouvelle conception de teneur de marché automatisée.
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Le monde des NFT converge également rapidement vers DeFi. Dirigés par des protocoles tels que NFT20 et NFTX, les NFT gagnent en utilité financière grâce au fractionnement et à la représentation sous forme de jetons liés à des pools de liquidité basés sur DEX. Les utilisateurs peuvent désormais accéder aux collections d’art numérique sans acheter de pièces individuelles. La fusion des NFT et de la DeFi bouleverse la définition même du non fongible. Que ce passe t-il après?
Les produits combinant DeFi et NFT seront les gagnants
Les NFT et DeFi semblent destinés à entrer en collision. Axie Infinity est une étude de cas exemplaire. Peut-être le produit blockchain le plus générateur de revenus, Axie combine un jeu pour gagner basé sur de rares NFT avec des pools de liquidités pour les éléments du jeu – un véritable hybride NFT-DeFi.
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Une perspective réseau des transactions Ethereum démontre la capacité d’Axie à relier les communautés DeFi et NFT. Le succès des futurs produits cryptographiques dépendra de leur capacité à impliquer à la fois les utilisateurs NFT et DeFi. Sur la base des transactions Ethereum sur une période de sept jours, les pools d'Axie parviennent à relier avec succès les sous-groupes DeFi et NFT.
L'avenir
La croissance des groupes d’utilisateurs DeFi et NFT suggère un penchant vers l’innovation à long terme pour Ethereum et l’écosystème crypto au sens large. Les jetons, applications et produits susceptibles de plaire aux utilisateurs nouveaux et expérimentés sur ces marchés seront les premiers à en récolter les fruits.
Si vous souscrivez à l’hypothèse selon laquelle la diversité des utilisateurs ajoute de la résilience à la valeur, vous pouvez alors spéculer que les marchés sont mûrs pour une phase de croissance robuste. L’abondance de cas d’utilisation pour DeFi et NFT a rendu la crypto prête à soutenir à la fois les mégaprojets et les applications de niche. L’ampleur de la croissance des utilisateurs suggère que la nouvelle création de valeur dans le domaine de la cryptographie continuera de dépasser les acteurs historiques de la finance et de l’art dans le futur.
Cet article a été co-écrit par Jeune huard ainsi que Paul Harwood.
Cet article ne contient ni conseils ni recommandations en matière d'investissement. Chaque mouvement d'investissement et de négociation comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu'ils prennent une décision.
Les points de vue, pensées et opinions exprimés dans ce document sont ceux des auteurs et ne reflètent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.
Jeune huard est analyste de recherche chez Nansen, une plateforme d'analyse blockchain. Young est un nouvel étudiant de premier cycle à la London School of Economics. Il est un fervent lecteur d’économie et l’expert résident de Nansen en matière de finance décentralisée.
Paul Harwood est analyste de recherche chez Nansen, une plateforme d'analyse blockchain. Paul est conférencier, consultant et doctorant basé dans le sud-ouest de l’Angleterre. Il se spécialise dans les NFT, la crypto et le capital social.
Source : https://cointelegraph.com/news/this-time-it-s-différent-when-defi-meets-nfts