Lorsque la Ferrari 1962 GTO de 250 a été vendue aux enchères pour plus de 48 millions de dollars à la vente aux enchères RM Sotheby's le 25 août 2018, beaucoup ont haussé les sourcils en raison du montant incroyable que certaines personnes sont prêtes à payer pour des voitures de plus de 30 ans. . Les voitures ont tendance à être considérées comme un «mauvais investissement», car leur valeur diminue fortement après l'achat et seules les émotions humaines leur confèrent leur véritable «valeur intrinsèque». Mais c'est peut-être en fait ce lien émotionnel avec les voitures qui les rend si attrayantes du point de vue de l'investissement. Les voitures classiques sont souvent vendues et achetées via une variété de canaux différents, leur valeur est estimée par différents modèles et dans l'ensemble, l'industrie est très fragmentée au niveau régional. La tokenisation de ces actifs pourrait faire face aux problèmes mentionnés et conduire à un système standardisé et tout aussi équitable. Par conséquent, stimuler davantage cette industrie précieuse. - Auteur: Nicolas Weber
Comment l'émetteur et l'investisseur peuvent bénéficier de la tokenisation des voitures classiques
Investir dans des actifs alternatifs comme les voitures classiques peut présenter des avantages majeurs par rapport aux investissements traditionnels. Après avoir connu un degré élevé de volatilité sur les marchés boursiers et des devises au milieu de la pandémie de Covid-19, des aspects comme une réserve de valeur sont devenus de plus en plus pertinents lors de la recherche d'investissements. Les voitures classiques offrent une protection efficace contre l'inflation et héritent par conséquent du rôle de stockage de la valeur. Lorsqu'elle est tokenisée, la propriété de voitures classiques et d'autres actifs non liquides peut être distribuée car la propriété partielle est activée. Cela crée des conditions parfaites pour un portefeuille diversifié afin de minimiser les risques. Désormais, même les investisseurs particuliers peuvent participer à l'investissement car ils peuvent facilement acquérir des fractions de voitures anciennes généralement chères. Cela entraînera un afflux de capitaux beaucoup plus important, en raison du fait que les voitures classiques sont transformées en actifs négociables 24/7, peer-to-peer pour tout le monde. Il est en outre facile de liquider vos actifs à tout moment et à tout moment sans les obstacles habituels, notamment l'avocat, la paperasse et les heures de travail coûteuses. En outre, les actifs symboliques au Liechtenstein sont très attractifs d'un point de vue fiscal.
Généralement, les actifs alternatifs offrent des rendements prometteurs, car ils agissent souvent de manière anticyclique et diversifient ainsi votre portefeuille. Néanmoins, la prospérité est entachée d'inconvénients tels qu'une faible transparence et un manque de liquidité sur le marché. Ceci est associé à un risque élevé des deux côtés - investisseur et propriétaire. Pour contrer cela, la loi unique sur les jetons du Liechtenstein a été mise en œuvre en janvier 2020. Elle offre les conditions juridiques parfaites pour de véritables jetons d'équité et de propriété. Dans ce modèle, le cadre de rupture offre une structure conforme à la loi pour tokeniser les droits basés sur la propriété. Amazing Blocks est un pionnier dans ce domaine, en effectuant par exemple la première véritable tokenisation d'actions dans le monde et en réalisant une incorporation sans banque uniquement avec ETH comme contribution initiale.
S'appuyant sur l'unique loi sur les jetons du Liechtenstein, le validateur physique au sein de la couche blockchain permet un transfert de propriété entièrement légal et sous licence après la tokenisation respective. Par conséquent, l'achat et la vente efficaces d'actifs symbolisés deviennent instantanément possibles, tandis que des fonctionnalités telles que la collecte de fonds en déplacement font partie des avantages qui les accompagnent. Les objets de collection illiquides comme les voitures classiques sont désormais transformés en une nouvelle classe d'actifs dynamique. En conséquence, l'industrie plutôt localisée (par exemple l'Allemagne en tant que plaque tournante) obtient un accès international aux investisseurs, associé à la liquidité promise par le biais de la tokenisation. Même un fonds de voitures classiques tokenisées devient possible tout en investissant dans des jetons de voitures classiques sous un même parapluie.
Un bref aperçu de la tokenisation
Basée sur des contrats intelligents, la soi-disant tokenisation va perturber les modèles commerciaux contemporains. Avec le Token Container Model (TCM), le petit État du Liechtenstein a créé une approche explicative idéale pour cela. Dans ce cadre, un token doit être compris comme un «conteneur technique» ayant la capacité de détenir des droits de toutes natures. Cette approche établit un véhicule à usage spécial (par exemple un jeton) pour un droit ou un actif et permet respectivement de les séparer. Le véhicule à usage spécial est incarné par des jetons ERC20 basés sur Ethereum sur une couche basée sur la blockchain. De cette manière, une distinction est faite entre (1) droit et (2) technologie. Cela conduit à de nombreux avantages. La tokenisation crée la base de l'économie numérique du financement et de l'investissement du futur. La fusion progressivement croissante de la technologie et de la finance est ainsi poussée vers l'avant. Le processus de tokenisation peut être vu dans la figure 1 ci-dessous. Derrière la tokenisation se cache la technologie blockchain, qui fonctionne principalement sur la base du «modèle relationnel» des clés privées et publiques au sein de ces systèmes, fondement d'un «token my» durable.
Diversification dans le monde de la finance
Demandez à tout investisseur prospère, il vous donnera la même réponse: la diversification est la clé. Cela aide non seulement à atténuer les risques, mais vous permet également d'investir dans un grand nombre de projets différents, qui peuvent remodeler le monde. Avoir un portefeuille bien équilibré est particulièrement essentiel en période de «stress financier». Mais en tant qu'investisseur privé, il peut parfois être difficile de diversifier réellement et complètement votre portefeuille. C'est là que la tokenisation prend de l'importance, car elle permet aux investisseurs d'investir également dans des actifs du monde réel tels que l'art, l'immobilier ou les voitures classiques. Cela fonctionne sans avoir à investir la somme d'argent normalement importante ou à remplir d'énormes quantités de paperasse. Cela est dû au fait que la propriété peut être fragmentée via des jetons et peut être nouvellement frappée. La propriété peut être divisée et échangée à tout moment et donc également transférée.
Introduction à l'industrie automobile classique
La fascination pour l'évolution du design des voitures, l'épine dorsale des raisons d'acheter des voitures classiques, a commencé en 1886 lorsque le premier véhicule à essence a été inventé par Karl Benz. Si nous voulons pleinement saisir les opportunités de tokenisation, nous devons d'abord avoir un aperçu de la structure contemporaine au sein de l'industrie. Selon une étude menée par le VDA (Verband der Automobilindustrie = institution allemande de l'automobile), la capitalisation boursière estimée est d'environ 10 milliards de dollars. Le nombre de prospects potentiels (voitures de plus de 30 ans) dépasse 2.2 millions de pièces, illustrant ainsi clairement les puissances économiques et la portée qui sont en jeu ici. Ce chiffre devrait augmenter d'environ 70,000 2 voitures par an au cours des prochaines années. En fin de compte, les voitures anciennes peuvent être considérées comme une alternative d'investissement très attrayante, en raison de leurs performances de bon augure par rapport aux autres classes d'actifs, comme l'illustre la figure XNUMX ci-dessous.
Le principal problème aujourd'hui au sein de l'industrie réside dans les différentes quantités de modèles de tarification différents et complexes facilités pour donner à chaque voiture sa valeur méritée. Cependant, personne ne peut jamais vraiment déterminer quelle est la valeur exacte, en raison du manque de normalisation et de l'énorme fragmentation régionale. Habituellement, la valeur est déterminée par l'inventaire global, le prix de vente historique du véhicule, l'état du véhicule et le taux du marché en vigueur en fonction de la demande. Un autre aspect intéressant à savoir est le fait qu'environ 70% des ventes sont réalisées via un échange peer-to-peer, ce qui le rend prédestiné aux applications blockchain. Les transactions d'égal à égal sont un élément central de ce secteur en constante évolution et les jetons sont échangés quotidiennement via ce modèle. Le moyen le plus courant de déterminer le prix d'un véhicule consiste à obtenir les services d'un évaluateur agréé, un effort coûteux, mais jusqu'à présent, le seul moyen de vraiment recevoir un prix dont personne ne peut discuter.
Tokenisation et voitures classiques combinées
Maintenant, nous nous posons la question, comment la tokenisation peut-elle être appliquée dans cette industrie? Tout d'abord, comme mentionné précédemment, l'échange de jetons peer to peer est un élément central de la blockchain. Je dis qu'une Mercedes Benz de 1954 devait être symbolisée par le biais d'une solution logicielle sophistiquée que les startups fournissent, comme le fournit Amazing Blocks, les propriétaires de fractions de ces jetons pourraient délibérément continuer la pratique bien-aimée du trading peer-to-peer. Également en utilisant efficacement les fonctions d'un système de blockchain, un modèle de tarification normalisé peut être développé. Il serait ensuite épinglé aux jetons respectifs représentant chaque voiture en collectant des données à partir de tous les outils de tarification disponibles. La demande pourrait dépendre des informations provenant des outils de tarification désormais universellement applicables. Ce format standardisé pourrait conduire à une transparence beaucoup plus grande pour les acheteurs et les vendeurs, qui peuvent désormais garantir pleinement que la valeur correcte est déterminée. La tokenisation des voitures classiques créera donc une toute nouvelle classe d'actifs pour les investisseurs du monde entier.
Tokenisation et voitures classiques combinées
Maintenant, nous nous posons la question, comment la tokenisation peut-elle être appliquée dans cette industrie? Tout d'abord, comme mentionné précédemment, l'échange de jetons peer to peer est un élément central de la blockchain. Je dis qu'une Mercedes Benz de 1954 devait être symbolisée par le biais d'une solution logicielle sophistiquée que les startups fournissent, comme le fournit Amazing Blocks, les propriétaires de fractions de ces jetons pourraient délibérément continuer la pratique bien-aimée du trading peer-to-peer. Également en utilisant efficacement les fonctions d'un système de blockchain, un modèle de tarification normalisé peut être développé. Il serait ensuite épinglé aux jetons respectifs représentant chaque voiture en collectant des données à partir de tous les outils de tarification disponibles. La demande pourrait dépendre des informations provenant des outils de tarification désormais universellement applicables. Ce format standardisé pourrait conduire à une transparence beaucoup plus grande pour les acheteurs et les vendeurs, qui peuvent désormais garantir pleinement que la valeur correcte est déterminée. La tokenisation des voitures classiques créera donc une toute nouvelle classe d'actifs pour les investisseurs du monde entier.
«Se tenir au courant» de la valeur marchande et de la sécurité d'une voiture en temps réel sont considérés comme essentiels dans ce secteur et la tokenisation en fournit la base. Par conséquent, un ajustement instantané de la valeur marchande actuelle est activé en temps réel lorsqu'il est négocié sur le marché secondaire. Désormais, les voitures peuvent même être utilisées comme garantie ou être allouées à des fonds d'investissement. Lorsqu'elle est symbolisée, la voiture peut être stockée dans un endroit sûr sans avoir à être déplacée. Le transport a tendance à être un effort coûteux, car la protection de la voiture doit être assurée pour éviter les dommages et le vol. Enfin, même le secteur des assurances pourrait être touché par cela, car chaque voiture de collection est spécialement assurée en raison de sa valeur personnelle et financière élevée. TL'okenisation donne aux assurances ainsi qu'à l'assuré la possibilité de toujours se référer à la valeur marchande contemporaine de la voiture classique tokenisée lorsque des problèmes surviennent. Cela pourrait simplifier le processus souvent de longue durée consistant à déterminer le montant que l'assurance va rembourser.
Comment procéder à la tokenisation des voitures classiques?
Au départ, une personne morale au Liechtenstein doit être créée. L'ensemble du processus peut être exécuté entièrement à distance avec l'option d'incorporation sans banque. Après la période d'établissement, les solutions logicielles administratives trouvent leur cas d'utilisation. Ils servent de base à la gestion des entités tokenisées et sont prêts à être utilisés pour l'intégration des investisseurs, l'émission ultérieure de jetons d'actions, de dette et de propriété, et d'autres décisions de gestion. En outre, pour se conformer à la FMA au Liechtenstein, ils ont besoin d'un registre numérique de propriété (par exemple, un registre numérique des actions). Après la tokenisation, la voiture classique appartient toujours au propriétaire mais peut être stockée physiquement dans un endroit sécurisé au coût le plus bas possible. Le propriétaire recevra un jeton numérique basé sur Ethereum qui représente les droits sur la voiture classique.
Alors que les jetons de propriété n'accordent pas le droit de conduire les voitures, des «jetons de coupon» supplémentaires peuvent être frappés pour permettre une utilisation pendant une durée déterminée. Le revenu de celui-ci peut ensuite être réparti entre les investisseurs respectifs en fonction de leur part dans la propriété de la voiture. Dernier point mais non le moindre, la garde doit être assurée. Mais ce n'est pas un problème, car tout portefeuille compatible ERC20 tel que Metamask peut être utilisé pour stocker les jetons. La garde peut également être remplie avec tout autre dépositaire compatible ERC20 comme les bourses où l'accès au marché secondaire est accordé. En terme de.
Perspectives futures et conclusion
Rien qu'en Allemagne, environ 15 millions de personnes s'intéressent aux voitures anciennes, donc l'offre et la demande de ces voitures seront toujours soutenues. Si nous supposons maintenant que la tokenisation et le commerce ultérieur de ces voitures auront lieu, la valeur marchande augmentera considérablement. Non seulement les «passionnés de voitures» injectent des capitaux dans l'industrie, mais aussi des investisseurs du monde entier. Souvent, ils sont affinés et veulent diversifier leurs portefeuilles avec, disons, une fraction de la voiture de leurs rêves. Ils s'attendent à ce que sa valeur monte en flèche après des années à acquérir des connaissances «subtiles» en profitant de leur temps libre et en découvrant leurs passions, par exemple en lisant un magazine de véhicules. Dans cette industrie fragmentée, la bonne mise en œuvre de la tokenisation desdites voitures peut conduire à une accessibilité florissante, normaliser et automatiser la structure fragmentée et par conséquent aligner le rapport coût-bénéfice vers une direction plus attractive pour les acheteurs, ainsi que pour les investisseurs. Dans l'ensemble, une voiture passera du statut de simple objet de collection poussiéreux à un actif dynamique associé à la valeur émotionnelle du collectionneur.
Aimez-vous cet article? Nous serions heureux que vous le partagiez sur les réseaux sociaux ou que vous le transmettiez à vos collègues. Si vous êtes un expert dans le domaine et que vous souhaitez critiquer ou approuver l'article ou certaines de ses parties, n'hésitez pas à laisser une note privée ici ou de manière contextuelle et nous vous répondrons ou répondrons.
La source: Nicolas Weber travaille dans le département Business Development Europe chez Amazing Blocks - une start-up de tokenisation du Liechtenstein offrant des conseils concernant la création d'entités juridiques tokenisées et de logiciels en tant que service d'administration. Il est votre contact direct pour tous les égards. Vous pouvez le contacter via email ou connectez-vous avec lui sur LinkedIn.