Avec deux Bitcoin Les ETF à terme sont sur le point de faire leurs débuts sur le marché, examinons en profondeur le coût associé à la possession de ces contrats. L’ETF à terme ProShares Bitcoin est apparemment devrait être mis en ligne le 18 octobre, probablement suivi par l'ETF d'Invesco le lendemain, le 19 octobre.
Nous savons qu'il existe d'autres les coûts associé à un ETF. Outre une commission de courtage, les analystes s'attendent à un ratio de dépenses plus élevé avec ces fonds négociés. Comme le dépôt par ProShares représente une dépense d'exploitation annuelle de 0.95 %, un investisseur dépensera essentiellement 9.5 $ pour 1000 XNUMX $ d'investissement chaque année.
De plus, cela peut être un appel coûteux pour les traders fréquents par rapport aux traders de portefeuille BTC. Et ce n'est pas tout, car certains courtiers exigent également que les investisseurs fournissent des garanties sous forme d'espèces pour prendre des positions commerciales.
Jamie McAvity, investisseur en matières premières et PDG de Cormint Data Systems, a récemment tweeté pourquoi les contrats à terme ETF n'est peut-être pas le meilleur investissement en termes de rendement.
Si vous tracez le rendement global de -1 % que l'ETF basé sur les contrats à terme paiera chaque mois pour conserver sa position sur les contrats à terme, c'est comme regarder un accident de voiture se produire au ralenti :
1 BTC =
20 mois : .8BTC
80 mois : .5BTC
120 mois : .3BTC@GaryGensler Comment se déroule cette protection des investisseurs ? pic.twitter.com/FGnUhFXBiv
– James McAvity (@jamesmcavity) 16 octobre 2021
Les investisseurs doivent également noter que la négociation et la compensation des contrats à terme Bitcoin sont réglementées par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) aux États-Unis. Cependant, les contrats à terme Bitcoin sont cotés et autorisé sur le Chicago Mercantile Exchange, un marché de contrats désigné (DCM) et une organisation de compensation de produits dérivés (DCO) enregistré aux États-Unis.
Donc, essentiellement, le contrat ne sera pas comprendre l’échange de Bitcoin réel. De plus, les utilisateurs n'auront pas besoin d'un appareil numérique portefeuille prendre position. Au lieu de cela, CME a expliqué que les contrats à terme sur Bitcoin sont réglés financièrement par une maison de courtage. De plus, il est plutôt inintéressant de souligner à nouveau que ces contrats ne suivent pas directement les prix spot du Bitcoin.
La bourse indique que les contrats à terme Bitcoin peuvent être négociés 24h/7 et XNUMXj/XNUMX. Cependant, les investisseurs doivent noter que les séances de compensation sur CME seront différentes de la manière dont les transactions sont réglées dans un espace décentralisé. Le commerce accès est de « près » de 24 heures, six jours par semaine.
Quand est-il possible de se lancer dans l’ETF Bitcoin Futures ?
Les investisseurs souhaitant s’exposer à la cryptographie et n’ayant pas accès directement à la classe d’actifs peuvent se tourner vers l’ETF à terme Bitcoin. Étant donné que les ETF peuvent entraîner des frais de gestion importants, beaucoup préfèrent une participation directe au marché.
Il convient également de noter que certains ETF peuvent comporter d’importantes erreurs de suivi. Cependant, un contrat à terme peut l'éviter car il ne suit pas de près les prix au comptant. C’est le cas du « gagnez-en, perdez-en ». Mais cela pourrait être l’une des raisons pour lesquelles le chef de la SEC, Gary Gensler, s’est dit plus à l’aise avec un ETF basé sur des contrats à terme par rapport à un ETF Bitcoin direct.
Jan van Eck, un autre demandeur de fonds ETF et PDG, avait déjà A déclaré,
"[Gensler] est beaucoup plus à l'aise avec les bourses et les entités réglementées avec lesquelles la SEC peut interagir ou avec lesquelles d'autres régulateurs fédéraux peuvent interagir, c'est pourquoi il a dit des choses positives sur les contrats à terme Bitcoin."
Mais tout le monde dans la communauté n’est pas déçu, car un ETF à terme signifierait l’ouverture d’une voie pour un ETF Bitcoin au comptant. Récemment, Mark Cuban aurait cependant déclaré dans une interview télévisée qu'il n'investirait pas dans un ETF ; il a dit,
"Non, je peux acheter du BTC [Bitcoin] directement."
Avec cela, les ETF de fournisseurs de fonds comme Valkyrie Investments et VanEck pourrait soyez le prochain en ligne pour approbation.
Où investir ?
Abonnez-vous à notre newsletter
Source : https://ambcrypto.com/why-investors-are-not-entirely-sold-on-investing-in-a-bitcoin-etf/